交通运输行业周报：马士基等航运龙头宣布上调集运运价，2023年国内航空市场恢复劲头良好

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 12 月 18 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20231211 《交通运输行业周报》20231204 《交通运输行业周报》20231127 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 马士基等航运龙头宣布上调集运运价，2023 年国内航空市场恢复劲头良好 航运方面，马士基、达飞、赫伯罗特等国际航运龙头宣布上调集运运价，马士基出售礼诺航运或为行业带来机遇。航空方面，国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测中国有望成为全球最大航空服务市场。快递方面，国务院支持跨境物流持续发展、基础设施建设，快递行业前 11 个月业务增长。  核心观点： ①马士基、达飞、赫伯罗特等航运龙头宣布上调集运运价，马士基出售礼诺航运或为行业带来机遇。达飞提高亚洲至北欧、地中海和北非航线FAK。赫伯罗特上调亚洲至拉丁美洲西、墨西哥、加勒比、中美洲和东海岸运费。马士基宣布对以色列港口卸货的货物收取紧急风险附加费，适用于所有进口货物。同时，随着马士基退出礼诺航运，未来几年欧洲船东将出现更多合并。合并有助于应对市场新挑战，这也为 Grimaldi 等竞争对手提供了并购机会。②国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测中国成全球最大航空服务市场。据航班管家测算，2023 年全民航旅客运输量预计达 6.2 亿人，民航国内客运航班同比 2019 年预计增长5.2%。同时，当前国内航司航班恢复优于国外航司。今年随着经济复苏及疫情影响逐渐消除，国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测未来中国全球航空服务市场价值将持续增长，中国有望成为全球最大航空服务市场。到 2042 年，中国航空服务市场的价值预计将达到 541 亿美元，年复合增长率为 5.8%。③国务院支持跨境物流持续发展，快递行业前 11 个月业务增长。近日，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》的通知，其中指出，提升物流便利性，以及加强与境外港口跨境运输合作，鼓励航运企业基于市场化原则拓展内外贸货物跨境运输业务范围。同时，国家邮政局于 12 月 15 日公布 2023 年1-11 月邮政行业运行情况，其中快递业务量同比增长 18.6%，业务收入同比增长 13.7%。我们认为，国家政策对跨境物流行业的大力支持，将带动多方重点关注行业发展，并积极支持行业增长。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：BAI 指数报价 5859.00 点，同比+18.5%，环比+4.2%。②航运港口：集运运价指数小幅上升，干散货运价小幅下跌。③快递物流：快递业务量前 11 月同比增长 18.6%。④即时物流：即时零售进入全品类小时达时代，行业正高速增长和加速变革。⑤航空出行：12 月第二周国际日均执飞航班环比上升 2.37%，同比增加 904.70%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均值 495 元/吨。⑦交通新业态：11 月，理想汽车共交付新车约 41030 辆，同比增长172.91%。  投资建议： 关注“一带一路”工程物流和汽车船运输市场的投资机会。重点推荐中远海特 （ 600428.SH ） 、 长 久 物 流 （ 603569.SH ） ， 建 议 关 注 青 岛 港（601298.SH）、唐山港（601000.SH）等。 关注低估值、高股息的公路铁路板块投资机会。建议关注皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）等。 关注油运市场景气带来的投资机会。重点推荐招商轮船（601872.SH），建议关注中远海能(600026.SH)、招商南油（601975.SH）。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2023 年 12 月 18 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 马士基、达飞、赫伯罗特等航运龙头宣布上调集运运价，马士基出售礼诺航运或为行业带来机遇 ............................................................................................................................................................ 5 1.2 国内航空市场恢复劲头整体表现良好，空客预测中国成全球最大航空服务市场 ................... 6 1.3 1.3 国务院支持跨境物流持续发展，快递行业前 11 个月业务增长 ............................................ 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 13 2.4 即时物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 15 2.5 航空出行高频动态数据跟踪 .......................................................................................