外资周报第168期：配置盘继续稳步入场

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2023 年 08 月 08 日 投资策略 配置盘继续稳步入场——外资周报第 168 期 1、总体配置：美债波动放大，外资入场趋缓。 美国主权信用评级下调，就业数据超预期回落，美债、美元波动放大。8 月1 日，惠誉意外下调美国主权信用评级，将美国的长期评级从“AAA”下调至“AA+”，VIX 指数明显抬升，10 年期美债一度冲高至 4.2%；而随后非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，美债、美元再度高位回落。 外资延续百亿入场，交易盘节奏趋缓，配置盘稳步贡献。北向资金上周净流入约 124.67 亿元。资金类型拆分看，配置盘稳健增持，单周净流入约97.97 亿元，交易盘上周流入放缓，周内净流入约 26.22 亿元。与此同时，南下资金延续流入，上周净流入约 14.86 亿元。截至 8 月 4 日，北上配置盘今年以来累计净流入达到 2014.88 亿元，北上交易盘今年以来累计净流入达到 373.60 亿元。 2、电力设备获增配居前，电子遭减持较多。整体视角下，上周电力设备（+50.49 亿元）、非银金融（+26.45 亿元）和食品饮料（+22.84 亿元）净流入居前，电子（-13.15 亿元）、通信（-12.93 亿元）和机械设备（-11.54亿元）流出最多。 从资金类型拆分看：交易盘视角下，上周电力设备（+36.28 亿元）净流入最多，而电子（-39.94 亿元）净流出最多；配置盘视角下，上周电子（+26.52亿元）净流入最多，而医药生物（-19.25 亿元）净流出最多。 3、个股配置：宁德时代增持居前，恒瑞医药减持较多。整体视角下，宁德时代（+48.65 亿元）、贵州茅台（+20.25 亿元）和药明康德（+8.48 亿元）净流入居前；而恒瑞医药（-13.27 亿元）、迈瑞医疗（-11.04 亿元）和立讯精密（-6.62 亿元）流出较多。 从资金类型拆分看：交易盘视角下，宁德时代（+19.68 亿元）、贵州茅台（+7.39 亿元）和隆基绿能（+5.58 亿元）净流入居前；而韦尔股份（-20.5亿元）、东方财富（-12.31 亿元）和中国中免（-7.74 亿元）流出较多。配置盘视角下，宁德时代（+28.97 亿元）、韦尔股份（+23.36 亿元）和比亚迪（+12.98 亿元）净流入居前；而恒瑞医药（-12.2 亿元）、迈瑞医疗（-10.54 亿元）和格力电器（-6.11 亿元）流出较多。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：8 月重点行业推荐——主观+客观行业比较（2023 年 8 月）》2023-08-07 2、《投资策略：细数 2014，回望不如向前看——策略周报（20230806）》2023-08-06 3、《投资策略：市场回顾（8 月 1 周）——科技与金融延续涨势》2023-08-05 4、《投资策略：趋势投资进阶：从行业轮动到个股择时》2023-08-04 5、《投资策略：前两轮底部拐点，外资流入的启示》2023-08-03 2023 年 08 月 08 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、美债波动加剧，交易盘流入放缓 ......................................................................................................................... 3 1.1 海外要闻概览 ........................................................................................................................................... 3 1.2 总体配置 .................................................................................................................................................. 3 2、行业配置：电力设备获增配居前，电子遭减持较多 .............................................................................................. 5 2.1 行业仓位：电力设备仓位提升居首，医药生物仓位回落较多 .......................................................................... 5 2.2 行业净流入：电力设备与非银金融获增配居前 ............................................................................................. 6 3、个股配置：宁德时代增持居前，恒瑞医药减持较多 .............................................................................................. 7 3.1 持股集中度：持股集中度小幅回落，持股高占比公司数小幅减少 .................................................................. 7 3.2 个股增减持：宁德时代增持居前，恒瑞医药减持较多 ................................................................................... 7 风险提示 ............................................................................................................................................................... 9 图表目录 图表 1：上周美债、美元指数冲高回落，波动放大 .................................................................................................... 3 图表 2：7 月新增非农就业人数低于预期 .............................................