外资风向标8月第1期：配置交易盘共同加仓锂电和白酒

配置交易盘共同加仓锂电和白酒——外资风向标8月第1期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。发布日期：2023年8月8日证券研究报告策略周报分析师：陈果chenguodcq@csc.com.cnSAC编号：S1440521120006分析师：李家俊lijiajunbj@csc.com.cnSAC编号：S1440522070004 北向资金结构和流向概览核心观点：北向资金净流入124.67亿，其中配置盘净流入85.0亿，交易盘净流入43.0亿。今年以来北向资金净流入2334.6亿。产业链来看，配置盘主要流入锂电池、半导体制造等产业链，减持医疗器械、制药等产业链；交易盘加仓锂电池、白酒等较多，减持半导体制造、消费电子等。风格板块来看，上周配置盘流入成长风格，交易盘流入消费风格。风格流向：配置盘流入成长风格，交易盘流入消费风格。上周配置盘流入成长（49.0亿）、金融（21.2亿）等风格；交易盘流入消费（35.4亿）、金融（13.9亿）、稳定（13.5亿）等风格；近四周配置盘主要流入周期（91.4亿）、消费（85.1亿）等风格；交易盘主要流入消费（125.4亿）金融（109.5亿）等风格。产业链流向：配置盘流入锂电池、半导体制造等产业链；交易盘加仓锂电池、白酒等。上周配置盘资金增持锂电池（31.9亿）、半导体制造（21.3亿）等产业链，减持医疗器械（-13.5亿）等产业链；交易盘资金增持锂电池（23.2亿）、白酒（10.7亿）等产业链，减持半导体制造（-22.6亿）等产业链。配置盘和交易盘共同加仓锂电池、白酒，在半导体制造、消费电子分歧较大。行业流向：流入电力设备/非银金融，流出通信/电子。上周净流入排名较前的行业是电力设备（48.4亿）、非银金融（26.7亿）、食品饮料（22.5亿）等行业，净流出排名较前的行业是通信（-13.1亿）、电子（-13.1亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓电池、白酒等行业，共同减仓国有大型银行、自动化设备等行业，在半导体、IT服务、化学制药等行业等存在分歧。个股流向：宁德时代（48.6亿）、贵州茅台（20.1亿）获外资加仓较多；恒瑞医药（-13.2亿）、迈瑞医疗（-11.3亿）遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入钢铁、建筑材料等行业，流出石油石化、有色金属行业；交易盘流入石油石化、有色金属、、钢铁、建筑装饰、建筑材料等行业，流出煤炭行业。中游制造板块：配置盘流入电力设备、汽车，流出机械设备；交易盘流入电力设备，流出汽车、机械设备。消费板块：配置盘和交易盘资金在商贸零售、美容护理行业分歧较大，在家用电器、食品饮料等行业比较一致。TMT板块：配置盘资金流入通信、电子等行业；交易盘资金流入传媒、计算机，流出通信、电子。金融地产公用板块：配置盘资金流入非银金融、房地产等行业；交易盘资金流入银行、非银金融等行业，流出环保、交运等行业。注：近一周指2023/7/31-8/4，近四周指2023/7/10-8/4，YTD截至2023/8/4风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。2 3北向资金：净流入124.67亿，较上周变动-220.39亿资料来源：Wind，中信建投图表1：北向资金历年累计净流入(亿元) 上周(2023/7/31-8/4)北向资金净流入124.67亿，较上周变动-220.39亿。 截至8月4日，2023年北向资金净流入2334.6亿，较去年同期大幅上升，变动+1868.9亿。-1,00001,0002,0003,0004,0005,00001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/012017201820192020202120222023 资料来源：Wind，港交所，中信建投图表2：2023年北向资金周度净流入(亿元)图表3：2022年北向资金累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投资金结构：配置盘和交易盘均有所流入 上周(2023/7/31-8/4)北向资金净流入124.67亿，其中配置盘净流入85.0亿，交易盘净流入43.0亿。 近四周(2023/7/10-8/4)北向资金净流入592.92亿，其中配置盘净流入280.2亿，交易盘净流入320.7亿。4-200-1000100200300400500600国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他05001,0001,5002,0002,500国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构 5资料来源：Wind，港交所，中信建投图表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投 上周(2023/7/31-8/4)配置盘流入成长（49.0亿）、金融（21.2亿）等风格；交易盘流入消费（35.4亿）、金融（13.9亿）、稳定（13.5亿）等风格。 近四周(2023/7/10-8/4)配置盘主要流入周期（91.4亿）、消费（85.1亿）等风格；交易盘主要流入消费（125.4亿）金融（109.5亿）等风格。风格流向：配置盘流入成长风格，交易盘流入消费风格-400-20002004006008001,0001,2001,4001,6002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/08周期消费成长金融稳定-400-300-200-10001002003004002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/08周期消费成长金融稳定 6产业链：配置盘加仓锂电池、半导体制造等产业链资料来源：Wind，港交所，中信建投注：近一周指2023/7/31-8/4，近四周指2023/7/10-8/4，YTD截至2023/8/4图表6：主要板块产业链环节北向资金净流入（亿元） 7资料来源：Wind，港交所，中信建投图表7：北向资金周频一级行业净买入(亿元)图表8：北向