【华安汽车·行业专题】汽车智能化配置渗透率追踪2023H1：智能化渗透率增幅显著，毫米波雷达搭载率增速亮眼

证 券 研 究 报 告证券研究报告【华安汽车·行业专题】汽车智能化配置渗透率追踪2023H1智能化渗透率增幅显著，毫米波雷达搭载率增速亮眼2 0 2 3 年 9 月 5 日分 析 师 ： 姜肖伟（SAC职业证书号S0010523060002）联 系 人 ： 陈飞宇 (SAC职业证书号S0010123020005)2核心观点挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道经过多年的发展，政策已经逐步从原来的设定目标、制定规范方面，向引导落地实施、搭建基础设施以及网络与数据安全等方面转移，众多主流车企正在努力推进L3级以上高阶自动驾驶系统的量产上车。关键零部件成本将持续下探，叠加产业环境的成熟和科技的不断进步。在此背景下，本报告观察销量加权的市场渗透率阶段性数据变化，旨在挖掘出未来五年有望站在汽车产业升级、国产替代、电动化、智能化风口的细分赛道和公司标的。相关部门发布新法规，促进高阶智能驾驶落地2023版《建设指南》发布，标准引导进一步推动我国智能网联汽车产业高质量发展。增长快速的配置有毫米波雷达（+10.5pct）、自适应巡航（+8.7pct）、远程控制（+7.2pct）；增长匀速的配置有整车OTA（+4pct）、环视摄像头（+3pct）；增长缓速的配置有超声波雷达（8个以上）（+1.5pct）、自动泊车（+0.7pct）。智能座舱加速普及，整体渗透率超过50%座舱智能化成为购车重要指标，中国智能座舱行业的市场规模将保持高速增长，预计到2025年市场规模将达到1030亿元，CAGR为13%）。根据数据显示，增长快速的配置有疲劳驾驶提醒（DMS）（+7.4pct）、车机芯片（+5.5pct）、对外放电功能（10.1pct；增长匀速的配置有面部识别（+2.9pct）、HUD抬头显示（+027pct）、车载扬声器（10个以上）（+2pct）；增长缓速的配置有车内摄像头（+1.9pct）、车机OTA（+1.9pct）、空气悬架（+0.6pct）。风险提示：宏观经济局势对汽车市场下半年销量影响的风险； 新能源渗透增幅不及预期；智能化发展不及预期；自动驾驶落地不及预期；上游原材料价格波动大。123综述：挖掘智能化汽车产业链快速增长赛道智能驾驶：相关部门发布新法规，促进高阶智能驾驶落地智能座舱：智能座舱加速普及，整体渗透率超过50%目录34资料来源：华安证券研究所整理分析指标的选择上，我们认为配件的“市场渗透率”，即配备此配置的车辆在当年乘用车总销量中的占比，可以反映此配件在产品生命长周期的发展阶段，并且配置搭载市场渗透率在时间段内的变化程度可以进一步反应短期供给侧搭载的积极性。一般市场渗透率处于5%-20%之间的配件市场化刚刚成熟，即将迎来规模放量的增长快速阶段，处于整个产品生命周期中增长最快速的时期。然而短期主机厂受经济宏观环境、市场竞争格局、消费者需求偏好及突发因素的影响，不同配置的渗透增幅具有波动性。因此我们选择市场渗透率的绝对值和相对变化共同作为分析指标。 市场渗透率：SUM(车型渗透率*乘用车价格段销量)/车型总销量 出货量：SUM(车型渗透率（配置装配率）*乘用车价格段销量) 配置生命周期模型 5810971047363030251391039189133194149130126168040801201602002018201920202021202218-22年车型新品推出数量豪华合资自主合计年份车型车款21243104622512255223H13831762资料来源：乘联会、易车网、汽车之家、华安证券研究所车型新品情况在营销管理学中，有一个概念叫：产品生命周期（或：商品生命周期），是指产品从准备进入市场开始到被淘汰退出市场为止的全部运动过程，是产品或商品在市场运动中的经济寿命，而品牌不断出新品就是在消费者的需求变化、市场竞争等多方面因素共同作用下的结果，对品牌的发展产生了积极的影响。车型新品的推出从侧面反映了乘用车市场的竞争情况，消费者的需求水平。2022年开始，市场上车型新品开始增加，意味着市场竞争加剧，消费者需求升级。而23H1也积极地沿着这样的路线发展。62023H1配置市场渗透率分布情况 资料来源：华安证券研究所整理数据差异：在数据处理方面，由于在售车型数据是持续变化的，同时我们进一步考虑到皮卡的商用车口径，并在数据清洗过程中去掉了上市时间不明和配置信息不充分的车型，整体渗透率略高。其次乘联会口径下乘用车价格段销量存在细微调整，导致我们的渗透率也会有一定的差异。 指标说明： 车型渗透率：某配置搭载车型数量占所有车型数量的比重 市场渗透率：某配置搭载车型销量占当年乘用车总销量的比重 市场出货量/搭载量：某配置/功能在乘用车领域当年规模数量 车均数量：某配置在所有车型中搭载的平均数量分析维度动力类型车型售价品牌类型国内新势力自主品牌新势力国内传统品牌国际新势力（特斯拉）国际传统品牌10万以下10-15万15-20万20-30万30万以上燃油新能源7 配置 市场渗透率 （2022） 市场渗透率 （2023H1） 增幅 （上升） 增长快速 毫米波雷达 10.0 20.5 10.5pct 自适应巡航 32.4 41.1 8.7pct 远程控制 55.0 62.2 7.2pct 增长匀速 整车 OTA 12.5 16.5 4.0pct 环视摄像头 36.6 39.6 3.0pct 增长缓速 超声波雷达（8 个以上） 15.2 16.7 1.5pct 自动泊车 13.6 14.3 0.7pct 配置 市场渗透率 （2022） 市场渗透率 （2023H1） 增幅 （上升） 增长快速 疲劳驾驶提醒（DMS） 25.6 33 7.4pct 车机芯片 5.8 11.3 5.5pct *对外放电功能 29.2 39.3 10.1pct 增长匀速 面部识别 6.2 9.1 2.9pct HUD 抬头显示 8.3 11 2.7pct 车载扬声器（10 个以上） 14.9 16.9 2.0pct 增长缓速 车内摄像头 8.7 10.6 1.9pct 车机 OTA 33.8 35.7 1.9pct 空气悬架 2.7 3.3 0.6pct 智能化汽车配置赛道划分 资料来源：华安证券研究所整理我们将渗透率的增幅大于5pct的定义为增长快速，2-5pct的为增长匀速，0-2pct为缓慢增长。根据数据显示，增长快速的配置有毫米波雷达、自适应巡航、疲劳驾驶提醒（DMS）远程控制、车机芯片和对外放电功能；增长匀速的配置有整车OTA，环视摄像头、面部识别、HUD抬头显示、车载扬声器（10个以上）、车内摄像头；增长缓速的配置有车机OTA、超声波雷达（8个以上）和空气悬架和自动泊车。 85.98%15.48%27.75%27.43%00.050.10.150.20.250.305001,0001,5002,0002,5003,00020132014201520162017201820192020202120222023乘用车及新能源车销量变化乘用车销量（万）新能源乘用车销量（万）新能源车渗透率（%）由于电动化的高速渗透为智能化、网联化的发展提供了基础，进一步