通信行业周报：华为加码算力布局，算力是长期受益主线

http://www.huajinsc.cn/1 / 21请务必阅读正文之后的免责条款部分2023 年 09 月 24 日行业研究●证券研究报告通信行业周报华为加码算力布局，算力是长期受益主线投资要点 1、华为新战略持续加码算力。 9 月 20 日-22 日，华为举办全联接大会 2023，华为公司副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟表示，华为从 2003 年提出 All IP到 2013 年提出 All Cloud，将正式启动全面智能化（All Intelligence）战略，持续打造坚实的算力底座，满足各行各业多样性的 AI 算力需求，做厚“黑土地”，为世界构建第二选择。为期三天的大会上，华为发布了一系列算力成果，并正式发布了全新架构的昇腾 AI 计算集群 Atlas 900 SuperCluster。新集群可支持超万亿参数的大模型训练，采用了全新的华为星河 AI 智算交换机 CloudEngineXH16800，借助其高密的 800GE 端口能力，两层交换网络即可实现 2250 节点（相当于 1.8 万张卡）超大规模无收敛集群组网。硬件使能是释放大算力的关键，也是大模型开发的基础。为了加速大模型的创新，华为发布了更开放、更易用的CANN7.0，不仅全面兼容业界的 AI 框架、加速库和主流大模型，还深度开放底层能力，让 AI 框架和加速库可以更直接地调用和管理计算资源，使能开发者自定义高性能算子，让大模型具备差异化的竞争力。随着人工智能进入大模型时代，大算力正在成为发展的 AI 核心引擎。华为改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新打造 AI 集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破大算力瓶颈。建议重点关注华为算力板块公司拓维信息、华工科技、光迅科技、恒为科技、神州数码。 2、5G-A 走向商用，迎接智能社会发展新浪潮。9 月 15 日，由工信部主办的“5G与下一代移动通信技术发展”论坛在山东青岛举行。华为无线产品线 5.5G 领域总裁发表了题为“5G-A 走向商用，迎接智能社会发展新浪潮”的主题演讲。经过 3 年发展，5G-A 技术和场景探索已逐步成熟，5G-A 上下行速率、时延、确定性体验等传统网络能力实现 10 倍提升，同时引入了无源物联、通感一体等新技术新能力，实现与算力网络的深度融合，使能了“五联一感”六大业务。联人方面，5G-A 确定性体验支持移动互联网 3D 化升级；联物方面，5G-A 轻量化模组激活 10 亿级高价值物联市场，无源物联使能千亿联接，打造数字中国底座；联车方面，5G-A 从车联走向车云和车路协同，加速汽车行业走向智能网联时代；联行业方面，5G-A 助力工业互联网突破核心生产环节，兑现 5G 全连接工厂产业使命；通感方面，5G-A 通信基站本身具备很强的信号处理能力，叠加智能化的数据处理能力，可以做到跟雷达相似的感知功能。目前，5G-A 已完成关键技术创新和验证，以及“五联一感”的业务应用验证，即将进入商用部署阶段。建议重点关注 5G-A 板块公司灿勤科技、硕贝德、世嘉科技、大富科技、通宇通讯、武汉凡谷。 3、我国蜂窝物联网产业规模接近 3 万亿元。9 月 20 日，据工信微报官方公众号报道，截至目前，我国蜂窝物联网终端用户达 21.48 亿户，物联网企业数量超过 8000 家，产业规模接近 3 万亿元，保持高速增长态势。今年 4 月，工业和信息化部聚焦 12 个产业融合应用方向，组织开展 2023 年物联网赋能行业发展典型案例征集工作，并于 8 月公示了 139 个典型案例。官方同时声称，投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益0.84-6.7537.21绝对收益1.98-9.9934.17分析师李宏涛SAC 执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn相关报告行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 21请务必阅读正文之后的免责条款部分我国物联网基础共性、关键技术、关键应用标准基本确立，已发布或在研 249 项物联网国家标准和行业标准。工业和信息化部未来将聚焦传感器接口芯片、智能传感器、新短距通信、端边云协同操作系统等关键核心技术，通过“揭榜挂帅”等机制开展攻关。同时，强化生态建设，支持技术领先、带动作用强的龙头企业组建创新联合体，加快产业集聚发展。建议重点关注模组板块公司美格智能、广和通、移远通信、九联科技、移为通信、映翰通。投资组合 本周关注：紫光国微、菲菱科思、共进股份、中国移动、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中贝通信、中际旭创、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。行业周报http://www.huajinsc.cn/3 / 21请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录一、投资策略...................................................................................................................................................... 4二、行情回顾...................................................................................................................................................... 5三、行业要闻...................................................................................................................................................... 6（一）运营商板块........................................................................................................................................6（二）主设备板块...............................................................................................................