海外科技-传媒行业周报：GPT-4正式接入Win11，十一服务零售有望高景气度

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 GPT-4 正式接入 Win11，十一服务零售有望高景气度 [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-09-24 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·公司深度：吉比特: 游戏研运实力稳健，彰显长期配置价值 2023-09-15 ·公司点评：携程集团(9961.HK):2Q23业绩点评：需求改善与经营优化共振，业绩呈现强增长 2023-09-11 ·公司点评：微盟集团(2013.HK):2Q23业绩点评：广告复苏强劲，关注后续盈利能力改善 2023-09-07 ·公司点评：名创优品(9896.HK)：2Q23业绩点评：国内门店扩张提速，品牌升级效果体现 2023-09-07 ·公司点评:美团-W(3690.HK):2Q23 业绩点评：盈利能力大超预期，到店格局向好2023-09-07 ·公司深度：电魂网络：AI 增强电竞游戏玩家体验，游戏入选亚运会电竞项目 2023-09-06 ·公司点评： FY23 东方甄选点评：横向接连拓宽直播平台，纵向持续提升履约能力 2023-08-31 ·公司点评： 23Q2 姚记科技点评：买量投入利润回收较好，休闲游戏受益于 AI趋势 2023-08-31 ·公司点评： 23Q2 恺英网络点评：新游戏品类扩张，并表浙江盛和 2023-08-31 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-09-18 至 2023-09-22） 从指数表现来看，本周(2023-09-18 至 2023-09-22), 上证指数周涨跌幅为 0.47%, 创业板指周涨跌幅为 0.53%, 沪深 300 周涨跌幅为 0.81%, 中证 1000 周涨跌幅为-0.4%, 恒生科技周涨跌幅为-2.12%,纳斯达克指数周涨跌幅为-3.62%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 1.37%, 电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为 0.7%, 教育指数周涨跌幅为-1.22%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.86%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-1.26%, 人工智能指数周涨跌幅为 2.53%, CHATGPT 指数周涨跌幅为-4.68%。 本周,上证指数(+0.47%)延续上涨趋势，报收 3132.4 点；创业板指(+0.53%)转涨，报收 2013.3 点；沪深 300(+0.81%)转涨，报收3738.9 点;纳斯达克指数(-3.62%)延续下跌趋势，报收 13211.8点。 从 2023-09-18 至 2023-09-22 , 本周港股涨幅前三分别为：光正教育(+5.52%), 建桥教育(+4.62%), 阿里影业(+3.64%);本周美 股 涨 幅 前 三 分 别 为 ： 虎 牙 (+10.53%), 欢 聚 (+4.3%), 微 博(+2.76%);本周 A 股涨幅前三分别为：昆仑万维(+17.18%), 凤凰传媒(+6.08%), 三七互娱(+4.62%)。 ⚫ GPT-4 正式接入 Win11，Office 全家桶登场 9 月 22 日，微软宣布将旗下所有 GPT-4 加持的 Copilot 直接集成到 Windows 11、微软 Office 365 全系产品和 Edge 中，全部统一成“Microsoft Copilot”， 并直接从 9 月 26 日开始，通过 Win11系统免费推送。 用户只要使用 Win+C，或者点击菜单栏上的 Copilot 图标就能在系统最右边呼出 Copilot。不用再记住快捷键组合，只用向Copilot 用自然语言提出要求，他都能尽最大的努力呈现结果。除此之外，Copilot 在生产力上也能提供更多帮助，可以直接总结窗口中的网页，生成一段确定主题的文字，很方便地完成把系统截图去除背景等一系列操作。 11 月 1 日，Microsoft 365 Copilot 将面向 Visa、通用汽车、毕马威等企业客户全面推出，每月收费 30 美元。 ⚫ 旅游新业态和消费升级带来发展新机遇，消费订单较 2019 年翻倍增长 在全球旅游行业复苏以及中国经济发展进入新阶段的双重利好下，旅游行业正在迎来由“消费升级”孕育的全新发展机遇，其中包括了同产业融合发展，以及新技术的应用和数字经济发展。 截至 9 月 20 日，美团和大众点评上旅游消费订单（含酒店民宿、景点门票、交通等）较 2019 年翻倍增长，餐饮堂食订座量则增长 112%。“分段式出游、亚运热、一站式度假”成为今年十一假日消费新趋势，服务零售有望迎来全年消费新高峰。 ⚫ 投资建议 1.海外 AI： OpenAI 将 AI 绘画和 ChatGPT 结合起来，推出 DALL·E 3，使得提示词门槛极大降低，并能够准确理解语意的细微差异的细节描述，必应已支持 DALL.E 3；微软将旗下所有 GPT-4 加持的 Copilot功能全部统一成“Microsoft Copilot”，从 9 月 26 日开始，通过Win11 系统免费推送，Microsoft 365 Copilot 将于今年 11 月 1 日-20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 36 证券研究报告 率先推出企业版（30 美元/月）；9 月 19 日，谷歌 Bard 发布最新的更新，增加了对谷歌应用的插件支持，包括 Gmail、Docs、Drive 等，可以打通内外信息资料库；Google 即将推出 Google Brain 和DeepMind 之间的合作成果新 AI 模型 Gemini，Gemini 的目标是多模态、高效集成工具、API ，预计将于 2023 年秋季推出。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity 等。 2.国内 AI： 9 月 20 日，在 2023 金山办公技术开放日活动中，金山办公宣布，基于大语言模型的智能办公助手 WPS AI 已接入旗下全系产品，并邀请用户体验全组件 AI 功能；9 月 19 日，天猫精灵升级焕新成未来精灵，并推出多款 AIGC 终端产品，包括未来精灵 AR 眼镜、未来精灵 Sound 随声筒以及将在 10 月发布的儿童新型智能平板。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： 根据 DataEye，8 月小游戏综合表现出炉，咸鱼之王，寻道大千，口袋奇兵排名居前；苹果目前更新了 App 预购新规，苹果将支持开发者在选定的多个地区以预购的形式发布 App；网易在东京电玩展，展示了与 NITRO 联合打造的 2.5D 横向卷轴动作冒险游戏《Rusty Rabbit》；根据 Sensor Tower，23 年 8 月全球热门游戏下