电力设备及新能源行业EV观察系列142：6月国内新能车销量同环双增，渗透率稳步推进

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 EV 观察系列 142 6 月国内新能车销量同环双增，渗透率稳步推进 2023 年 07 月 21 日 ➢ 6 月新能车销量维持增长态势，市场渗透率稳步提升。6 月新能源车产销分别为 78.4 万辆与 80.6 万辆，环比分别增长 9.9%和 12.5%，同比分别增长 32.8%和 35.2%。从品牌和车型上看，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位。同时，以长安、上汽、广汽、吉利等厂商为代表的传统车企在新能源板块表现较顽强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大。批发层面，厂商批发销量突破万辆的企业增至 13 家（环比增加 1 家，同比减少 3 家），占新能源乘用车总量 82.7%，批发渗透率达34.03%，同比增加 7.93pcts。零售层面，6 月新能源车厂商零售渗透率达35.10%，同比增加 7.7pcts，批发、零售渗透率表现好于去年同期。 ➢ 6 月动力电池装车量环比上升 21.8%，同比上升 16.5%。6 月动力电池产量和装车量分别为 60.1GWh 和 32.9GWh，同比增加 45.7%和 21.8%，环比增加 6.3%和 16.5%。从技术路线上看，6 月磷酸铁锂电池装车量 22.7GWh，同比增长 47.5%，占总装车量 69.1%，市场地位稳固。6 月三元电池装车量10.1GWh，同比下降 13%%，占总装车量 30.6%。 ➢ 基础充电设施建设稳中向好，配套布局持续完善。充电基础设施层面，6 月份全国公共充电桩保有量达 214.9 万台，较今年 5 月增加 6.5 万台；1-6 月充电基础设施增量为 144.2 万台，桩车增量比为 1：2.6。充电量层面，6 月全国充电总电量约为 29.6 亿 KWh，较上月增加 2.2 亿 KWh，同比增长 53.4%，环比增加 7.8%。整体上看，充电基础设施继续高增长趋势。全国充电电量主要集中在广东、江苏、河北、浙江、四川、福建等省份。在 TOP10 地区中，广东省位居公共充电桩保有量以及充电电量的榜首，北京市位居换电站总量排行的榜首。主要换电运营商换电站数量仍在持续提升。 ➢ 投资建议：1）长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：a、电池：宁德时代；b、隔膜：恩捷股份；c、热管理：三花智控；d、高压直流：宏发股份；e、薄膜电容：法拉电子，建议关注中熔电气等。2）4680 技术迭代，带动产业链升级。4680 目前可以做到 210Wh/kg，后续若体系上使用高镍 91 系和硅碳负极，系统能量密度有可能接近 270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：a、大圆柱外壳：科达利、斯莱克；b、高镍正极：容百科技、当升科技、芳源股份、长远锂科、华友钴业、振华新材、中伟股份、格林美；c、布局 LIFSI：天赐材料、新宙邦。3）看 2-3 年维度仍供需偏紧的高景气产业链环节。重点关注：a、隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠、中材科技； b、负极：璞泰来、中科电气、杉杉股份、贝特瑞、翔丰华等。4）新技术带来明显边际弹性变化。建议关注：a、钠离子电池方面：传艺科技、维科技术、元力股份、丰山集团；b、复合集流体方面：宝明科技、东威科技、元琛科技。 ➢ 风险提示：1）上游原材料超预期上涨。2）终端需求不及预期。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0100521100006 电话： 021-60876734 邮箱： dengyongkang@mszq.com 研究助理 李孝鹏 执业证书： S0100122010020 电话： 021-60876734 邮箱： lixiaopeng@mszq.com 研究助理 席子屹 执业证书： S0100122060007 电话： 021-60876734 邮箱： xiziyi@mszq.com 研究助理 赵丹 执业证书： S0100122120021 电话： 021-60876734 邮箱： zhaodan@mszq.com 相关研究 1.电力设备及新能源周报 20230611：松下全力扩大电池产能，美国组件需求旺盛-2023/06/12 2.新型电力系统专题（01）：虚拟电厂：用户侧能源转型的起点-2023/06/10 3.电力设备及新能源周报 20230604：印度光伏组件进口税拟减半，广东发布 7+16GW 海风竞配-2023/06/04 4.光伏月度报告：洞鉴光伏·5 月刊：且徜徉-2023/05/31 5.充电桩系列（08）：上海打响补贴“第一枪”，充电桩景气度强势上行-2023/05/31 行业专题研究/电力设备及新能源 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 6 月新能车销量维持增长态势，市场渗透率稳步提升 ................................................................................................. 3 2 6 月动力电池装车量环比上升 16.5%，同比上升 21.8% ........................................................................................... 8 3 基础充电设施建设稳中向好，配套布局持续完善 ................................................................................................... 13 4 投资建议 .............................................................................................................................................................. 16 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 17 插图目录 .................................................................................................................................................................. 18 表格目录 ...........................................