全球资金观察系列八十七：全球资金流入股市253亿美元

全球资金流入股市253亿美元——全球资金观察系列八十七分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告 日 期 ：2 0 2 3 . 1 2 . 1 6证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.12.9-2023.12.15)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年12月7日-2023年12月13日）流入股票、债券分别为253、21亿美元，流出货币310亿美元；标普、纳指大幅回升。2）债市流向：中美10年期利差倒挂幅度收窄至-1.42%；全球资金流出中国流出短期债、主权债较多；流入美国公司债57.63亿美元，流出主权债、混合债分别28.9、1.71亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴市场>发达市场；价值&小盘风格流入居多。4）行业角度， 2023.12.7-2023.12.13，全球资金流入美股科技(9.98亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技(8.18亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：公共服务 (1.84亿元) ；净流出最多的大类行业为：消费 (-54.04亿元)、科技 (-45.47亿元)、高端制造 (-32.81亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电力及公用事业 (9.27亿元)、房地产 (2.92亿元)、商贸零售 (2.1亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料 (-33.01亿元)、计算机 (-22.29亿元)、医药 (-21.38亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：长江电力 (7.45亿元)、迈瑞医疗 (6.93亿元)、比亚迪 (6.86亿元)、万华化学 (6.44亿元)、上海莱士 (4.47亿元)。净流出五粮液 (-9.88亿元)、伊利股份 (-8.59亿元)、赛力斯 (-7.89亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(18.9亿港元)、医疗保健(16.2亿港元)、房地产(10.5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(-6亿港元)、材料(0.2亿港元)、电信服务(1.4亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：社会服务(17.7亿港元)、计算机(14.2亿港元)、医药生物(13.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-13.8亿港元)、纺织服饰(-4.1亿港元)、电子(-3.2亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (12.4亿港元)、融创中国(7.4亿港元)、中国海洋石油(6.8亿港元)、浙江沪杭甬(5.9亿港元)、美图公司(5.7亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数净流入131.11亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入医药医美ETF（12.36亿元）居前，流出大金融ETF（-2.07亿元）居前。从月度数据看，科技ETF净流入居前，月度流入额为31.96亿元。新发基金：本周新发11只股票型+混合型基金，合计新发份额为41.5亿份；12月以来累计发行份额132.9亿份。国内市场资金需求：本周募资总额126.0亿元，募集家数13家；相较上周141.8亿元募资规模回落，其中IPO规模28.1亿元，首发家数5家；定增募集规模86.7亿元。两融&回购：截至12月14日，两市融资融券余额为16723.6亿元，较上周五增加53.99亿元。2023年以来融资净流入1531.9亿元。本周回购规模由41.0亿元回落至30.5亿元。重要股东增减持：增减持额较前周下降， 本周重要股东净减持19.40亿元， 12月以来净减持累计规模71.01亿元，增持比例居前个股包括香山股份、北摩高科、乐歌股份等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：流入股票市场253亿美元02.全球资金债券市场流向：流出美债短端03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场较多，价值&小盘风格流入居多04.北上：净流出185.8亿元，流入电力及公用事业、房地产等05.南下：流入社会服务、计算机、医药生物等居前06.ETF与新发基金：医药医美ETF净流入12.4亿元，新发基金41.5亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额增加，回购规模回落09.增减持：重要股东增减持额单周规模下降，12月以来累计净减持71亿元全球资金大类流向：资金流入股票、债券市场•本周（2023年12月7日-2023年12月13日）全球资金流入股票、债券市场；标普、纳指大幅回升。•资金流向：全球资金本周流入债券、股票分别为21、253亿美元，流出货币310亿美元。从净流入额来看，股票>债券>货币。•市场表现：美联储开始讨论降息议题，美债收益率大幅回落，标普、纳指回升。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注：EPFR追踪全球各地的基金流向，数据统计周期为上周三至本周三1图2：本周全球资金流入股票、债券，流出货币图3：标普、纳指表现-20000200040006000800010000120001400016000180002020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/11货币债券股票（亿美元）8090100110120130140150纳斯达克标普500（标准化点位，点）全球资金中国债市流向：流出短期债、主权债较多•中美10年期国债利差倒挂幅度缩窄，当前-1.42%；全球资金流出中国短期债、主权债较多。•分类型：本周中美10年期利差倒挂幅度缩窄，为-1.42%；近一周全球资金持续流出中国主权债、公司债、混合债。从净流出额来看，主权债>公司债>混合债，分别为流出0.86、0.41、0.19亿美元。•分期限：本周资金流出短期、长期债、中长期债，从净流出额来看，短期债>中长期债>长期债。资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所2图4：中美各期限国债利差图5：全球资金中国主权、公司、混合债流向图6：全球资金中国长、中、短期债流向-4-3-2-101234中美1年期利差（%）中美2年期利差（%）中美10年期利差（%）-25-20-15-10-5051015长期债中长期债短期债（亿美元）-100-50050100150200公司债混合债主权债（亿美元）全球资金美国债市流向：流入公司债、中期债较多•本周美国10Y-2Y国债利差倒挂幅度收窄，资金流入美国债市。•分类型：本周全球资金流入美国公司债57.63亿美元，分别流出美国主权债、混合债28.90、1.71亿美元。•分期限：截