A股市场情绪周观察：市场情绪触底回升，北向资金流出放缓

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 市场情绪触底回升，北向资金流出放缓 A 股市场情绪周观察（20231023-1027） 核心结论 分析师 易斌 S0800521120001 15821350001 yibin@research.xbmail.com.cn 联系人 张泽恩 15927409308 zhangzeen@xbmail.com.cn 市场情绪触底回升，交易拥挤度下行。本周市场热度均值为 21.6 较上周均值变动 2.8 个百分点，处于 2013 年以来 30.0%分位水平。上证综指 20 日滚动涨跌幅为-2.2%，处于历史 28.3%分位。创业板指 20 日滚动涨跌幅为-1.9%，处于历史 39.5%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为54.6%，较上周变化-36.1 百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动 0.3%，4.6%和-1.9%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动 6.9%，2.1%和 0.0%。本周行业风险收益匹配度为 28.7%，较上周变动-3.1 个百分点，处于历史 67.7%分位数水平。过去 52 周表现最好和最差行业分别为传媒（31.4%）和电气设备（-25.0%），表现分化度为 19.7%。 北向资金流出放缓，ETF 持续净申购。本周北向资金净流入-4.46 亿元，较上周环比变化 236.00 亿元。北向资金本周主要增持基础化工、交通运输、公用事业等行业，主要减持食品饮料，电力设备，家用电器等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为 681.04 亿元，占 A 股总成交额的 9.0%，较上周变动-0.3 个百分点。银行、美容护理、公用事业等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周 ETF 基金净申购 167.28 亿元，较上周环比变动 107.29亿元。ETF 基金本周主要净申购宽基（106.5 亿元）、医药（47.8 亿元）等板块，净赎回消费（13.4 亿元）、周期（4.2 亿元）等板块。本周含权益类公募基金发行规模为 8 亿元(其中偏股型 1 亿元)，环比变动-7 亿元；发行数量为 10 只，环比变动 2 只。 技术层面大幅上行，纺织服饰、环保、钢铁修复区间。全部 A 股强势个股数量占比 33.03%，较上周变动 7.87 个百分点。创业板指强势个股数量占比16.00%，较上周变动 3.00 个百分点。沪深 300，中证 500，中证 1000 强势个股数量占比 28.67%，23.05%，22.82%，较上周变动 3.67，3.21，4.65个百分点。汽车、通信、纺织服饰强势股占比历史分位数居前，房地产、综合、农林牧渔强势股占比历史分位数靠后。 盈利预期小幅下滑，美容护理、建筑装饰、纺织服饰修复居前。全部 A 股分析师盈利预期指数为 1.7%，较上周变动-1.3 百分点。上证 50，沪深 300，创业板和中证 1000 指数盈利预期指数分别较上周变动-2.3，-0.5，-1.2，-1.3百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较上周变动-1.1，-2.6，-2.1，-1.8，-1.1 百分点。美容护理、建筑装饰、纺织服饰盈利预期修复居前，非银金融、环保、交通运输盈利预期修复靠后。细分行业中元件、饮料乳品、休闲食品等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有医疗服务、铁路公路、旅游及景区等。 风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。 证券研究报告 2023 年 10 月 29 日 策略周报 西部证券 2023 年 10 月 29 日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、A 股情绪指标 .................................................................................................................... 4 二、市场表现 ........................................................................................................................... 4 三、估值指标 ........................................................................................................................... 6 四、资金流向 ........................................................................................................................... 6 五、技术指标 ......................................................................................................................... 10 六、盈利预期 ......................................................................................................................... 11 七、风险提示 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图 1：A 股情绪指数与万得全 A 指数 ....................................................................................... 4 图 2：最近四周主要分项变动情况 ........................................................................................... 4 图 3：上证综指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 4：创业板指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 5：成交占比前四大行业拥挤度历史分位数（%） ...............................................