行业比较·景气跟踪：油价回落，部分地区水泥价格继续上涨

行业比较2018 年 10 月 26 日 行业比较·景气跟踪 策略报告上游材料：动力煤价格略有上升，六大发电集团煤炭库存稍有回落但仍在高位；工业金属价格铜铝跌价，黄金价格继续反弹，钴价锰价持续走低；国际原油继续回落，天然气期货价格回落。 煤炭：动力煤价格略有上升，六大发电集团煤炭库存稍有回落 有色金属：工业金属铜铝跌价，稀有金属钴锰继续走低 石油化工：国际油价回落，天然气期货回落 中游材料与制造业：基础化工品化纤原材料价格普遍下跌，维生素价格出现分化，维生素 A、B1 价格继续下跌，维生素 E 价格下跌；六大发电集团日均耗煤量下跌；钢铁方面高炉开工率企稳，螺纹钢期货回升，主要钢材库存下降明显；华东、西南、中南水泥价格上涨，玻璃价格小幅下跌；9 月重卡销量同比增速继续下滑；9 月铁路货运量客运量同比回升,BDI 指数本周下滑。 基础化工：化纤原材料价格普遍下跌 电力：六大发电集团日均耗煤量下跌 钢铁：螺纹钢期货回升，主要钢材库存下降明显 建材：华东、西南、中南水泥价格上涨 工程机械：9 月重卡销量同比增速继续下滑 交通运输：9 月铁路货运量客运量同比回升 房地产：9 月新开工、施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 下游消费品：白酒方面，52 度五粮液价格保持，9 月白酒产量同比回升；农产品猪肉、蔬菜、生鲜价格下跌，鸡肉价格普遍上涨；9 月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比上升。 白酒：9 月白酒产量同比回升 家电：9 月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比上升 汽车： 9 月汽车销量数据疲软，新能源汽车销量仍然坚挺 农林渔牧：鸡肉价格普遍上涨 商贸零售&餐饮旅游：9 月社会消费数据同比继续增长 TMT 类：上周观影情绪迅速降温；9 月北美半导体制造商出货额同比增长。 传媒：上周观影情绪继续降温 电子：9 月北美半导体制造商出货额同比增长，DXI 指数回落 风险提示：宏观经济变动风险、政策风险、海外不确定风险扰动 财通证券研究所 油价回落，部分地区水泥价格继续上涨 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 马涛 分析师 SAC 证书编号：S0160518060001 mat@ctsec.com 021-68592292 王鏡 联系人 wangjing1@ctsec.com 021-68592290 相关报告 1 《策略报告：策略·政策点评-资管细则解读》 2018-10-24 2 《策略报告：个税专项附加抵扣细则点评-个税改革最低释放 1800 亿元可支配收入》 2018-10-22 3 《策略报告：策略周报-股权质押风险缓解，质优个股更为受益》 2018-10-22 4 《策略报告：创业板相对主板估值回升-A股估值跟踪》 2018-10-22 5 《策略报告：行业比较·景气跟踪-中观数据偏弱，但水泥价格上涨》 2018-10-22 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业比较 内容目录 1、 行业景气度概览 ..........................................4 2、 上游材料 ...............................................5 2.1 煤炭：动力煤价格略有上升，六大发电集团煤炭库存稍有回落..... 5 2.2 有色金属：工业金属铜铝跌价，稀有金属钴锰继续走低........... 6 2.3 石油化工：国际油价回落，天然气期货回落..................... 7 3、 中游材料与制造业 ........................................7 3.1 基础化工：化纤原材料价格普遍下跌........................... 7 3.2 电力：六大发电集团日均耗煤量下跌........................... 9 3.3 钢铁：螺纹钢期货回升，主要钢材库存下降明显................. 9 3.4 建材：华东、西南、中南水泥价格上涨......................... 11 3.5 工程机械：9 月重卡销量同比增速继续下滑 ..................... 12 3.6 交通运输：9 月铁路货运量客运量同比回升 ..................... 12 3.7 房地产：9 月新开工、施工数据同比增加，销售数据同比增速下滑 . 14 4、 下游消费品 .............................................15 4.1 白酒：9 月白酒产量同比回升 ................................. 15 4.2 家电：9 月空调、电冰箱产量同比增速回升，家用洗衣机同比上升 . 16 4.3 汽车：9 月汽车销量数据疲软，新能源汽车销量仍然坚挺 ......... 16 4.4 农林渔牧：鸡肉价格普遍上涨................................. 17 4.5 商贸零售&餐饮旅游：9 月社会消费数据同比继续增长 ............ 18 5、 TMT 类 .................................................19 5.1 传媒：上周观影情绪继续降温................................. 19 5.2 电子：9 月北美半导体制造商出货额同比增长，DXI 指数回落 ..... 19 图表目录 图 1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格 ...............................5 图 2：大同动力煤和古交焦煤价格 ................................5 图 3：煤炭产量变化情况 .......................................5 图 4：6 大发电集团煤炭库存变化 ................................5 图 5：LME 工业金属期货价格 ....................................6 图 6：COMEX 黄金 ............................................6 图 7：稀有金属钴和锰的价格 ...................................6 图 8：原油连续结算价.........................................7 图 9：天然气期货价格.........................................7 图 10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格 ....................7 图 11：维生素系列价格 ........................................8 图 12：尿素、纯碱价