策略周报：市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道

[Table_Title] 策略周报 市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道 2023 年 07 月 17 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（7 月 10 日-14 日）创业板 50、创业板指、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为 3.01%、2.53%、2.43%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（3.36%）、食品饮料（3.02%）、基础化工（2.87%）、传媒（2.82%）、石油石化（2.75%）。行业中下跌的分别是房地产（-1.75%）、煤炭（-1.36%）、轻工制造（-1.03%）、综合（-0.82%）、交通运输（-0.46%）。 ◆ 本周（7 月 10 日-14 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入 35.6 亿）、白酒（本周净流入 14.89 亿）、宁组合（本周净流入 13.13 亿）、WiFi（本周净流入 13.09 亿）、屏下摄像（本周净流入 11.65 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入 238.63 亿元。外资净买入规模前三名分别为中国联通（13.73 亿元）、亨通光电（10.01 亿元）、隆基绿能（8.46亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 7 月 13 日，本周融资净流入-35.37 亿元，两融余额为 15890.42 亿元。行业层面，计算机（18.35 亿元）、电力设备（4.97 亿元）、汽车（4.97 亿元）净买入居前。个股层面，科大讯飞（13.61 亿元）、工业富联（4.34 亿元）、人民网（3.66 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 2023 年 6 月美国通胀降至 3%，虽然食品类 CPI 还在升高，但最为重要的燃料类同比增速-16.9%，其中汽油柴油同比增速分别达到了-26.8%和-26.5%。其他细分选项如能源服务中天然气-18.6%，这一趋势下，美国通胀 Q3 有望继续下行，但 2023 下半年下行速度将大幅少于上半年。对于 A 股来讲，7 月将是难得的修复窗口期，中美利差缩窄对汇率产生升值预期下，北向资金 7.13 日也出现单日 136 亿净流入,并且过去五个交易日连续呈现北向资金净流入，短期多重积极改善因素有望在 A 股延续。人民银行行长提出，搞对利率、汇率是保持经济稳定运行，并从宏观层面抑制系统性金融风险的关键。因此预计下一阶段人民币汇率有望得到进一步调控，短期升值趋势延续下对于 A 股资产继续形成提振。国常会最新也提出全力抓好能源增产增供，继续关注光伏风电等新能源核心赛道及 AIGC 浪潮引领下的 TMT赛道。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 [Table_Reports] 相关研究 《关注新能源汽车、机械、消费板块持续复苏预期》 2023.07.12 《外部衰退和内部复苏中 AIGC 赛道将继续引领 TMT 科技革命》 2023.07.04 《关注新能源光伏及风电及消费赛道》 2023.07.04 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 供给端去库存叠加需求端弱复苏，物价维持低位 ......................................... 8 2.2 信贷结构性改善 ................................................................................................. 9 2.3 外贸如期回落，短期下行压力仍大 ............................................................... 11 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 12 3.1 印度考虑禁止多数大米品种出口，或进一步推高全球大米价格 ................ 12 3.2 夏季用电高峰到来，高温催熟电力板块 ........................................................ 14 3.3 美联储发布褐皮书显示未来几月美国经济增长或放缓 ................................ 15 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 4 图表 4