电力设备及新能源行业周报：特斯拉储能工厂上海拿地签约，光伏产业链价格企稳

http://www.huajinsc.cn/1 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分2023 年 12 月 23 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报特斯拉储能工厂上海拿地签约，光伏产业链价格企稳投资要点 新能源汽车：本周，特斯拉公司在上海与临港新片区管委会举行了拿地签约仪式，该片区规划生产超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产能 1 万台，储能规模近 40GWh，供给全球市场，工厂计划于 2024 年 Q1 开工，Q4 投产。瑞浦兰钧成功登陆港交所，股票代码为 0666.HK，该公司全球发售 1.16 亿股，每股 18.30 港元。根据鑫罗锂电，比亚迪计划在匈牙利南部的塞格德市（Szeged）建立新工厂，新厂包含电动汽车和电池生产产线，预计新厂年产量将达到六位数，工厂的建成速度将与特斯拉在德国的工厂一样快，预计将用时两年建成。我们预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：根据 InfoLink Consulting 数据本期硅料需求方面，反观近期陆续出现的拉晶环节个别企业开始调降稼动、对原生多晶硅需求的数量和迫切程度有所下降，原有签订订单在执行过程中可能会遭遇执行受阻的问题，包括但不限于订单价格修改、甚至订单终止等磋商议题。本周硅片成交均价仍在缓跌，P 型部分，M10 成交价格下行来到每片 2 元人民币左右，也出现大厂报价每片 1.9 元人民币的出清价格、G12 尺寸下行来到每片 3-3.1 元人民币。N 型部分，尽管电池厂家采购 N 型需求仍在提升，成交价格也呈现缓跌，M10 尺寸下行到每片 2.2-2.3元人民币左右；G12 部分价格也来到每片 3.25-3.3 元人民币左右。本周 M10 P型电池片成交价格稍微止稳，价格已经呈现跌无可跌，维持每瓦 0.38 元人民币的底部区段盘整。在 N 型电池片部分，本周 TOPCon（M10）电池片主流成交价格也小幅走跌，落在每瓦 0.47 元人民币左右，距离上周的厂家尝试性报价仍未完全到位。而 HJT（G12）电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦 0.65-0.7 元人民币之间。本周组件价格下探，国内 182PERC 单面组件价格约每瓦 0.89-1.05 元人民币，均价下移至 0.95-0.96 元人民币，新签价格靠向每瓦 0.92-0.93 元人民币，少量已经开始谈 0.9 以下、0.89 成交价也确实看见。210 PERC 单面组件价格约每瓦 0.92-1.08 元人民币，新签价格靠向每瓦 0.95-1 元人民币，与 182 之间的价差随着订单收尾后逐渐收窄，预期接下来价格将逐渐与 182 接近。TOPCon 价格每瓦 0.9-1.1 元人民币都有，执行前期订单较多、价格仍约每瓦 1.05-1.1 元人民币，后续新签订单已开始接近每瓦 0.98-1.05 元人民币左右，主要靠拢每瓦 0.97-0.98 元人民币。海外价格约0.125-0.135 元美金。明年订单的洽谈已有每瓦 0.9、甚至 0.88 元人民币的报价也在讨论。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：根据国家能源局数据，1-11 月风电新增装机 41.39GW，同比投资评级领先大市-A维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-1.19-2.44-12.2绝对收益-7.03-13.19-25.2分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告电力设备及新能源：上半年全国锂电池产量超过 400GWh，光伏上游价格成功反弹 2023.7.31电力设备及新能源：碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好 2023.7.31电力设备及新能源：比亚迪开始布局大圆柱电池，今年我国光伏新增装机预测上调至120-140GW 2023.7.23电力设备及新能源：碳酸锂期货合约自 7 月 21日 起 上 市 交 易 ， 光 伏 上 游 价 格 稳 中 有 升2023.7.16行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分增长 1887 万千瓦，当前风电正处旺季，产业链量利修复可期，12 月 17 日，大金重工公告与欧洲能源企业签署《海上风电群项目基础供货合同》，子公司蓬莱大金作为独家供应商，将为项目供应合计 105 根单桩及附属结构，合同总金额由约 5.47 亿欧元上调为约 6.26 亿欧元，占公司 2022 年度经审计营业收入的比例约为 95%，蓬莱大金将于 2024 年开始陆续建造和交付上述单桩产品。海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，12 月 14 日，广西 700MW 海上风电项目标段二招标，该项目规划装机 60 万千瓦，将于 2024 年全部建成。据国际可再生能源署预计，到 2030 年全球海上风电装机容量将达到近 500GW，到 2050 年海上新能源合计装机容量将达到 2500GW。关注海风起量及产业链海外订单释放。海上+海外市场有望提升板块估值。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。 储能与电力设备：1-11 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 7713 亿元，同比增长 39.6%。其中，太阳能发电 3209 亿元，同比增长 60.5%；核电 774亿元，同比增长 45.3%；风电 2020 亿元，同比增长 33.7%。电网工程完成投资4458 亿元，同比增长 5.9%。根据 Wood Mackenzie 数据，美国储能行业经历了一个破纪录的季度，在 2023 年第三季度部署的储能系统的装机容量为2354MW，储能容量为 7322MWh，2023 年和 2024 年将是美国电网规模储能市场的巨大增长年份。12 月 11 日，华东电力调峰辅助服务市场运营规则（修订稿）发布，其中申报电价最低 1 元/MWh，新型储能最大调节功率≥5MW/2h。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，今年以来电改政策持续出台，电力现货市场与需求侧响应强化。充电桩政策持续给