外资风向标8月第3期：券商和通信设备获配置盘资金加仓

券商和通信设备获配置盘资金加仓——外资风向标8月第3期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。发布日期：2023年8月21日证券研究报告策略周报分析师：陈果chenguodcq@csc.com.cnSAC编号：S1440521120006分析师：李家俊lijiajunbj@csc.com.cnSAC编号：S1440522070004 股票报告网整理http://www.nxny.com北向资金结构和流向概览核心观点：北向资金净流入-291.16亿，其中配置盘净流入-164.0亿，交易盘净流入-119.4亿，配置盘流出额边际有所扩大。今年以来北向资金净流入1787.6亿。产业链来看，消费电子、啤酒、食品等方向有所流入；配置盘主要减仓白酒、光伏等产业链；交易盘减仓白酒、锂电等较多。风格板块来看，上周配置盘和交易盘对金融和稳定风格流出较少。风格流向：金融和稳定风格流出较少。上周配置盘主要流出消费（-78.8亿）、成长（-52.2亿）等风格；交易盘主要流出周期（-41.5亿）、消费（-39.7亿）等风格；近四周配置盘主要流入金融（24.0亿）、周期（18.8亿）等风格；交易盘主要流入金融（80.1亿）、稳定（12.4亿）等风格。产业链流向：消费电子、啤酒、食品等方向有所流入。上周配置盘资金增持CXO（2.7亿）、消费电子（2.5亿）等产业链，减持白酒（-54.2亿）、光伏（-19.3亿）等产业链；交易盘资金增持啤酒（6.0亿）、汽车零部件（5.7亿）等产业链，减持白酒（-20.7亿）、锂电池（-13.2亿）等产业链。配置盘和交易盘共同减仓白酒、锂电池、银行等产业链。行业流向：流入计算机/通信，流出食品饮料/电力设备。上周净流入排名较前的行业是计算机（7.6亿）、通信（6.3亿）等行业，净流出排名较前的行业是食品饮料（-73.1亿）、电力设备（-56.4亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓通信设备、食品加工等行业，共同减仓电池、白酒、股份制银行、保险等行业。个股流向：金山办公（7.8亿）、工业富联（7.6亿）获外资加仓较多；五粮液（-32.0亿）、贵州茅台（-29.2亿）遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入基础化工行业，流出煤炭、有色金属等行业；交易盘流出钢铁、煤炭、石油石化等行业。中游制造板块：配置盘流入机械设备，流出汽车、电力设备；交易盘流出电力设备、汽车、机械设备。消费板块：配置盘和交易盘资金在家用电器行业分歧较大，在商贸零售、食品饮料等行业比较一致。TMT板块：配置盘资金流入通信行业，流出电子等行业；交易盘资金流入通信、计算机，流出传媒、电子。金融地产公用板块：配置盘资金流入环保、公用事业等行业；交易盘资金流入环保行业，流出非银金融、公用事业等行业。注：近一周指2023/8/14-8/18，近四周指2023/7/24-8/18，YTD截至2023/8/18风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。2 股票报告网整理http://www.nxny.com3北向资金：净流入-291.16亿，较上周变动-35.36亿资料来源：Wind，中信建投图表1：北向资金历年累计净流入(亿元) 上周(2023/8/14-8/18)北向资金净流入-291.16亿，较上周变动-35.36亿。 截至8月18日，2023年北向资金净流入1787.6亿，较去年同期大幅上升，变动+1174.0亿。-1,00001,0002,0003,0004,0005,00001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/012017201820192020202120222023 股票报告网整理http://www.nxny.com-400-300-200-1000100200300400500600国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他资料来源：Wind，港交所，中信建投图表2：2023年北向资金周度净流入(亿元)图表3：2022年北向资金累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投资金结构：配置盘流出额边际扩大 上周(2023/8/14-8/18)北向资金净流入-291.16亿，其中配置盘净流入-164.0亿，交易盘净流入-119.4亿。 近四周(2023/7/24-8/18)北向资金净流入-77.23亿，其中配置盘净流入-22.4亿，交易盘净流入-18.6亿。4-50005001,0001,5002,0002,500国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构 股票报告网整理http://www.nxny.com5资料来源：Wind，港交所，中信建投图表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投 上周(2023/8/14-8/18)配置盘流出消费（-78.8亿）、成长（-52.2亿）等风格；交易盘流出周期（-41.5亿）、消费（-39.7亿）等风格。 近四周(2023/7/24-8/18)配置盘主要流入金融（24.0亿）、周期（18.8亿）等风格；交易盘主要流入金融（80.1亿）、稳定（12.4亿）等风格。风格流向：金融和稳定风格流出较少-400-20002004006008001,0001,2001,4001,6002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/08周期消费成长金融稳定-400-300-200-10001002003004002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/08周期消费成长金融稳定 股票报告网整理http://www.nxny.com6产业链：消费电子、啤酒、食品等方向有所流入资料来源：Wind，港交所，中信建投注：近一周指2023/8/14-8/18，近四周指2023/7/24-8/18，YTD截至2023/8/18图表6：主要板块产业链环