零售行业生鲜供应链深度报告之三：农业、冷链、B端三维度看万亿生鲜产业变革

农业、冷链、B端三维度看万亿生鲜产业变革 ——生鲜供应链深度报告之三 证券研究报告|行业专题报告 可选消费|零售 许荣聪 xurc@cmschina.com.cn S1090514090002 报告日期：2018年11月15日 宁浮洁 ningfujie@cmschina.com.cn S1090518090002 王凌霄（研究助理） wanglingxiao@cmschina.com.cn - 2 - 概要 系列报告之二分析美国的Sysco，我们看到了食材供应链巨头的模样。目前我国缺少对B端的大型供应链企业，由传统生鲜C2B2C模式过渡到B2B2C仍需努力，拥有技术的高素质人才流入加速了农业、物流及零售的变革，技术赋能产业，模块化加速，生鲜食材供需联动提效。技术的进步以及上下游格局的变化正在改变国内B端缺失的窘状，提升行业效率、降低成本。本篇报告深度聚焦于生鲜食材供应链的上游农业、中游冷链、下游B端三维度，挖掘国内万亿级生鲜食材供应链的产业变革和机遇。 上游农业。我国农业机械化程度不足、小农经营模式的分散性、农业从业人员素质不佳等因素从源头上拖累生鲜食材采购效率。生鲜生产过程具有季节性和地域性。我国蔬菜生产基地逐步向优势区域集中，形成六大优势区域。同时温室等设施大力发展克服环境制约，需求端撬动上游集约化，从而有效缓解上游供给端导致的矛盾。上游农业正在从“大而不强”向高产、高效和高附加转变，发展水平不断提高。农产品市场主体（小/散/弱/低）的集约化进程开始加速，形成公司化的基地养殖和种植，逐步解决分散化、采购标准化问题。 中游冷链。冷链物流为生鲜流通保驾护航，只有冷链得到了保障，才能更大程度减小过程损耗、防止污染、保证产品的品质和安全性。目前我国在初级生鲜农产品领域，相对欠发达，生鲜冷链需求缺口巨大。我国生鲜食品在运输中冷链物流的使用率不高，造成食品在流通环节中损耗率太高。目前我国冷库总容量大，但是人均少，以农批冷库为主要类型。冷藏车保有量快速增长，增量呈“哑铃型”分布。 下游B端。供应链企业需要重点服务农贸市场和小型餐厅。农贸商贩是一片巨大的长尾市场。而餐厅食材供应市场大，存在诸多痛点，餐企呼唤优质供应链的出现。 目前，相关供应链企业通过区域化物流仓储，向上整合种植养殖基地改变上游分散化的局面，向下通过互联网收集B端订单形成采购规模，担当一批商或准生产商的角色，提升供应链规模和效率，向超市、餐饮店、农贸市场等终端输入生鲜供应链。在这其中，以美菜、宋小菜、永辉彩食鲜、善之农等为代表。 - 3 - 一、上游：技术改造农业助力生鲜发展 - 4 - 农业机械化程度低，拖累效率 农业作为供应链最源头的供给端，农业的机械化程度直接决定了供应链的流通效率。 经过多年发展，目前我国农作物耕种收综合机械化率在60%以上，农业机械化程度已经得到了显著提高，但是和发达国家相比仍然有较大差距。同时，虽然我们机械保有量总体较高，但结构不均衡。以拖拉机为例，我国在数量上已经超过美国，但我国是以小型拖拉机为主，占比72.1%，耕作效率不高。而美国以中大型为主，中大型占比 68.4%。 机械化程度低从而导致人均产出效率不够，拖累整个供应链效率的提升。 资料来源：《农机化研究》，招商证券 图：我国农作物耕种收综合机械化水平变化 5.8% 5.1% 8.1% 7.3% 9.3% 6.0% 5.9% 4.1% 5.4% 3.4% 3.5% 1.6% 0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%0%10%20%30%40%50%60%70%2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015综合机械化率 增长率 表：2016年中国、美国拖拉机保有量对比（万台） 类型 中国 占比 14.74kW 以下 1671.61 72.1% 14.7 ～58.8kW 555.27 24.0% 58.8kW 以上 90.08 3.9% 总计 2316.96 100.0% 类型 美国 占比 29.4kW 以下 165.44 31.6% 29.4 ～73.5kW 236.17 45.1% 73.5kW 以上 121.99 23.3% 总计 523.60 100.0% 资料来源：《农机化研究》，招商证券 - 5 - 小农经营模式难以持续 中国目前大多数地方仍然是精耕细作的小农经营模式。具有较大农业经营规模，以商品化经营为主的农业经营户仅有398万户，占所有农业经营户的2%。个体小农经营模式由于经营的灵活性不足和低效性已经越来越不能适应市场竞争和环境变化。 对比来看，目前美国农业产值的10%由400个大农场贡献，40%由中等规模的3.5万个农场贡献，其余由200万个小农场贡献。美国农业集中度明显高于我国。 因此，国内生鲜的模式多为C2B2C，而国外多为B2B2C。目前城镇化还在进行，从事农业人数减少，小农经营模式难以持续，未来我国的种植商和养殖商也将朝着公司化运营方向发展。 资料来源：第三次全国农业普查，招商证券 图：2016年我国总体农业经营户数及人数 20743 6479 6427 6647 1190 31422 8746 9809 10734 2133 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000全国 东部地区 中部地区 西部地区 东北地区 农业经营户（万户） 农业生产经营人员数量（万人） - 6 - 农业从业人员整体素质有待提升 截止2016年，我国农业人员基数虽有3.1亿之多，但是整体素质较低，人均产值和发达国家的差距巨大。其中80.9%在36岁以上，绝大部分未经过良好教育，初中及以下学历的人占到了91.8%。而素质良好的从业人员是行业发展的根基。 有关部门需要大力提升农业从业人员农业整体素质，推动农业健康快速发展。可以通过培训、示范、现场观摩等方式，提高生产优质化、安全化、营养化农产品意识和技术。 020406080100120 全国 东部地区 中部地区 西部地区 东北地区 未上过学 小学 初中 高中或中专 大专及以上 图：农业生产经营人员受教育程度构成 资料来源：第三次全国农业普查，招商证券 资料来源：美国农业部，招商证券 图：中国农业从业人员人均产值水平较发达国家低 - 7 - 生产过程具有季节性和地域性 生鲜生产具有季节性和地域性。由于气候和地域差异，国内不同地区生产的蔬菜和水果都是在固定季节收获，这决定了生鲜从收获到消费具备较短的时间周期。生鲜的鲜活易腐、不耐贮运、生产季节性强、消费弹性系数小等特点决定了如果当地产量无法满足需求，就必须从外地进货。而如果相关基础设施建设不到位，必然导致产品流动半径小，容易出现滞销、涨价等供需矛盾。 我国在水果品类上，形成南北水果对调格局。上半年以南方果为主(热带水果)，主产地：广东本地、福建省、海南、广西、湖南；下半年以北方果为主，主产地:山东、陕西、山西、河北。橘子、橙子等水果主要产于长江流域以南地区，苹果、梨等水果产于长江流域以北地区。 表：全国部分水果产期和主要产地 类别 品名 1月 2月 3月 4月 5月 6月