房地产行业周报2023年W42：成交数据环比改善，杭州限购政策调整

2023年10月22日房地产行业周报——2023年W42（2023.10.14-10.20）行业评级：看好分析师杨凡邮箱yangfan02@stocke.com.cn电话13916395118证书编号S1230521120001研究助理吴贵伦成交数据环比改善，杭州限购政策调整证券研究报告本周核心观点•政策面：因城施策持续推进，杭州限购政策调整•各地： 1）杭州市：萧山等 5 区全面取消限购，限购范围缩小为主城 4 区（上城区、拱墅区、西湖区、滨江区）；2）海南三亚调整差别化住房信贷政策，促进房地产市场平稳健康发展；3）浙江温州执行“认房不认贷”政策，调整优化房地产政策举措；4）浙江宁波、安徽宣城、甘肃阿克塞、福建华安、广东清远等城市加强购房补贴力度，激活住房消费，提振市场信心；5）湖南怀化、浙江杭州、甘肃敦煌等城市推出组合政策，激励房地产业健康稳定发展；6）宁夏银川、江西吉安、四川泸州、山东威海、河北保定、上海、安徽六安、四川成都等城市持续优化住房公积金政策，更好满足居民住房需求。•基本面：本周各线城市新房及二手房环比均改善，冰山指数环比上涨•新房市场：本周30大中城市商品房成交面积255万平，环比+12.9%，同比-10.9%。分线城市来看，一、二、三线城市成交面积环比均上升，分别为+27.0%、+10.5%、+4.2%。•二手房市场：本周18城二手房成交面积165万平，环比+1.5%，同比+17.3%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升，分别为+3.9%、+1.1%、+2.0%。•冰山指数：本周重点50城冰山活跃指数为14.7，环比上涨3.1。分线城市来看，本周一线、新一线、二线城市冰山活跃指数环比上涨：1）一线城市冰山活跃指数25.0，环比上涨6.5；2）新一线城市冰山活跃指数18.9，环比上涨7.0；3）二线城市冰山活跃指数11.6，环比上涨0.9。•风险提示：1）房企开发资金到位速度不及预期；2）融资实质进展不及预期；3）行业回暖速度不及预期。2关键数据跟踪-新房市场：30大中城市013图：2023W26-2023W42 30城商品房周度成交面积和同比图：2023W26-2023W42 一线城市商品房周度成交面积和同比图：2023W26-2023W42 二线城市商品房周度成交面积和同比资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：二线城市样本为天津、成都、杭州、南京、青岛、苏州、厦门、大连、武汉、南昌、福州、长春、长沙、哈尔滨。本周（2023.10.13-2023.10.19）30大中城市商品房成交面积255万平，环比+12.9%，同比-10.9%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升：1)一线城市商品房成交面积66万平，环比+27.0%，同比-13.4%；2）二线城市商品房成交面积138万平，环比+10.5%，同比-9.5%；3）三线城市商品房成交面积52万平，环比+4.2%，同比-11.4%。图：2023W26-2023W42 三线城市商品房周度成交面积和同比361 253 193 195 244 239 176 181 213 288 169 190 255 343 101 226 255 -33.2%-9.6%-10.9%-100%-80%-60%-40%-20%0%20% - 100 200 300 400 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 4230大中城市:商品房成交面积(万平方米,左轴）同比(%,右轴）198 139 101 94 127 124 94 103 119 182 100 114 132 167 47 125 138 -36.7%-13.5%-9.5%-100%-50%0%50% - 50 100 150 200 250 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 4230大中城市:二线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）68 46 34 42 52 53 41 36 42 45 32 37 46 74 23 49 52 -46.2%0.7%-11.4%-60%-40%-20%0%20% - 20 40 60 80 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 4230大中城市:三线城市(万平，左轴)同比(%,右轴）96 68 57 59 64 63 41 42 52 61 37 39 77 102 31 52 66 -9.2%-8.3%-13.4%-100%-50%0%50%100%150%200%250% - 20 40 60 80 100 12026 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 4230大中城市:一线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）添加标题关键数据跟踪-新房市场：重点城市商品住宅成交情况014资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：珠海2023/1/6-2023/10/20、连云港2022/10/6-2023/10/20、嘉兴2023/9/5-2023/10/20数据缺失。表：本周重点城市本周商品住宅成交情况城市本周成交面积（万平）上周成交面积（万平）周环比周同比23年累计成交面积（万平）累计同比一线城市北京17.415.313%-41%612.0 0%上海21.314.448%7%1186.1 10%广州19.416.518%14%647.2 -3%深圳7.45.340%-20%253.9 -15%二线城市杭州9.510.6-11%-19%674.7 1%南京11.013.0-15%-6%515.1 -25%苏州10.411.5-10%-42%485.4 -38%宁波3.52.919%-18%284.4 -16%无锡3.62.541%-44%211.9 -16%惠州2.02.2-5%-56%160.9 3%佛山11.69.324%-27%531.5 -14%珠海————————128.7 -35%福州2.43.1-23%-75%140.8 -25%武汉31.326.020%32%1040.1 0%成都42.835.022%24%1556.3 4%青岛18.315.023%-15%1012.1 -11%大连1.71.334%-39%33.5 -59%济南20.618.611%-25%693.3 -6%三四线城市扬州2.81.3121%-31%121.9 1%嘉兴——0.0————103.8 -5%温州6.86.53%-28%576.1 9%金华2.73.2-16%22%148.5 -1%江阴1.92.7-30%-28%90.8 -4%连云港————————————关键数据跟踪-新房市场：30大中城市7日滚动01530大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比保持波动状态，截至2023年10月20日，30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比为-10.9%。图：2023年7月16日以来30大中城市商品