海外科技-传媒行业周报：互动影游关注提升，关注港股互联网流动性改善

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 互动影游关注提升，关注港股互联网流动性改善 [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-11-05 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·公司点评：上海电影 23Q3 点评：主业显著复苏，持续看好大 IP 开发新业务 2023-11-02 ·公司点评：三七互娱：小程序游戏带来成长机遇，长期竞争优势显著 2023-11-02 ·焦点科技：短期经营效率提升，长期看好 AI 麦可拉动增长 2023-11-01 ·公司点评：恺英网络：怀旧创新品类齐头并进，产品周期趋势向好 2023-10-30 ·公司点评：神州泰岳：核心游戏稳中有升，计算机业务持续减亏 2023-10-30 ·公司点评：芒果超媒 23Q3 业绩点评：利润稳定释放，关注 11 月招商会进展 2023-10-27 ·公司点评：分众传媒 23Q3 业绩点评：广告淡季收入仍环比增长，降本增效利润持续释放 2023-10-25 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-10-30 至 2023-11-03） 从指数表现来看，本周(2023-10-30 至 2023-11-03), 上证指数周涨跌幅为 0.43%, 创业板指周涨跌幅为 1.98%, 沪深 300 周涨跌幅为 0.61%, 中证 1000 周涨跌幅为 0.95%, 恒生科技周涨跌幅为 3.45%,纳斯达克指数周涨跌幅为 6.61%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 4.9%, 电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为 2.5%, 教育指数周涨跌幅为 1.81%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 2.07%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 1.35%, 人工智能指数周涨跌幅为 2.7%, CHATGPT 指数周涨跌幅为 4.75%。 本周,上证指数(+0.43%)延续上涨趋势，报收 3030.8 点；创业板指(+1.98%)延续上涨趋势，报收 1968.2 点；沪深 300(+0.61%)延续上涨趋势，报收 3584.1 点;纳斯达克指数(+6.61%)转涨，报收13478.3 点。 ⚫ 第二批大模型备案 11 月 4 日，网易有道（“子曰”大模型）、面壁智能（“面壁露卡 Luca”）、出门问问（“序列猴子”）、昆仑万维（“天工”大模型）、美团（模型）、知乎（“知海图 AI”模型）、月之暗面（moonshot）、金山办公（WPS AI）、好未来（MathGPT 大模型）9 家公司的 AI 大模型产品获批，今日起面向全社会开放服务，目前已有超过 20 个大模型获得审批。 ⚫ 双十一正式开启，各平台销售超预期 淘宝天猫首日开卖四小时，销售额同比去年增长 42%；值得买平台 GMV 同比提升 26.1%；京东百亿补贴频道产生超 120 个万单热销商品，频道用户规模较 6 月增长近 5 倍，中国香港地区全品类成交额同比翻倍，京东自有品牌京东京造成交额同比增长超 120%；小米双 11 开门红全渠道累计支付金额破 100 亿；拼多多百亿补贴用户规模突破 6.2 亿，一线城市用户订单量同比增长 113%，四五线城市下单金额同比增长 167%。 ⚫ 投资建议 1.海外 AI： RunwayAI 视频生成工具 Gen-2 进行更新，文生视频和图生视频的保真度和一致性迎来重大更新；Midjourney 新增 Style tuner 功能，用户可以定制图像风格，而且定制好的风格被压缩成一行代码，只要在 prompt 最后粘贴这行代码，就能让生成的图保持定制化风格；谷歌正式推出生成式 AI 产品图像工具 Product Studio，并向美国的所有 Merchant Center Next 用户以及 Shopify 上的谷歌和 YouTube 应用开放；联想集团、英特尔和爱奇艺将探讨沉浸式流媒体新体验的解决方案，在 AI PC 领域展开深度合作。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity 等。 -20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 49 证券研究报告 2.国内 AI： 百度文心一言推出会员模式，开通后可解锁文心大模型 4.0，单月购买价格为 59.9 元/月、连续包月价格为 49.9 元/月，文心一言+文心一格联合会员价格为 99 元/月，同时文心大模型 3.5 等基础功能仍免费开放使用；2023 年杭州云栖大会发布一站式大模型应用开发平台阿里云百炼，凭借该平台开发者可以在 5 分钟内开发一款大模型应用，几小时即可炼出一个企业专属模型；万兴科技发布AI 视频创作软件 Wondershare Filmora 13，该软件内置创作助手Copilot，用户通过与 AI 助手对话可快速获取信息辅助创作；10 月30 日，百川智能发布 Baichuan2-192K 大模型，其上下文窗口长度高达 192K，能够处理约 35 万个汉字，是 GPT-4(支持 32K 上下文窗口，实测约 2.5 万字)的 14 倍。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： 三七互娱披露 23Q2 业绩，23Q3 营业收入 42.82 亿元(yoy 19.43%，qoq 7.17%)，归母净利润 9.66 亿元(yoy 72.06%, qoq 114.0%)。《寻道大千》(小程序游戏)、《凡人修仙传》和《最后的 原 始 人 》 等 驱 动 边 际 增 长 ， 《 斗 罗 大 陆 ： 魂 师 对 决 》 和《Puzzles & Survival》玩家群体付费意愿稳固；恺英网络披露23Q2 业绩，公司 23Q3 营业收入 10.53 亿元(yoy 29.1%，qoq 3.1%)，归母净利润 3.58 亿元(yoy 25.05%, qoq -17.58%)。Steam游戏《完蛋！我被美女包围了！》推出后成为现象级游戏应用，攀升至下载榜第一名。该游戏采取影视游戏互动玩法，有较好的沉浸式体验。 4.海外科技： 三星电子公布第三季财报，该季三星营收为 67.40 万亿韩元，三星还指出，随着年底促销活动频繁展开、大客户发布更多新产品以及生成式人工智能需求强劲，公司看好第四季度存储芯片需求回升。苹果公司（Apple）正式发布 M3、M3 Pro 和 M3 Max 芯片，是首款采用 3nm 工艺技术的个人电脑芯片。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，ASML，英特尔，台积电等。 5.短视频及直播电商： 10 月 31 日-11 月 1 日，双 11 前两日快手女装行业 GMV 同比增长 70%