实体经济图谱2023年第41期：铁矿价格依旧强势

铁矿价格依旧强势实 体 经 济 图 谱2 0 2 3 年 第 4 1 期证券研究报告1分析师：陈兴 博士财通宏观首席分析师S0160523030002分析师：马骏S01605230800042023年12月16日各行业量价速览2资料来源：WIND，财通证券研究所• 12月已过半，从中观高频数据看，一方面，终端需求有所放缓，12月前14天35城地产销量增速降幅走扩，12月前10天乘用车销量增速放缓；另一方面，工业生产转紧，12月前15天六大发电集团日均耗煤增速放缓至1.8%，化工产业链开工率涨少跌多，纯碱和石油沥青开工率双双走低，钢材产量增速降幅走扩，高炉开工率同步回落。量降降升升升升降降降价降降分化降升升降升电力客运货运煤炭有色原油玻璃水泥钢铁化工休闲服务食品饮料零售纺服家电乘用车房地产收入升升行业基础 设施降升升消费服务生产制造重要政策回顾来源：人民网、国家外汇管理局、上海市人民政府、北京市住房和城乡建设委员会、工信部等，财通证券研究所3部门/会议文件/主题中共中央经济工作会议研究部署2024年经济工作国家外汇管理局扩大跨境贸易投资高水平开放试点北京市、上海市优化差别化住房信贷政策工信部等七部门《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》工信部、财政部、税务总局《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》内容会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳增效就业的政策，在转方式、调结构、提质量、要强益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。持续有效防范化解重点领域风险。要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献。要切实保障和改善民生。织密扎牢社会保障网，健全分层分类的社会救助体系。加快完善生育支持政策体系，发展银发经济，推动人口高质量发展。国家外汇管理局决定在上海市、江苏省、广东省（含深圳市）、北京市、浙江省（含宁波市）、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点，便利更多经营主体合规办理跨境贸易投资业务，以高水平开放促进高质量发展。现就有关事项通知如下：一、进一步便利经常项目外汇资金收付。试点地区符合条件的审慎合规银行（以下简称审慎合规银行）可按照“了解客户、了解业务、尽职审查”原则为试点优质企业办理经常项目外汇收支业务；对于单笔等值5万美元以上的服务贸易等项目外汇支出，可事后核验《服务贸易等项目对外支付税务备案表》。二、支持银行优化新型国际贸易结算。三、扩大贸易收支轧差净额结算范围。四、货物贸易超期限等特殊退汇免于登记。五、优化服务贸易项下代垫或分摊业务管理。六、外商投资企业境内再投资免予登记。七、融资租赁母子公司共享外债额度。八、部分资本项目外汇登记由银行直接办理。工业和信息化部等七部门提出，支持彩电龙头企业丰富产品矩阵，完善产业链条，开拓海外市场，持续提升生态主导力，引领行业发展。鼓励音箱、耳机、麦克风代工企业发展自有品牌，提升产品附加值和行业影响力。加快培育商用显示、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军。支持骨干企业做大做强，支持人工智能企业研发视听应用大模型。推动企业建立先进质量管理体系，开展质量管理能力评价，激励企业向卓越质量攀升。到2027年，我国视听电子产业全球竞争力显著增强，关键技术创新持续突破，产业基础不断筑牢，产业生态持续完善，基本形成创新能力优、产业韧性强、开放程度高、品牌影响大的发展格局。培育若干千亿级细分新市场，形成一批视听系统典型案例，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军，打造一批国际知名品牌，建设一批具有区域影响力、引领生态发展的公共服务平台和产业集聚区。到2030年，我国视听电子产业整体实力进入全球前列，技术创新达到国际先进水平，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，掌握产业生态主导权，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡发展局面，构建现代化视听电子产业体系。工业和信息化部、财政部、税务总局发布关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告。2024年1月1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型，需符合新能源汽车产品技术要求。2024年1月1日起，2023年12月31日前已进入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》且仍有效的车型将自动转入《减免税目录》。相关车型要及时上传减免税标识、换电模式标识，换电模式车型、燃料电池车型等按本公告要求补充相应佐证材料。2024年6月1日起，不符合本公告技术要求的车型将从《减免税目录》中撤销。1）北京市下调新发放房贷最低首付款比例，同时延长贷款期限。下调最低首付款比例统一下调为30%；二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调为城六区50%、非城六区40%。同时降低商业银行新发放房贷利率。城六区首套、二套利率政策下限分别为不低于相应期限贷款市场报价利率加10个基点、不低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点;非城六区首套、二套利率政策下限分别为不低于相应期限贷款市场报价利率、不低于相应期限贷款市场报价利率加55个基点。2）上海自12月15日起优化住房信贷政策。首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减10个基点，最低首付款比例调整为不低于30%。二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）加30个基点，最低首付款比例调整为不低于50%。基础设施生产制造目录房地产：11月70城房价同比降幅扩大， 12月前14天35城地产销量增速降幅走扩。乘用车：12月前10天乘用车销量增速放缓，11月经销商库存回落。家电：11月限额以上家电音像零售额增速下行，空调厂家销量增速上行。纺服：11月限额以上服装零售额增速上行，本周柯桥纺织价格指数走高。零售：11月社消零售增速上行，必需表现优于可选。食品饮料：11月限额以上零售额增速多数上行，白酒均价走势分化。休闲服务：上周电影票房收入、观影人次双双上行，市场持续回暖。消费服务化工：本周PTA产业链价格普遍下跌，涤纶POY库存上行。钢铁：本周钢价升、毛利降，钢材产量增速下行，厂库补、社库去。水泥：本周全国水泥均价上行，企业库容比下降。玻璃：本周浮法玻璃均价上行，企业库存有所去化。原油：本周原油价格下跌，CRB指数回落，美元指数均值下行。有色：本周金属价格跌多涨少，铜、铝库存均降。煤炭：本周煤炭价格上行，秦皇岛港煤炭库存大幅回补。货运：12月前10天货运量增速均有上行，本周货运流量指数下行。客运：本周地铁客运量下行，执行航班数国内、国际均降。电力：12月前15天发电耗煤量增速放缓，本周三峡出库量回升。4房地产：11月70城房价同比降幅扩大， 12月前14天35城地产销量增速降幅走扩信息来源：WIND，财通证券研究所，21年为两年平均增速图1 35城地产销量同比增速（%）信息来源：WIND ，财通证券研究所图2 70城新建商品住宅价格指数（%）指标数据表现解读需求库存11月商品房待售面积同比增速略降至18%；上周十大城市商品房库销比降至6