环保及公用事业行业周报(2023年第27期)：环保公用板块公募基金Q2持仓情况出炉，全国环境保护大会顺利召开

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 环保及公用事业 2023 年 07 月 24 日 环保及公用事业行业周报（2023 年第 27 期） 推荐 （维持） 环保公用板块公募基金 Q2 持仓情况出炉，全国环境保护大会顺利召开  一周市场回顾。本周沪深 300 指数下跌 1.98%，环保指数下跌 0.31%，周相对收益率 1.67%，电力及公用事业指数下跌 2.59%，周相对收益率-0.61%。在 31个申万一级行业中分别排名第 11 和第 23。科学服务周下跌 0.86%。  本周专题：环保公用板块 2023H1 公募基金持仓分析。2023H1 环保和公用事业板块公募基金重仓持股均较为稳定。按持仓市值排名，环保 TOP5 分别为景津装备、聚光科技、高能环境、仕净科技和伟明环保；公用 TOP5 分别为长江电力、华电国际、华能国际、中国核电和华能国际电力股份。环保方面，受益于上半年“中特估”行情的发散，具备低估值高股息特点的地方水务国企关注度明显提升；开辟第二成长曲线的仕净科技和龙净环保亦获机构加仓。公用方面，受益于煤价下调盈利能力改善的火电企业则获得了机构青睐。  行业要闻。《中共中央 国务院关于促进民营企业发展壮大的意见》正式发布。《意见》提到，鼓励民营企业自主自愿通过扩大吸纳就业、完善工资分配制度等，提升员工享受企业发展成果的水平。支持民营企业到中西部和东北地区投资发展劳动密集型制造业、装备制造业和生态产业，促进革命老区、民族地区加快发展，投入边疆地区建设推进兴边富民。支持民营企业参与推进碳达峰碳中和，提供减碳技术和服务，加大可再生能源发电和储能等领域投资力度，参与碳排放权、用能权交易。支持民营企业参与乡村振兴，推动新型农业经营主体和社会化服务组织发展现代种养业，高质量发展现代农产品加工业，因地制宜发展现代农业服务业，壮大休闲农业、乡村旅游业等特色产业，积极投身“万企兴万村”行动。支持民营企业参与全面加强基础设施建设，引导民营资本参与新型城镇化、交通水利等重大工程和补短板领域建设。  投资策略。环保行业：自 2022 年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为 2023 年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后 23 年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐宇通重工、雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。 电力：1、火电业绩修复在即，23 年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位 GDP 能耗，大力发展合同能源管理，预计 2030 年市场空间 1.5 万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。 科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制 90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐聚光科技、皖仪科技、海能技术、泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁，建议关注禾信仪器、新芝生物。  风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。 证券分析师：庞天一 电话：010-63214656 邮箱：pangtianyi@hcyjs.com 执业编号：S0360518070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 150 0.02 总市值(亿元) 9,440.01 1.03 流通市值(亿元) 7,432.31 1.05 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 3.8% -0.1% -7.9% 相对表现 5.3% 8.9% 2.3% 相关研究报告 《环保行业重大事项点评：时隔五年生态环境保护大会再度召开，环保板块迎系统性投资新机遇》 2023-07-19 《环保及公用事业行业周报（2023 年第 26 期）：如何厘清“容量”、“辅助”、“现货”？》 2023-07-16 《环保及公用事业行业周报（2023 年第 25 期）：依旧精彩的火电“下半场”——追寻火电复苏系列 5》 2023-07-09 -17%-10%-3%4%22/0722/1022/1223/0223/0523/072022-07-25~2023-07-24环保及公用事业沪深300华创证券研究所 环保及公用事业行业周报（2023 年第 27 期） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、本周专题：环保公用板块公募基金 Q2 持仓情况分析 .................................................. 4 二、本周核心观点 ..................................................................................................................... 5 （一）重要事件与驱动 ..................................................................................................... 5 1、《中共中央 国务院关于促进民营企业发展壮大的意见》正式发布.................... 5 （二）核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展...................... 6 三、板块表现 ............................................................................................................................. 6 （一）一级板块表现 ......................................................................................................... 6 （二）本周个股表现 ......................................................................................................... 7 1、环保行业 ...........................