行业信息跟踪：电池上游价格延续回落，地产政策陆续出台

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.7.24-2023.7.30） 电池上游价格延续回落，地产政策陆续出台 2023 年 08 月 01 日 ➢ 上周数据相对较优： 传媒：游戏版号发放常态化，观影需求修复延续。游戏方面，7 月共 88 款国产网络游戏获批版号，数量基本持平于 6 月的 89 款。观影方面，7 月大陆共实现票房 87.26 亿元，同比+148.7%，较 19 年同期+51.9%。 焦煤：价格上行，市场采购情绪升温。价格方面，截至 7 月 28 日京唐港主焦煤价格为2150 元/吨，环周+130 元/吨。需求方面，伴随焦炭第三轮提涨落地且提涨范围扩大，市场情绪持续升温，焦钢企业采购积极性较优。 房地产：成交疲弱，政策预期加强。成交面积方面，（7.24-7.30）30 大中城市商品房成交面积 243.30 万平方米，环周+5.9%，同比-28.3%，维持疲弱。政策方面，7 月下旬以来利好政策持续出台。7 月 21 日，国常会表示加大对城中村改造的政策支持。7 月 24 日政治局会议提出适应我国房地产供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。7 月 27 日，住建部提及下一步拟落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 汽车：7 月销量预期整体维持稳健，政策鼓励持续。销量方面，乘联会预测，7 月狭义乘用车零售销量预计 173.0 万辆，环比-8.6%，同比-4.8%。综合考虑基数以及 6 月部分购车需求前置等影响，7 月汽车市场总体表现平稳。政策方面，7 月 28 日，国家发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，提出优化汽车购买使用管理，包括要求各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。 动力电池：上游价格大多延续小幅回落。截至 7 月 28 日，正极—三元 811 型、三元 622型、磷酸铁锂分别为 26.4 万元/吨、24.1 万元/吨、9.50 万元/吨，环周分别-1.4 万元/吨、-0.3 万元/吨、-0.1 万元/吨。电解液—六氟磷酸锂 14.6 万元/吨，环周-0.3 万元/吨；负极—高端人造石墨、中端人造石墨分别为 5.1 万元/吨、3.45 万元/吨，环周持平。 水泥：价格继续走弱，下游需求略有提升。价格端，上周全国水泥市场价格环周继续-1.2%。出货端，7 月底，除部分地区台风影响较为明显，其他地区降雨强度有所减弱，下游需求略有提升，全国重点地区水泥企业出货率环比增加近 3 个百分点。 ➢ 资源国汇率：美国通胀、经济数据大多走弱，叠加 7 月联储加息落地，资源国货币兑美元涨多跌少。上周美元指数环周+0.6%，资源国货币兑美元涨多跌少。上周巴西雷亚尔领涨，环周+1.3%，较去年同期+11.9%；阿根廷比索领跌，环周-1.5%，较去年同期-52.0%；人民币兑美元环周+0.1%，较去年同期-5.4%。 ➢ 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内价格继续回升。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 869.80 元/吨，环周-2.20 元/吨，（国内-海外）价差为-1134.93 元/吨，位于 2017 年以来的 1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2098.00元/吨，环周+114.00 元/吨，（国内-海外）价差 188.86 元/吨，位于 2017 年以来的 16.6%分位数。2）金属板块：上周铜、铝价差（国内-海外）持稳，镍价差小幅上行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 67.9%、79.4%、29.4%分位数。3）农产品板块：上周，棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差大致持平，豆油价差下行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 69.2%、83.3%、53.8%、30.7%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之八十二：北上回流，两融“徘徊”-2023/07/31 2.策略专题研究：民生研究：2023 年 8 月金股推荐-2023/07/31 3.A 股策略周报：右侧已现，跟上指数-2023/07/30 4.资本新秩序系列（四）：寻找真正的红利-2023/07/28 5.资本新秩序系列（三）：产业浪潮与逃不开的周期-2023/07/27 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ........................................................................................................