宏观观察2023年第39期(总第494期)：国际财务报告可持续披露准则发布的意义、启示及建议

Ω 中银研究产品系列 ● 《经济金融展望季报》 ● 《中银调研》 ● 《宏观观察》 ● 《银行业观察》 ● 《国际金融评论》 ● 《国别/地区观察》 作 者：平 婧 中国银行研究院 李佩珈 中国银行研究院 电 话：010 – 6659 2419 签发人：陈卫东 审 稿：周景彤 联系人：王 静 刘佩忠 电 话：010 – 6659 6623 ＊ 对外公开 ＊＊ 全辖传阅 ＊＊＊ 内参材料 2023 年 9 月 18 日 2023 年第 39 期（总第 494 期） 国际财务报告可持续披露准则 发布的意义、启示及建议＊ 可持续发展是全球各国追求的共同目标，可持续信息披露作为一项监督企业可持续发展建设过程和成果的机制应运而生。在各利益相关方的共同倡议下，国际可持续准则理事会（ISSB）于今年六月颁布了首批两份国际财务报告可持续信息披露准则,这两份准则弥补了过往可持续信息披露中信息缺乏可比性和难以转化为财务信息等方面的不足，并从目标、范畴和一般要求等六个维度为企业可持续信息披露提出了可参考的标准。该准则的颁布对我国企业和政府的可持续发展建设有多方面的启示。为充分适应愈加规范的国际可持续信息披露要求，建议我国设立信息分类标准以帮助企业更好的定义可持续相关机会和风险；建立政府与第三方机构的合作机制以规范企业可持续信息披露；加强宣传教育以提高投资者对可持续发展的重视。 研究院 宏观观察 2023 年第 39 期（总第 494 期） 1 国际财务报告可持续披露准则发布的意义、启示及建议 全球经济在过去 30 年经历了每年约 3%的 GDP 增速的快速发展阶段，但是与之相伴的是环境污染、自然资源破坏以及劳工矛盾突出等一系列问题，世界各国愈发意识到过去单纯的以经济效益为目标的发展方式是不可持续的，绿色高质量发展取而代之成为了目前各国所追求的重要目标。作为经济活动的重要微观主体，企业以及各社会组织直接承担着转变发展模式、主动适应高质量发展目标的责任。 我国上市公司的增加值总额占 GDP15%，总利税占全国财政收入 56%，它们的可持续发展水平更是直接影响着我国可持续发展的建设成果。实现上市企业的可持续发展不仅需要企业自身的主观能动性，同时也应该充分发挥市场的监督作用以确保其发展的合规和高效。其中，信息披露就是一项连接企业和市场，平滑企业和市场间沟通的重要机制，它在企业的可持续发展目标实现过程中起到重要的作用。然而，良好的信息披露需要建立在科学完善的信息披露标准之上。所以，可持续信息披露标准的制定成为世界各国在可持续发展建设中所关注的一项重要议题。 各国际组织颁布了一系列可持续信息披露指南。然而，这些指南在服务对象、披露内容侧重点等方面存在差异，而且投资者反映基于这些准则所披露的可持续信息没能与财务报告很好的结合，造成了他们在解读和使用可持续信息时候的困难，并且同时存在多个标准不利于他们对各个公司的信息进行比较分析，这在一定程度上削弱了上市企业与投资者之间的沟通效果以及获得融资支持的概率，所以来自投资者群体、上市企业以及各国政府关于完善全球可持续信息披露标准的呼声越来越高，国际财务报告可持续披露准则应运而生。 本文从最新颁布的国际财务报告可持续披露准则的内容、对我国企业和政府的启示以及相应的政策建议三方面进行分析后发现，该准则在充分借鉴过去可持续信息披露框架的基础上，从标准的全球互通性、财务重要性等方面有了显著的提高，这对于标准的全球推广以及促进投资者对于可持续信息的使用都大有裨益。国际财务报告可持续披露准则的推出对于我国企业和政府具有重要启示，主要体现在对企业解读可持 2 2023 年第 39 期（总第 494 期） 续信息披露标准的能力和披露水平提出了更高的要求，同时对于我国政府的数据基础设施建设以及我国的可持续信息披露标准的制定的加速提质具有明显的推动作用。建议政府通过建立可持续发展相关事件分类体系、建立与第三方机构的合作机制以及加强投资者教育三条路径在未来有效提高企业信息披露的规范性、一致性和可比性。 一、国际财务报告可持续披露准则诞生的背景 1933 和 1934 年美国政府相继颁布的《证券法》和《证券交易法案》标志着首次以官方立法的形式强制要求上市公司进行信息披露。目前，披露财务信息已经成为上市公司所必须履行的义务。然而，随着世界各国对于绿色可持续发展理念的认可和目标的追求，社会对于上市公司的评价就不仅限于其盈利水平，其生产活动的可持续性也成为监管机构和投资者关注的焦点。在这一背景之下，以往对于财务信息的披露已经无法满足社会对企业进行全面评价的需求。因此，越来越多的国家和地区在原有的财务信息披露的基础上，开始鼓励甚至强制要求上市公司进行可持续信息的披露。 可持续信息披露通常被理解为“对于企业在环境、社会以及治理方面的目标以及实现这一目标的过程的信息披露和交流”。全球可持续信息披露的实践可以追溯到1996 年，美国一家叫做 Interface 的地毯生产企业发布了名为“Mission Zero”的报告，设定了到 2020 年实现零碳排放的目标。在之后的 1997 年，全球 149 个国家和地区签署了《京都议定书》，通过了有关温室气体减排的协定。在这一国际共识的指引下，多个旨在推动全球可持续发展建设的国际组织陆续成立，它们制定了相关的可持续信息披露框架和标准，其中尤以全球报告倡议组织（GRI）、气候变化相关财务信息披露工作组（TCFD）、可持续发展会计准则委员会（SASB）和全球环境研究中心（CDP）所编制的框架被最为广泛地使用。前两个机构制定的标准主要是基于原则报告框架，而后两个则是基于指标或者披露项报告标准。它们通过规定信息披露的目标、方式和范围等指导上市公司进行相关的信息披露实践。然而这些框架指南在服务对象、披露内容侧重点等方面存在差异（见表 1）。 宏观观察 2023 年第 39 期（总第 494 期） 3 表 1：可持续信息披露标准和指南的比较 GRI TCFD SASB CDP 指南编制方 全球报告倡议组织 金 融 稳 定 委 员 会（FSB）筹划成立的由行业牵头的工作组，成员包括各类金融机构和大型集团负责人，例如中国银行、彭博通讯社等 可持续发展会计准则委员会，它于 2018 年依据美国价值体系和法律规范发布了全球首套可持续发展会计准则 全球环境信息研究中心，其建立了一套环境和气候信息的指标体系和评分方法