电子周跟踪：美国加深制裁中国芯片产业，看好半导体产业链自主可控加速

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20231016-20231022）领先大市-A(维持)——美国加深制裁中国芯片产业，看好半导体产业链自主可控加速2023 年 10 月 22 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：六部门发布算力计划，台积电、三星、SK 海 力 士 大 陆 工 厂 获 美 豁 免2023.10.16【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球半导体 7 月销售额环比+2.3%，存储原厂调涨 Q4 合约价 2023.9.25分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.10.16-2023.10.22）市场整体下跌，除台湾半导体指数涨 0.19%外，上证指数跌 3.40%，深圳成指跌 4.95%，创业板指数跌 4.99%，科创 50 跌 3.35%，申万电子指数跌 5.92%，Wind 半导体指数跌 5.01%，费城半导体指数跌 3.96%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为半导体设备（-3.24%）、数字芯片设计（-4.12%）、半导体（-4.14%）。个股情况看，涨幅前五为：华丰科技(+25.80%)、帝科股份(+16.42%)、ST 瑞德(+15.42%)、沃格光电(+13.30%)、寒武纪-U(+11.99%)；跌幅前五为：光弘科技(-31.50%)、商络电子(-24.65%)、铭普光磁(-24.58%)、东田微(-22.85%)、格林精密(-22.34%)。本周观点：美国加深制裁中国芯片产业，看好半导体产业链自主可控加速：美国当地时间 10 月 17 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了针对芯片的出口禁令新规，对中国半导体的制裁进一步升级。此次最新禁令包括三个规则，分别是先进计算芯片规则、扩大半导体制造设备的出口管控、把更多公司列入实体清单。整体上来看，新禁令围绕限制中国先进计算和 AI 技术的发展，是美国对中国芯片产业的制裁升级。禁令生效后，虽然短期对国内大模型的发展演进会产生一定负面影响，但市场对此有一定预期，整体冲击相对有限，长期看将进一步加速我国半导体产业链的自主可控进度。行业新闻：台积电发布 FY23Q3 业绩和 Q4 指引：Q3 营收 172.8 亿美元，环比增长 10.2%，同比下滑 14.6%，符合预期，毛利率 54.3%，环比上升 0.2pct，超出指引。Q4 营收指引 188 亿-196 亿美元，毛利率 51.5%-53.5%。预计 23 年资本开支约为 320 亿美元。ASML 发布 FY23Q3 业绩和 Q4 指引：Q3 营收 67亿欧元，净利 19 亿欧元，毛利率 51.9%，高于预期。今年三季度新增订单金额26 亿欧元，其中 5 亿欧元为 EUV 光刻机订单。Q4 销售净额指引约 67 亿到 71亿欧元，毛利率在 50%-51%之间。重要公告：【瑞芯微】10 月 18 日公告，2023 年第三季度公司实现营业收入 6.02 亿元，同比增长 83.3%；实现归母净利润 0.53 亿元，同比增长 1,318.5%。【大华股份】10 月 20 日公告，2023 年第三季度公司实现营业收入 7,6.45 亿元，同比增长 7.9%；实现归母净利润 6.14 亿元，同比增长 254.5%。【风华高科】10 月 20 日公告，2023 年第三季度公司实现营业收入 11.64 亿元，同比增长45.42%；实现归母净利润 0.26 亿元，同比增长 147.8%。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 61.4 大厂景气度................................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪..................................................................................................................................................................