人工智能行业周报：国内外厂商持续布局，政策+需求共振下AI应用生态加速形成

证券研究报告 | 行业周报 | 计算机 http://www.stocke.com.cn 1/11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 计算机 报告日期：2023 年 08 月 27 日 国内外厂商持续布局，政策+需求共振下 AI 应用生态加速形成 ——人工智能行业周报 投资要点 q 上两周 AI 指数下跌 7.40%，AI 概念持续回调 本区间内（8 月 14 日~8 月 25 日）AI 概念指数下跌 7.40%，沪深 300 指数下跌4.51%；年初至今 AI 概念指数上涨 27.30%，沪深 300 指数下跌 4.20%；年初至今 AI 概念指数大幅跑赢沪深 300 指数 31.50pct。 q AI 选股进入“去伪存真”阶段，下半年看好 AI 应用迎来政策与需求共振 一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。8 月 15 日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实行，政策推动有望促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。 另一方面，我们预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布。我们看到近期多家上市公司举办 AI 产品发布会，并披露在大模型迭代方面的最新进展与成果，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，有望在下半年进入商业化落地阶段。 q 海外大厂相继披露财务报告，AI+行业应用生态有望加速构建 近期，以英伟达微软、谷歌、Meta 和 Amazon 为代表的海外 AI 大厂以及垂类应用厂商相继披露新一期财务报告。海外厂商持续布局 AI 基础设施及产品应用服务，B 端及 C 端用户生态正在加速形成。展望未来，大厂均表示在人工智能基础设施领域将持续加大投资，AI+行业应用生态有望迎来爆发式成长阶段。 q 建议关注标的 我们看好 AI+办公、AI+教育以及 AI+政务的落地速度。其次建议关注 AI+金融和 AI+医疗应用，行业空间广阔 AI+办公：金山办公、致远互联； AI+教育：科大讯飞； AI+政务：新点软件、拓尔思、通达海； AI+金融：宇信科技、中科软、恒生电子； AI+安全：美亚柏科； AI+遥感：航天宏图、中科星图； q 风险提示 1、AI 技术迭代不及预期的风险；2、AI 商业化产品发布不及预期；3、政策不确定性带来的风险；4、下游市场不确定性带来的风险； 行业评级: 看好(维持) 分析师：刘雯蜀 执业证书号：s1230523020002 liuwenshu03@stocke.com.cn 相关报告 1 《数据资源会计处理规定落地，数据拥有者或将率先受益》 2023.08.21 2 《“活跃资本市场”一揽子政策落实利好金融 IT》 2023.08.20 3 《数据要素交流大会接连开展，数字经济合作日渐频繁》 2023.08.20 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 市场表现 ....................................................................................................................................................... 4 1.1 板块表现：上两周 AI 指数下跌 7.40%，AI 概念持续回调 ............................................................................................ 4 1.2 个股表现 ............................................................................................................................................................................... 4 2 行业观点汇总 ............................................................................................................................................... 5 2.1 AI 选股进入“去伪存真”阶段，AI 行业应用将迎来政策和需求共振 .............................................................................. 5 2.2 科大讯飞：星火大模型 V2.0 重磅升级，发布代码及多模态能力 ................................................................................. 6 2.3 英伟达：2024 财年二季报披露，AI 大模型浪潮推动业绩超预期 ................................................................................. 7 3 行业新闻 ....................................................................................................................................................... 7 3.1 国内新闻汇总 ....................................................................................................................................................................... 7 3.2 海外新闻汇总 ....................................................................................................................................................................... 8 4 建议关注标的 ............................................................................................................................................. 10 5 风险提示 ....................................