汽车电子行业周跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：7 月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023 年 8 月 13 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号： S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 316 行业总市值(百万元) 4,488,988 行业流通市值(百万元) 2,316,491 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：蔚来 7 月销量破 2 万，多家新能源车企创新高 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 103.38 0.84 1.83 2.92 4.01 123 56 35 26 0.8 买入 北京君正 80.42 1.64 1.64 2.39 3.01 49 49 34 27 2.2 买入 舜宇光学 70.45 2.20 2.97 3.77 4.60 32 24 19 15 0.8 买入 联创电子 10.71 0.09 0.34 0.54 0.66 123 32 20 16 0.3 买入 永新光学 87.61 2.53 2.76 3.47 4.59 35 32 25 19 1.4 买入 长光华芯 70.87 0.68 0.95 1.57 2.36 105 75 45 30 1.4 买入 蓝特光学 15.91 0.24 0.47 0.74 1.00 67 34 21 16 0.6 买入 奥海科技 34.27 1.59 2.17 2.91 3.64 22 16 12 9 0.5 买入 斯达半导 209.98 4.79 6.81 9.42 11.88 44 31 22 18 0.9 买入 世运电路 17.36 0.82 0.96 1.22 1.48 21 18 14 12 0.8 买入 水晶光电 11.07 0.41 0.51 0.63 0.74 27 22 18 15 1.0 买入 备注：以 2023 年 8 月 11 日收盘价计算 投资要点  国内外汽车电子整体回调。国内方面，本周国内汽车电子板块整体回调，新能源汽车指数累计下跌 3.4%，与沪深 300 指数持平，智能车指数累计下跌 4.7%，跑输沪深 300 指数 1.3%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌 5.1%，跑输标普 500 指数 4.8%，各板块均出现不同程度回调。  7 月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑。1）国内：7 月国内新能源车销量 78 万辆，同比+31.6%，环比-3.2%，渗透率为 32.7%，环比+1.9pct，1-7 月国内新能源车累计销售 452.6 万辆，同比+41.7%，累计渗透率达 29%。2）特斯拉：7 月特斯拉中国销量 6.4 万辆，同比+128%，环比-31%，其中，国内零售和出口销量分别为 3.1 和 3.3 万辆，特斯拉中国 1-7 月销量 54.1 万辆，同比+67.5%。新款 Model 3 预计 9 月发布、10 月开启交付，新旧车型交替期间消费者持币观望，叠加夏季部分工厂停工升级，预计Q3 特斯拉全球产销量略有下降。3）欧洲：7 月欧洲 7 国新能源乘用车销量为 16.3 万辆，同比+34%，环比-26%，销量环比下滑主要是季节性因素（6 月为季末销量高峰月份），渗透率环比-3.4pct 至 20.3%。。  欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利，广汽 AI 大模型平台将搭载于昊铂 GT。1）电动化：欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利；台积电、博世、英飞凌和恩智浦在欧洲建合资晶圆厂；比亚迪第 500 万辆新能源汽车下线；现代摩比斯获大众电动汽车核心零部件订单，并将在西班牙建厂；通用所有电动车将于 2026 年支持双向充电。2）智能化：广汽 AI 大模型平台将搭载于昊铂 GT；华为奇瑞合作品牌 LUXEED 首款车预计将于 23Q3 亮相；禾赛麦克斯韦智造中心基本完工，计划年底投产；吉利与百度合资成立汽车科技公司“极与越”；极狐阿尔法 S 先行版城区 NCA 落地京渝杭；舜宇光学车载镜头 7 月出货 808.2 万件，环比+9.4%，同比+25.5%，1-7 月出货 5516 万件，同比+25%。  后续催化剂：新车上市交付方面，8 月 5 日腾势 N8 上市，预计 8 月下旬开启交付，高合 HiPhi Y 预计 23Q3 开启交付，理想首款纯电旗舰理想 MEGA 预计将于 23 年底发布，比亚迪全新高端 B 级纯电 SUV 宋 L 将于年内正式上市。路特斯 ELETRE、集度 ROBO-01 将于 2023 年内交付，沃尔沃 EX90 交付时间推迟至 24Q3。展会方面，成都车展、慕尼黑车展将分别于 8 月 25 日、9 月 5 日开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、-40%-30%-20%-10%0%10%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：7 月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑 ................... - 4 - 1、7 月国内新能源车渗透率环比+1.9pct，特斯拉中国销量下滑 ................ - 4