非银行金融行业周报：投行质量评价公布，热度提升下关注券商板块

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20231225-20231231） 领先大市-A(维持)投行质量评价公布，热度提升下关注券商板块2024 年 1 月 2 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【 山 证 非 银 行 金 融 】 行 业 周 报（20231218-20231222）：资本市场改革深化，关注券商并购重组主线2023.12.28【 山 证 非 银 行 金 融 】 行 业 周 报（20231030-20231105）：行业迎来利好，资本空间有望拓展 2023.11.7分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点：中证协修订投行业务质量评价办法，增加高科技企业加分项。上周证券业协会公布 2023 年证券公司投行业务质量评价结果，A 类证券公司 12 家，仅有中金公司、中信证券和华泰证券三家头部券商，其余均为中小券商，这也是质量评价结果修订后的首次运用。在股票承销的基础上，此次修订扩大评价范围，将债券承销、并购重组和北交所业务纳入评价范围，实现投行业务全覆盖。同时引导证券公司加大对科技创新企业的服务，新增支持高科技企业加分项，推动证券公司更好的服务实体经济转型发展。券商板块估值达到底部，关注市场情绪回升。上周非银板块上涨 1.72%，证券Ⅲ上涨 1.19%，华鑫股份、华林证券等表现突出，板块 PB 达到 1.17 倍，已经达到全年底部同时也是历史底部区域。本周市场与板块情绪略有回暖，成交量环比回升，打造一流投行支持头部券商做优做强，引导中小券商特色化差异化发展，随着资本市场制度进一步优化，从融资端、投资端、交易端进行政策发力，推动各项资本市场改革措施加速落地，提升投资者获得感。目前市场逐渐进入筑底行情，建议关注绩优的头部券商，以及具有细分特色优势的中小券商。市场表现：上周主要指数有所回暖，上证综指上涨 2.06%，沪深300 上涨 2.81%，创业板指数上涨 3.59%。日均成交额 0.73 万亿元，环比增加 1.42%。2023 年 12 月，新发行基金份额 1931.78 亿份，发行 152 只，环比上升 47.36%；股权承销规模 625.38 亿元，环比上升29.47%。其中，IPO 金额 150.02 亿元，环比上升 59.00%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 1.63%；中债国债 10 年期到期收益率为2.59%，较上周下行 3.24BP，较年初下行 27.75BP。大宗商品指数收于 182.60，较年初下跌 2.64%。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2风险提示：二级市场大幅下滑；资本市场改革不及预期。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 投资建议....................................................................................................................................................................42. 行情回顾....................................................................................................................................................................43. 行业重点数据跟踪................................................................................................................................................... 54. 监管政策与行业动态............................................................................................................................................... 75. 上市公司重点公告................................................................................................................................................... 86. 风险提示....................................................................................................................................................................9图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）............................................................................................................4图 2： 2023 年以来各主要指数的涨跌幅（%）...............................................................................................5图 3： 上周日均成交 0.74 万亿元，环比增计 1.42%.......................................................................................5图 4： 截至 12 月 29 日，质押股数占比 4.45%................................................................................................6图 5： 截至 12 月 29 日，两融余额 1.66 万亿元..............................................................................................6图 6： 12 月基金发行份额 1931.78 亿份.....................................................................................