基础化工行业周报：2023年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，万华化学(福建)TDI项目一期拟技改扩建

基础化工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/33 基础化工 2024 年 02 月 04 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《导电水凝胶应用前景广，是柔性电子 器 件 的 理 想 材 料 — 行 业 周 报 》-2024.1.28 《央行表态优化金融资源投向，化工行业供给端或将迎来改善—行业周报》-2024.1.28 《本周纯苯价格宽幅上行，VA、VC价 格 延 续 上 涨 趋 势 — 行 业 周 报 》-2024.1.21 2023 年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，万华化学（福建）TDI 项目一期拟技改扩建 ——行业周报 金益腾（分析师） 徐正凤（联系人） jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 xuzhengfeng@kysec.cn 证书编号：S0790122070041  本周行业观点一：2023 年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进 中国石油和化学工业联合会 2 月 1 日发布 2023 年中国石油和化工行业经济运行情况。数据显示，2023 年，我国石化行业实现营业收入 15.95 万亿元，同比下降1.1%，利润总额 8733.6 亿元，行业经济运行总体呈现低位回升、稳中有进态势，为国家能源安全和经济社会发展提供了坚实保障。（1）生产稳步增长。2023 年，全行业规模以上企业工业增加值同比增长 8.4%，增速比 2022 年回升 7.1 个百分点，比同期全国工业高 3.8 个百分点。（2）从重点产品产量看，油气产量保持稳定增长。2023 年，我国主要化学品生产总量约 7.2 亿吨，同比增长约 6%。（3）效益持续回升。2023 年我国石油和化工下游需求底部复苏。全年看，行业效益总体呈前低后高态势。中国石油和化学工业联合会副会长傅向升表示，2024 年石化产业高质量运行要准确把握”稳中求进、以进促稳、先立后破”12 字方针，在“转方式、调结构、提质量、增效益”上狠下功夫，主动作为、拼搏进取，重点做好5 项工作，全力实现全行业稳中求进的新跨越。  本周行业观点二：涤纶长丝 POY 价差扩大，纯碱价格相对稳定 涤纶长丝：据 Wind 数据，截至 2 月 1 日，涤纶长丝 POY 市场均价 7,678.57 元/吨，较上周均价上涨 100 元/吨；涤纶长丝 POY 库存天数为 11.20 天，较 1 月 25日+0.80 天。纯碱：截至 2 月 1 日，轻质纯碱市场均价为 2,191 元/吨，重质纯碱市场均价为 2,363 元/吨，与上周价格持平。本周轻碱下游需求量略优于重碱下游。截至 2 月 1 日，百川盈孚统计国内纯碱企业库存总量预计约为 41.76 万吨，较上周下降 7.22%。  本周行业新闻：万华化学（福建）TDI 一期技改扩能 33 万吨/年项目公示 【化肥】工业和信息化部召开 2024 年化肥生产保供工作座谈会。【TDI】万华化学官网发布万华化学（福建）TDI 一期技改扩能 33 万吨/年项目环境影响报告书，TDI 一期技改扩能项目将由 25 万吨/年扩展为 33 万吨/年。  受益标的 【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、卫星化学、东方盛虹、扬农化工、新和成等；【化纤行业】新凤鸣、神马股份、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等；【农化&磷化工】亚钾国际、云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股、和邦生物、川发龙蟒、湖北宜化、东方铁塔、盐湖股份等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材、三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】远兴能源、中泰化学、新疆天业、三友化工、滨化股份等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。  风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-022023-062023-10基础化工沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/33 目 录 1、 化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 .............................................................................................................. 5 1.1、 本周化工行情跟踪：化工行业指数跑输沪深 300 指数 7.52% ................................................................................ 5 1.2、 本周行业观点：2023 年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，2024 年将全力实现全行业稳中求进的新跨越 ...................................................................................................................................................................................... 5 1.3、 重点产品跟踪：涤纶长丝 POY 价差扩大，粘胶短纤延续涨势 .............................................................................. 6 1.3.1、 化纤：江浙织机开工率降低，涤纶长丝 POY 价差扩大 ............................................................................... 6 1.3.2、 纯碱：纯碱市场价格、价差基本稳定，库存下降 ......................................................................................... 9 1.3.3、 化肥：磷矿石价格稳定，尿素价格止跌反弹，复合肥、氯化钾价格下跌 ............................................... 10 1.4、 本周行业新闻点评：工信部召开 2024 年化肥生产保供工作座谈会；万华化学（福建）TDI 一期技改扩能项目公示 .................................................................................................................................................................................... 11 2、 本周化工价格行情：82 种产品价格周度上涨、58 种下跌 .............................