2018年全国人口流动地图大盘点：人口的东迁和南下，下一个“鹤岗”在哪里？

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main][Table_Title]分析师：梁中华执业证书编号：S0740518090002 电话：021-20315056 邮箱：liangzh@r.qlzq.com.cn 研究助理：吴嘉璐 电话： Email：wujl@r.qlzq.com.cn [Table_Report]相关报告 1 西山煤电 2018 年报点评：2018年煤炭量价齐升，2019 年业绩继续增长 2 露天煤业 2018 年报点评：煤炭业务量价齐升，煤-电-铝-新能源同发展 3 深度老龄化离我们有多远？ [Table_Summary]投资要点 人口是经济增长的关键要素，人口流向的变化，也会影响区域经济的发展。在上一篇人口专题《“婴儿潮”不再，“光棍潮”来袭——未来 30 年中国人口的五大趋势》里，我们从时间维度预测了我国人口的演变趋势，而本篇我们将从区域维度出发，观察近期人口在地理位置上流向的新变化。哪些城市在流入，哪些在流出？流动人口连续四年下降，是否真的存在人口普遍返乡的现象？我们不妨一起来盘点下 2018 年全国人口迁徙的全景图。1、流动大方向：东迁与南下，向核心集中。2018 年我国东部 10 个省市中有7 个为人口净流入地区，南方省份净流入人口也高达 168.5 万。从省份来看，广东、浙江、安徽人口净流入最多，而北京人口净流出排全国第一。从省内情况看，向省会和“双子星”等核心城市集中非常明显。2、什么驱动了流动？一看经济，二看政策。人口流动背后的驱动因素，一是来自收入差距等经济因素，二是人口管理政策，北京、上海在“控人”，安徽、西安在大规模“抢人”，且效果非常明显。3、城市群发展：北京流出人口去了哪里？我国四大城市群呈现出明显的“三强一弱”新格局。京津冀人口大幅净流出，北京流出人口并未到天津、河北；长三角仍在大幅净流入，浙江领跑，安徽因抢人政策成最大“黑马”，江苏则有一定冲击；珠三角地区人口向“小珠三角”集中非常明显；成渝城市群的人口更多向成都和重庆为中心的“双子星”流动。4、小城普遍净流出，谁会是下一个“鹤岗”？从城市等级来看，人口主要向新一线城市集中，而四五线城市中，有七成城市面临人口净流出。但过去几年我国小城市房地产市场却大幅上涨，长期来看将面临人口净流出、二手房市场偏小等风险。在因城施策背景下，“抢人大战”会愈演愈烈，鹤岗市的“白菜价”楼盘从长期来看或许并非个例。风险提示：部分城市未公布数据统计不完整，经济下行，政策变动。[Table_Industry]证券研究报告/宏观策略专题报告 2019 年 04 月 23 日 人口的东迁和南下，下一个“鹤岗”在哪里？ ——2018 年全国人口流动地图大盘点 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 宏观策略专题报告 内容目录 1、流动大方向：东迁与南下，向核心集中 ........................................................ - 4 - 2、什么驱动了流动？一看经济，二看政策 ........................................................ - 6 - 3、城市群发展：北京流出人口去了哪里？ ........................................................ - 9 - 4、小城普遍净流出，谁会是下一个“鹤岗”？ ................................................... - 13 - 图表目录 图表 1：各地区人口净流入趋势（万人） ........................................................... - 4 - 图表 2：2018 年各地区人口净流入分布（万人） ............................................... - 4 - 图表 3：南北方各省市人口流动分布（万人） .................................................... - 5 - 图表 4：2018 年各省市人口净流入（负值为人口流出，万人） ......................... - 5 - 图表 5：各类流动人口占比 ................................................................................. - 6 - 图表 6：人口流入流出城市统计（个） ............................................................... - 6 - 图表 7：2018 年陕西省各市人口流入流出分布 .................................................. - 6 - 图表 8：2018 年福建省各市人口流入流出分布 .................................................. - 6 - 图表 9：2018 年各地实际 GDP 增速（%）........................................................ - 7 - 图表 10：2018 年城镇居民人均可支配收入增速（%） ...................................... - 7 - 图表 11：2018 年安徽省各市人口流入流出分布 ................................................ - 8 - 图表 12：安徽省各市人才引进方案 .................................................................... - 8 - 图表 13：陕西常住人口净流入走势（万人）...................................................... - 9 - 图表 14：西安市常住与户籍人口增量（万人） .................................................. - 9 - 图表 15：2018 年全国省级层面的人口流动分布图（万人） .............................. - 9 - 图表 16：2011 年来北京和天津人口净流入（万人） ....................................... - 10 - 图表 17：北京和天津的 GDP 增速（%） ......................................................... - 10 - 图表 18：2018 年河北省各地级市人口流入流出分布 ....................................... - 11 - 图表 19：20