交通运输行业周报(8月第1周)：7月民航旅客运输量超2019年同期，俄罗斯宣布9月削减石油出口量

证券研究报告 | 行业周报 | 交通运输 http://www.stocke.com.cn 1/14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 交通运输 报告日期：2023 年 08 月 05 日 7 月民航旅客运输量超 2019 年同期，俄罗斯宣布 9 月削减石油出口量 ——交通运输行业周报（8 月第 1 周） 投资要点 ❑ 本周交通运输行业行情回顾 1）在 30 个中信一级行业中，本周（7 月 31 日-8 月 4 日），交通运输行业累计涨幅-0.86%，位列第 26 位；沪深 300 指数涨幅为+0.70%。 2）在 285 个中信三级行业中，本周（7 月 31 日-8 月 4 日）物流综合、机场、航运、航空累计涨幅分别为+1.17%、+0.68%、-0.72%、-1.33%，分别位列第 105、137、209、234 位。 3）境外市场：8 月 4 日，香港恒生指数收 19539.46 点，本周涨跌幅为-1.89%，道琼斯工业指数收 35065.62 点，本周涨跌幅为-1.11%。 4）油价及汇率情况：截至 8 月 4 日，ICE 布油收盘报价 86.15 元，美元兑离岸人民币收盘报价 7.1883，7 月 29 日至 8 月 4 日，ICE 布油涨跌幅为+2.21%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+0.49%。 ❑ 行业重点事件： 1）7 月全民航旅客运输量较 2019 年同期+4.3% 根据航班管家报道，7 月（暑运前半段）测算全民航旅客运输量约 6186 万人次，较 2019 年同期增长 4.3%，国内运力恢复至 2019 年同期的 115.8%，国内客流恢复至 2019 年同期的 112.5%，7 月供需指标均超过 2019 年同期。 2）俄罗斯宣布 9 月削减石油出口量 根据央视新闻报道，当地时间 8 月 3 日，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克表示，俄罗斯将在 9 月减少石油出口量，削减规模为每日 30 万桶。 3）白云机场公布 7 月生产经营数据快报 2023 年 7 月，白云机场月度起降架次为 40922 架次，同比+31.72%，旅客吞吐量604.51 万人次，同比+85.16%，货邮吞吐量 17.44 万吨，同比+10.93%。 ❑ 航空&机场 行业：7 月 29 日-8 月 4 日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量 15432 班次，环比+0%，同比 2022 年+44%，同比 2019 年+1%。 航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为 11335、17160、16727、3448、2850、1867 班次，环比上周分别-1.2%、-2.7%、-0.6%、+1.2%、-0.2%、+9.6%。 利用率：本周全民航机队利用率约为 8.2 小时/天，环比上周-0.04 小时，其中宽体机利用率为 8. 5 小时/天，环比-0. 1 小时/天；窄体机为 8.4 小时/天，环比+0.0小时/天；支线飞机为 4.6 小时/天，环比+0.2 小时/天。 7 月 29 日-8 月 4 日，根据航班管家数据，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为 7.3、8.4、7.6、9.0、9.2、5.9 小时/天，环比上周分别-0.1、-0.3、-0.1、+0.0、-0.2、+0.5 小时/天。 机场：7 月 29 日-8 月 4 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为 1232、718、1022、785、1264、983 架次，环比上周分别+1%、-1%、-3%、-14%、-4%、-3%。 香港机场数据：7 月 29 日-8 月 4 日，香港机场航班量合计 4050 班次，环比上周+1.8%；客流量共计 74.0 万人次，环比上周+2.1%。 行业评级: 看好(维持) 分析师：李丹 执业证书号：S1230520040003 lidan02@stocke.com.cn 研究助理：秦梦鸽 qinmengge@stocke.com.cn 研究助理：卢骁尧 luxiaoyao@stocke.com.cn 相关报告 1 《美四大航 23Q2 收入均创历史新高，继续看好航空大周期》 2023.07.29 2 《航空 Q3 业绩能创历史新高吗？》 2023.07.24 3 《23Q2 交运重仓股持仓回落，上半年中国船舶完工量同比+14%》 2023.07.22 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 海外主要机场：7 月 29 日-8 月 4 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别恢复至 2019 年同期的 97%、92%、88%、78%、87%、69%。 ❑ 航运 集运市场：1）外贸市场：8 月 4 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 864.39，环比+0.1%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 1039.32 点，环比+1.0%。 2）内贸市场：7 月 22 日至 7 月 28 日，中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 993点，较上周下降 20 点，环比-1.97%，同比-36.31%。东北区域指数为 811 点，环比上涨 17 点，涨幅为 2.14%；华北区域指数为 766 点，环比下降 38 点，降幅为4.73%；华南区域指数为 1370 点，环比下降 34 点，降幅为 2.42%；华东区域指数为 1296，环比下降 62 点，降幅为 4.57%。 干散货市场：7 月 31 日至 8 月 4 日，波罗的海干散货指数（BDI）平均为1133，环比+8.9%。分船型来看，好望角型指数（BCI）平均为 1844，环比+12.3%；巴拿马型指数（BPI）平均为 1071，环比+15.2%；超级大灵便型指数（BSI）平均为 702，环比-5.4%，小灵便型指数（BHSI）平均为 392，环比 -1.6%。 油运市场：7 月 31 日至 8 月 4 日，原油运输指数（BDTI）平均为 824，环比 -8.2%；成品油运输指数（BCTI）平均为 712，环比+8.4%。 ❑ 投资建议 航空机场：暑期旅游旺季来临，民航局预计暑期日均旅客量较 19 年同期+7%，预售票价较 19 年大幅上涨，看好航空大周期兑现。此外，6 月全国国际航线航班量已恢复至 19 年的 5 成左右，日韩东南亚航线有望陆续加班，看好国际客流恢复。基于预期弹性空间、业绩兑现确定度，推荐南方航空/吉祥航空/春秋航空/白云机场/中国国航/中国东航。 内贸集运：推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力。 油运：上半年运价淡季不淡充分印证，当前油运已处高景气阶段，行业供给确定性放缓，随着炼厂集中检修完成、传统旺季即将到来，我们继续看好下半年运价持续上行，推荐中远海能、招商南油、招商轮船。 ❑ 风险提示：行业需求不及