2017年上海地区商业银行理财业务年度报告

上海地区商业银行理财业务年度报告（2017）The Overview of Shanghai BankingWealth Management Market（2017）上海市商业银行理财业务联席会议成员单位Joint Meeting of Shanghai Banking Wealth Management Business目录前言..............................................................................................................1概述篇......................................................................................................... 4一、2017 年度我国资产管理市场发展情况....................................................................... 4二、2017 年上海地区银行理财业务特点........................................................................... 6三、2017 年度上海地区个人理财产品收益率情况........................................................... 8四、2017 年度我国主要资产管理业务领域监管政策简介............................................. 10亮点篇....................................................................................................... 16一、业务架构和管理架构的调整...................................................................................... 16二、产品端转型.................................................................................................................. 19三、投资端优化.................................................................................................................. 26四、产品销售环节的风险管理.......................................................................................... 33五、结构性理财.................................................................................................................. 38改革篇....................................................................................................... 43一、产品类型应对准备...................................................................................................... 43二、资产组合应对准备...................................................................................................... 44三、投研能力应对准备...................................................................................................... 45四、风控与合规应对准备.................................................................................................. 46五、未来银行理财业务发展预判...................................................................................... 47上海地区商业银行理财业务年度报告（2017）1前言2017 年是银行理财转型变革之年。在改革不断深化、货币政策维持稳健中性、政策环境趋严的大背景下，面对流动性和维持理财业务规模双重压力，上海地区银行理财业务主动转型发展策略，压降同业理财规模，提升理财零售能力，理财业务逐步回归“代客理财”本源。2017 年银行理财保持稳健特性，是我国资产管理市场的重要组成部分。至 2017 年末，我国各类资管机构管理资产总规模约 105 万亿元，同比增长约 4%，其中银行理财业务余额 29.54 万亿元，市场份额 28%，占比最高。上海地区银行理财业务余额 2.60 万亿元，约占全国 8.8%，同比下降 0.46%，较 2016 年超 30%的增速大幅放缓。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》于 2017 年11 月 17 日发布征求意见稿、2018 年 4 月 27 日正式发布，为资管行业健康发展搭建统一监管框架，明确监管标准，消除监管套利空间，创造良好制度环境。产品净值化、打破刚性兑付、消除多层嵌套、控制期限错配等各方面规范，也明确了银行理财业务转型发展方向。因此，《上海地区商业银行理财业务年度报告（2017）》除延续原有编制体例，总结上海地区银行理财发展特点之外，今年重点聚焦银行的转型和发展，既包括银行已开展的转型准备，也包括对今后银行理财业务体系发展的探索和思考。报告分为三个部分：概述篇、亮点篇和改革篇。概述篇总结2017 年上海市场银行理财发展三个特点，分别为销售对象变化上海地区商业银行理财业务年度报告（2017）2明显，一般个人客户理财产品上升迅速，而金融同业专属理财产品降幅明显；资产投向维持稳健风格，仍以债券及货币市场为主；在货币政策维持稳健中性大环境下，银行间市场流动性相对紧张，全年上海地区债券和货币市场类个人理财产品收益率呈现逐月攀升态势，年末理财产品平均收益率突破 5%。亮点篇展示 2017年度银行理财业务四个变化。一是业务和管理架构进一步调整。二是产品端尝试封闭式向开放式、预期收益型向净值型产品的转变，并不断满足投资者差异化需求、细化产品分层，推出定制化理财产品。