通信行业周报：公募Q2增配通信，关注算力产业链低估值标的

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 13 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2023 年 07 月 28 日 [Table_Title] 公募 Q2 增配通信，关注算力产业链低估值标的 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2023.07.22-2023.07.28）上证综指上涨 3.42%，深证成指上涨 2.68%，创业板指上涨 2.61%。本周申万通信回调 0.68%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业方面：本周（2023.07.22-2023.07.28）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为 0.83%；通信网络设备及器件回调幅度最高，跌幅为 2.55%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2023.07.22-2023.07.28）通信板块涨幅板块分析方面，ST 高升（11.18%）、ST 信通（8.03%）、普天科技（7.84%）涨幅分列前三。 公募基金 Q2 持仓方面：主动偏股型基金对通信行业的持仓市值占比Q2 较 Q1 提升 1.96 个百分点至 3.89%。其中，持仓市值排名前五的个股分别为中兴通讯、中际旭创、中国移动、天孚通信和新易盛。  上海打造低轨宽频多媒体卫星“G60” 7 月 25 日消息，上海举行“强化策源功能 共育科创生态”松江区专场新闻发布会，松江区委书记程向民表示，上海加快开辟新领域新赛道，打造低轨宽频多媒体卫星“G60 星链”，实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施 1296 颗，未来将实现一万两千多颗卫星的组网。 “G60 星链”产业项目旨在打造全球领先的商业卫星数字化“灯塔工厂”和卫星运营服务平台，以全球低轨卫星通信网络建设运营为抓手，带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等集群发展。 项目分三期建设，目前一期工程将建设数字化卫星制造工厂、卫星在轨测运控中心和卫星互联网运营中心。其中，卫星工厂的设计产能将达到 300 颗/年，单星成本将下降 35%。 此外，腾讯 G60 智算中心项目已经落地松江，上海珑睿信息科技有限公司是腾讯项目的建设运维方，整片产业生态园一共规划了 16 栋楼，设计了 4 万个机柜，建成后算力将达到世界领先水平。建成后腾讯三大顶级人工智能实验室：科恩实验室、优图实验室、微瓴实验室将落地产业生态园。（信息来源：IT 之家） 建议关注方向：卫星互联网、算力产业链、云计算 推荐标的： 设备商：中兴通讯（000063.SZ）； PCB：沪电股份（002463.SZ）； CMP 耗材：鼎龙股份（300054.SZ）； FPGA：复旦微电（688385.SH）； 光通信：中际旭创（300308.SZ）。 风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：生成式人工智能服务管理暂行办法落地，关注算力硬件订单层面投资机会》 2023.07.14 《国元证券行业研究_通信行业周报：GPT-4 版 Office Copilot 以 30 美元每月租售，关注大模型商业化加速下硬件配套设施 投资机会》2023.07.21 [Table_Author] 报告作者 分析师 杨为敩 执业证书编号 S0020521060001 电话 021-51097188 邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn -20%0%20%40%60%7/2810/281/284/28沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 13 目录 1.周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 一级行业指数方面，本周通信行业回调 0.68% ........................................... 3 1.2 细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高 ........................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 11.18% ............................................. 4 1.4 公募持仓方面，通信行业的持仓市值占比持续提升 .................................... 4 2.本周通信板块国内主题新闻摘录（2023.07.22-2023.07.28） .............................. 5 2.1 腾讯联合信通院牵头编制国内首个金融行业大模型标准 ............................ 5 2.2 国务院任免国家工作人员 刘烈宏出任国家数据局局长 ............................. 6 2.3 华为、中兴、新华三、锐捷中标中国移动数据中心交换机产品扩容部分集采 .......................................................................................................................... 6 2.4 华为王振华：数据中心液冷不得不为，更大有可为 ................................... 6 2.5 中国信通院：预计 2025 年我国云计算整体市场规模将超万亿元 .............. 7 2.6 我国首款柔性太阳翼卫星成功发射：银河航天灵犀 03 星，验证低轨宽带卫星通信 ............................................................................................................... 7 3.本周通信板块国际主题新闻摘录（2023.07.22-2023.07.28） .............................. 8 3.1 韩国运营商 SK 电讯等四家公司牵头成立“全球电信 AI 联盟”，共同开发人工智能平台 ........................................................................................................... 8 3.2 爱立信与英特尔达成合作：将基于 18A 定制 5G 芯片组 ........................... 9 3.3 T-