房地产行业周报2023年W38：广州政策放松再升级，多地调整限购范围

2023年9月24日房地产行业周报——2023年W38（2023.9.16-9.22）行业评级：看好分析师杨凡邮箱yangfan02@stocke.com.cn电话13916395118证书编号S1230521120001研究助理吴贵伦广州政策放松再升级，多地调整限购范围证券研究报告本周核心观点•政策面：多地落实“认房不认贷”，广州调整限购政策•各地：1）新疆、天津、广东揭阳、云南昆明、湖北宜昌、安徽池州等城市实施“认房不认贷”政策；2）湖南长沙、广东中山、重庆、广东广州、陕西西安等城市调整住房限购政策；3）河北雄安推出新政，将取消商品住房预售，实行现房销售实现“所见即所得、交房即交证”；4）广东潮州、吉林长春推出住房公积金政策对公积金贷款政策进行修订；5）河南郑州、海南推出购房补贴政策；6）河南兰考、湖南宁乡、江苏无锡、福建厦门发布组合政策，多角度进行需求侧调整。•基本面：本周新房市场、二手房市场环比有所增长，冰山指数环比降低•新房市场：本周30大中城市商品房成交面积255万平，环比+34.2%，同比-23.0%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升，分别为+97.4pct、+15.9pct、+24.3pct。•二手房市场：本周18城二手房成交面积153万平，环比+11.7%，同比+16.5%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升分别为+0pct、+13.1pct、+12.5pct。•冰山指数：本周重点50城冰山活跃指数为14.0，环比降低0.7。分线城市来看，本周一线、二线及新一线城市冰山活跃指数均环比降低：1）一线城市冰山活跃指数26.5，环比下降2.3；2）新一线城市冰山活跃指数16.7，环比下降1.0；3）二线城市冰山活跃指数11.2，环比下降0.4。•风险提示：1）房企开发资金到位速度不及预期；2）融资实质进展不及预期；3）行业回暖速度不及预期。2关键数据跟踪-新房市场：30大中城市013图：2023W22-2023W38 30城商品房周度成交面积和同比图：2023W22-2023W38 一线城市商品房周度成交面积和同比图：2023W22-2023W38 二线城市商品房周度成交面积和同比资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：二线城市样本为天津、成都、杭州、南京、青岛、苏州、厦门、大连、武汉、南昌、福州、长春、长沙、哈尔滨。本周（2023.9.16-2023.9.22）30大中城市商品房成交面积255万平，环比+34.2%，同比-23.0%。分线城市来看，本周一、二、三线城市成交面积环比均上升：1)一线城市商品房成交面积77万平，环比+97.4%，同比-25%；2）二线城市商品房成交面积132万平，环比+15.9%，同比-15%；3）三线城市商品房成交面积46万平，环比+24.3%，同比-37%。图：2023W22-2023W38 三线城市商品房周度成交面积和同比356 238 271 275 361 253 193 195 244 239 176 181 213 288 169 190 255 -20.8%5.3%-23.0%-100%-50%0%50% - 100 200 300 400 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 3830大中城市:商品房成交面积(万平方米,左轴）同比(%,右轴）75 59 73 66 96 68 57 59 64 63 41 42 52 61 37 39 77 -49%-35%-25% -100%-50%0%50%100%150%200%250% - 20 40 60 80 100 12022 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 3830大中城市:一线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）221 131 143 157 198 139 101 94 127 124 94 103 119 182 100 114 132 17%45%-15%-100%-50%0%50% - 50 100 150 200 250 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 3830大中城市:二线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴）61 49 55 52 68 46 34 42 52 53 41 36 42 45 32 37 46 -42%-11%-37%-60%-40%-20%0% - 20 40 60 80 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 3830大中城市:三线城市(万平，左轴)同比(%,右轴）添加标题关键数据跟踪-新房市场：重点城市商品住宅成交情况014资料来源：Wind，浙商证券研究所；注：珠海2023/1/6-2023/9/15、连云港2022/10/6-2023/9/22、嘉兴2023/9/5-2023/9/22数据缺失。表：本周重点城市本周商品住宅成交情况城市本周成交面积（万平）上周成交面积（万平）周环比周同比23年累计成交面积（万平）累计同比一线城市北京23.910.2134%6%553.8 2%上海33.713.3154%-34%1093.0 12%广州13.811.223%-21%569.7 -5%深圳5.44.325%-49%232.0 -12%二线城市杭州17.014.716%50%620.3 5%南京9.09.3-2%-18%480.0 -25%苏州9.64.995%-71%444.2 -35%宁波2.56.4-61%-80%272.7 -9%无锡3.33.8-12%32%196.1 -16%惠州4.21.6165%-31%153.5 12%佛山7.65.149%-52%489.3 -12%珠海————————124.0 -34%福州1.01.00%-76%130.9 -23%武汉16.719.2-13%-25%948.9 0%成都28.730.0-4%-5%1442.8 4%青岛29.924.821%47%925.9 -8%大连1.20.944%-24%27.3 -62%济南12.412.03%-51%624.4 -3%三四线城市扬州1.41.8-24%-68%116.7 7%嘉兴——0.0————103.8 3%温州10.53.8174%-62%537.8 27%金华11.36.380%296%118.3 -11%江阴2.42.116%-5%84.5 1%连云港————————————关键数据跟踪-新房市场：30大中城市7日滚动01530大中城市商品房销售成交面积7日滚存同比保持波动状态，截至2023年9月21日，30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比为-21.8%。图：2023年7月9日以来30大中城市商品房销售成交面积7日滚动同比（%）资料来源：Wind，浙商证券研究所-29.9%-26.7%-30.3%-29.5%-34.2%-34.4%-32.5%-23.7%-19.6%-