通信行业周报：数据要素推进有望加速，运营商算网拓宽市场新空间

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 通信行业 [Table_ReportDate] 2023 年 07 月 16 日 [Table_Title] 数据要素推进有望加速，运营商算 行业深度报告模板 网拓宽市场新空间 通信行业 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点（2023 年 07 月 10 日-2023 年 07 月 16 日）:  一周通信板块指数涨幅 2.05%，通信应用、运营商等板块表现相对较好。 本周上证指数涨幅为 1.29%；深证成指涨幅为 1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；通信板块涨幅为 2.05%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为 54.97%、3.05%、41.98%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周通信应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为 8.61%。  AI 商业化落地拓宽细分新赛道，运营商数据要素市场有望打开新空间。 近日，以“智联世界·生成未来”为主题的世界人工智能大会在上海世博中心举行。AI 大模型厂商找准优势领域进军大模型，百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新、中国电信 TeleChat、中国移动九天、中国联通鸿湖等众多大模型先后亮相，技术层、配套设施层、应用层，同时在各个环节同步崛起。在大会论坛上，《AIGC 可信倡议书》面向全球正式发布。该倡议是基于当前人工智能技术的高速发展现状，对人工智能伴随的风险和挑战，以及可信人工智能合规化发展的思考，旨在倡导各界加快形成国际协同治理共识，促进社会对 AIGC 可信的理解和重视，进一步推动可信人工智能发展。作为数据要素市场中的数据资产运营商，三大电信运营商具备数据产业链端到端优势，可实现全程全网的数据安全可控，是国家网络和数据安全的可靠担当，正积极探索数据变现路径，发展精准营销、开店选址、舆情分析、城市规划等一系列应用方向。总体而言，在人工智能快速增长的背景下，相关子行业加速落地，数据要素，算力网络发展进一步拓展科技行业成长属性，打开市场新空间。  投资建议：优选数据要素、算力等子行业景气边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加码、AI 新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT 基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G 应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT 相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502）， 华工科技（000988），锐捷网络（301165），光环新网（300383），无线覆盖三维通信（002115），运维管理神州泰岳（300002.SZ）；应用板块：卫星导航应用华测导航（300627）等； 看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动，中国电信，中国联通。  风险提示：原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G 规模化商用推进不及预期。 [Table_Authors] 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 行业数据 [Table_Research] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河通信】行业动态：数字经济结构优化，5G新应用拓展超预期 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT 基石产业链有望持续受益 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT 基石产业链有望持续受益 -40%-20%0%20%40%60%2021-06-012021-07-012021-07-312021-08-302021-09-292021-10-292021-11-282021-12-282022-01-272022-02-262022-03-282022-04-272022-05-272022-06-262022-07-262022-08-252022-09-242022-10-242022-11-232022-12-232023-01-222023-02-212023-03-232023-04-222023-05-222023-06-21通信指数上证指数 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 目 录 一、周市场行情：一周通信板块指数上行 ............................................................ 3 （一）一周通信行业指数涨幅 2.05% .............................................................. 3 （二）一周通信应用相关、运营商子板块表现相对较好 .............................................. 4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为 23.94% ....................................................... 7 二、行业发展向好及重要事件梳理 .................................................................. 7 （一）运营商发力 AI 大模型，发挥算力网络基础设施优势 ........................................... 7 （二）聚焦通用人工智能发展，赋能产业数字化行业应用 ............................................ 8 （三）《AIGC 可信倡议书》发布，推动可信人工智能发展 ........................................... 8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 ...................................................... 9 （一）中国移动公布设备集采标书及结果 .......................................................... 9 （二）中国联通公布设备集采标书及结果 ......................................................... 10 （三）华为发布大模型 AI 存储新品，释放 AI 新动能 ............................................... 11 （四）中兴通讯发布《数字基础设施技术趋势白皮书》，生产域网络升级加速 ......................... 11 （五）行业估值情况