海外07月周报：政治局会议强调扩大内需，互联网公司受益

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 海外 07 月周报（07.24-07.30） 政治局会议强调扩大内需，互联网公司受益 ➢ 市场表现回顾： 本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克，互联网指数（KWEB）涨幅分别为 4.41%，8.83%，0.12%，7.05%。本周我们重点关注的公司股价涨幅前五为小鹏汽车、蔚来、东方甄选、禾赛、哔哩哔哩，涨幅分别为 45.84%、34.15%、21.56%、18.5%、12.34%。本周跌幅前五的公司分别为亿咖通科技、科德教育、科大讯飞、中公教育、特斯拉，跌幅分别为 7.13%、6.98%、3.33%、2.39%、1.66%。 ➢ 政治局会议指出扎实推动经济高质量发展，看好互联网行业 中共中央政治局 7 月 24 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心，会议指出要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。会议强调要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。我们预计未来会有持续的促销费政策出台，在相关政策的支持下，国内商品服务消费增长率有望提升，相关互联网公司会因此受益，整体业绩预期有提升空间。建议关注快手、腾讯、阿里巴巴和美团。 ➢ 东方甄选 APP 促销活动得到市场认可，苹果免费 APP 排行榜进入前十 7 月 26 日下午，俞敏洪团队抖音直播间“东方甄选自营产品”发布通知，暂停营业三天，当晚 19 时，东方甄选 App 宣布自营产品全场 85 折促销。根据东方甄选官方微博，7 月 27 和 28 日单日销售额均超过 3000 万。建议关注东方甄选（1797.HK） ➢ 理想汽车销量持续领跑，大众集团入股小鹏汽车 理想汽车销量持续领跑，大众集团入股小鹏汽车。理想汽车近期公布了第30 周（7 月 17 日至 7 月 23 日）市场数据，理想汽车周度销量 7800 辆，持续领跑新势力，周度销量及 7 月累计销量在中国豪华品牌排名中均位居第四，为排名最高的中国品牌。7 月 26 日，大众汽车集团宣布大众汽车品牌和小鹏汽车达成技术框架协议，大众汽车集团将向小鹏汽车增资约 7 亿美元收购小鹏汽车约 4.99%的股权，双方基于各自核心竞争力，面向中国的中型车市场共同开发两款大众汽车品牌的 B 级电动汽车车型，预计将于 2026年开始投产。我们认为，大众汽车多年积累的汽车设计及工程化能力和小鹏汽车在智能电动汽车领域领先技术相结合，双方优势互补，有望推出非常有竞争力的车型，建议关注小鹏汽车及相关产业链公司。 ➢ A 股教育板块随 AI 调整，港股美股教育股上涨 A 股教育公司多为供应商，此前被视为 AI 属性强，本周普遍跟随 AI 板块波动调整。港股美股教育公司则多集中于学校和培训机构，本周因中概股获得资金流入、对政策预期变化，业务转型进展以及业绩因素上涨。建议关注港股高教公司中教控股（0839.HK）。 风险提示：宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等。 证券研究报告 2023 年 07 月 29 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：陈梦瑶 执业证书编号：S0590521040005 邮箱：cmy@glsc.com.cn 分析师：刘峤 执业证书编号：S0590523040001 邮箱：liuqiao@glsc.com.cn 联系人：周砺灵 邮箱：zhoull@glsc.com.cn 相关报告 1、《综合：美元指数跌至年内最低叠加 EIA 降库利好油价》2023.07.23 2、《综合：美国通胀增速放缓利好油价重返 80 美金》2023.07.16 -20%-7%7%20%2022/72022/112023/32023/7综合沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 市场回顾 ......................................................... 3 1.1 市场行情 .................................................... 3 1.2 重点公司行情 ................................................ 4 2. 行业数据 ......................................................... 5 2.1 互联网 ...................................................... 5 2.2 科技 ........................................................ 7 3. 行业新闻 ......................................................... 9 3.1 行业新闻 .................................................... 9 3.2 重要公告 ................................................... 11 4. 风险提示 ........................................................ 12 图表目录 图表 1： 港股分行业区间涨跌幅 ......................................... 3 图表 2： 美股分行业区间涨跌幅 ......................................... 4 图表 3： 重点公司行情数据 ............................................. 4 图表 4： 视频平台用户情况 ............................................. 5 图表 5： 电商平台用户情况 ............................................. 6 图表 6： 音乐平台用户情况 ............................................. 7 图表 7： 全国乘用车市场周度日均零售和增速 ............................. 7 图表 8： 全国乘用车市场周度日均批发和增速 ............................. 7 图表 9： 全国乘用车市场月度零售销量及增速 ............................. 8 图表 10： 全国乘用车市场月度批发销量及增速 ............................ 8 图表 11： 新能源市场