银行地方志（十七）：重庆区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 重庆区域性银行全景图 ——银行地方志（十七）20240102 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2024-01-02 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038 电话：17861391391 邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《贵州区域性银行全景图——银行地方志（十六）20231226》 2.《陕西区域性银行全景图——银行地方志（十五）20231220》 3.《湖南区域性银行全景图——银行地 方志（十四）20231213》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——重庆市的五个方面 重庆地处中国内陆西南部、长江上游地区，长江横贯全境，是中国中西部地区唯一的直辖市。经济发展层面，重庆提出要着力打造“33618”现代制造业集群体系，迭代升级制造业产业结构，全力打造国家重要先进制造业中心。聚力打造 3 大万亿级主导产业集群、升级打造 3 大五千亿级支柱产业集群、创新打造 6 大千亿级特色优势产业集群、培育壮大 18 个“新星”产业集群（包括培育 6 个未来产业集群，以及 12 个五百亿级、百亿级的高成长性产业集群）。GDP 层面，2022 年重庆市地区生产总值 2.91 万亿，人均地区生产总值全国第 10，分产业结构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为6.9%、40.1%、52.9%，基本形成大农业、大工业、大流通并存的产业格局。人口方面，重庆市人口总量保持平稳增长。2022 年末，重庆常住人口为 3213万人，较上年增长 1 万人。 上市公司资源方面，重庆市共有 76 家 A 股上市公司，医药生物、交运设备、房地产、机械设备行业上市公司数量占有较高比重。 金融资源方面，重庆市存款/贷款绝对金额稳步增长，2022 年重庆市本外币存款与贷款金额分别为4.96 万亿、5.01 万亿，较上年同比增长 7.97%、6.66%。 ⚫ 区域透视全扫描，双重视角看重庆区域银行 银行背景维度：重庆市共存续 40 家商业银行，包括 2 家城商行和 1 家农商行。省内规模超 2000 亿的银行共 3 家（重庆农商行、重庆银行、重庆三峡银行），其余银行资产规模较小。从定位上看，重庆农商行遵循以零售银行为主、专注服务“三农”、中小微企业和个人客户，存、贷款规模在重庆地区市场份额均排名第一；重庆银行将小微业务定位为发展重点，提升公司银行业务市场份额，营业网点已实现对重庆市 38 个区县的全覆盖不良贷款率位于同业较低水平，贷款拨备充足；重庆三峡银行零售业务已形成特色产品和服务品牌，重点强化小微专营支行的综合金融服务能力。 银行经营维度：重庆区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：银行资产质量值得关注，区域内银行不良率均值为 1.46%，较上年增加 13bp，拨备覆盖率为 240%，较上年下滑 32pct。特征 2：资本充足率边际提升，但银行盈利能力下滑，2022 年区域内银行核心一级资本充足率为 11.0%、银行净息差为 2.25%。特征 3：贷款占总资产比重为 53.2%，银行存款占总负债比[Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 27 证券研究报告 重为 66.5%，均低于上市行水平。特征 4：区域内银行盈利能力较弱，ROA均值 0.67%，ROE 均值 8.37%，均低于上市行水平。 ⚫ 商业银行面面观——重庆区域银行怎么看？ 本文梳理了重庆区域主要的 3 家商业银行。 重庆农商行：重庆农商行成立于 2008 年 6 月，由原重庆市农村信用社联合社和重庆市辖区内 39 个区县行社合并组建而成，2010 年 12 月上市港股，2019 年 10 月上市 A 股。对外投资公司共 21 家，包含 1 家理财子、12 家村镇银行以及 1 家金租公司，共设有 1750 家分支机构及网点，其中重庆市1748 家，覆盖重庆全部行政区县，域外网点分布于云南（2 家）。重庆农商行的第一大股东为重庆渝富资本，持股比例达 8.7%，无控股股东及实际控制人。拆解资产负债结构来看，重庆农商行资产以贷款和金融投资为主，同业资产规模较小，2022 年信贷占比 44.8%，较上年提升 73bp，投向金融资产占比 42.4%，其中政府债券、公共机构及准政府债券、金融机构债券及同业存单合计占比 81.59%。从信贷结构来看，公司类贷款占比 47.2%，前五大行业分别为租赁和商务服务、水利等、制造业、金融、批发零售，前五大行业占比合计 77.7%；个人贷款占比 44.7%，其中按揭贷款、经营及再就业贷款、信用卡透支、其他贷款占比分别为 34.3%、36.0%、4.4%、25.3%。资本与盈利角度来看，2022 年重庆农商行核心一级资本充足率为 13.1%，较 2021 年上升 63bp，净息差为 1.97%，较上年下降 20bp。2022 年重庆农商行核销表内不良贷款 70.11 亿元，通过向第三方转让处置不良贷款 0.21 亿元，不良率较上年末下降 3bp 至 1.22%，不良贷款集中于批发和零售业、制造业等。2022 年拨备覆盖率为 357.74%，较上年下降 17.5pct。 重庆银行：成立于 1996 年 9 月，前身是 1996 年由 37 家城市信用社及城市信用联社共同组建的重庆城市合作银行，2021 年重庆银行在上交所上市，成为全国第三家、长江经济带首家“A+H”上市城商行。从股权结构上看，重庆银行的第一大股东为重庆渝富资本，持股比例达 14.17%，无控股股东或实际控制人。从分支行与网点布局来看，重庆银行现有 179 家网点，其中重庆市内 148 家，异省分支覆盖四川、陕西、贵州，对外投资公司共 9 家，包括 1 家村镇银行、1 家金租公司、1 家城商行、1 家消金公司。拆解资产结构来看，2022 年重庆银行信贷占比 50%，较上年提升 40bp；金融资产占比 35.9%，其中企业债投资余额为 685 亿元，发行人主要为重庆银行分支机构所在地城投；国债及地方政府债分别为 777 亿元和 238 亿元。从资本充足率角度来看，2022 年核心一级资本充足率为 9.52%，较上年提升 16bp，资本充足率为 12.72%，较上年下降 27bp。从净息差角度来看，2022 年重庆银行净息差为 1.74%，较上年下行 32bp。信贷资产质量方面，2022 年重庆银行不良贷款率为 1.38%，较上年上升 8bp，不良贷款主要集中于批发零售、制造业、房地产、电力热力等。 重庆三峡银行：成立于 1