外资风向标7月第2期：配置盘加仓新能源，交易盘加仓TMT方向

配置盘加仓新能源，交易盘加仓TMT方向——外资风向标7月第2期本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。发布日期：2023年7月11日证券研究报告策略周报分析师：陈果chenguodcq@csc.com.cnSAC编号：S1440521120006分析师：李家俊lijiajunbj@csc.com.cnSAC编号：S1440522070004 股票报告网整理http://www.nxny.com北向资金结构和流向概览核心观点：北向资金上周净流入-91.60亿，其中配置盘净流入-16.1亿，交易盘净流入-52.5亿。今年以来北向资金净流入1741.6亿。产业链来看，配置盘主要流入锂电池、新能源整车、乘用车、面板等产业链，减持银行、白酒、自动化等产业链；交易盘加仓游戏、电信运营等较多，减持白酒、半导体制造、银行等。风格板块来看，上周配置盘流入成长风格，交易盘流入周期风格。风格流向：配置盘流入成长风格，交易盘流入周期风格。上周配置盘流入成长（15.6亿）、周期（7.4亿）等风格；交易盘流入周期（5.6亿）、稳定（1.6亿）风格，流出成长（-31.3亿）、消费（-21.7亿）等风格。近四周配置盘主要流入成长（87.7亿）、周期（24.2亿）等风格；交易盘主要流入周期（6.4亿）、稳定（6.4亿）风格，流出金融（-65.1亿）、消费（-49.3亿）等风格。产业链流向：配置盘流入新能源车、面板等产业链；交易盘加仓游戏和电信运营商。上周配置盘资金增持锂电池（11.0亿）、新能源整车（5.6亿）、面板（4.7亿）等产业链，减持银行（-9.9亿）等产业链；交易盘资金增持游戏（10.7亿）、电信运营商（8.1亿）等产业链，减持白酒（-18.9亿）、半导体制造（-13.8亿）等产业链。配置盘和交易盘共同减仓白酒、银行，在锂电池、游戏分歧较大。行业流向：流入汽车/通信，流出食品饮料/医药生物。上周净流入排名较前的行业是汽车（25.0亿）、通信（19.8亿）、交通运输（10.7亿）等行业，净流出排名较前的行业是食品饮料（-37.9亿）、医药生物（-24.8亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓乘用车、通信设备等行业，共同减仓白酒、医疗器械等行业，在电池、光伏设备、家电零部件等行业等存在分歧。个股流向：中兴通讯（11.5亿）、比亚迪（10.1亿）获外资加仓较多；招商银行（-9.9亿）、贵州茅台（-9.7亿）遭外资抛售较多。周期资源品板块：配置盘资金流入煤炭、建筑装饰等行业，流出石油石化、基础化工等行业；交易盘流入煤炭、有色等行业，流出建筑装饰、建筑材料等行业。中游制造板块：配置盘流入电力设备、汽车，流出机械设备；交易盘流入汽车，流出电力设备、机械设备。消费板块：配置盘和交易盘资金在商贸零售、农林牧渔等行业分歧较大。TMT板块：配置盘资金流入计算机、通信等行业；交易盘资金流入传媒、通信，流出电子、计算机。金融地产公用板块：配置盘资金流入公用事业、交运、环保，流出非银金融等行业；交易盘资金流入交运等行业，流出银行、房地产等行业。注：近一周指2023/7/3-7/7，近四周指2023/6/12-7/7，YTD截至2023/7/7风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。2 股票报告网整理http://www.nxny.com3北向资金：北向资金净流出，较上周变动-6.79亿资料来源：Wind，中信建投图表1：北向资金历年累计净流入(亿元) 上周(2023/7/3-7/7)北向资金净流入-91.60亿，较上周变动-6.79亿。 截至7月7日，2023年北向资金净流入1741.6亿，较去年同期大幅上升，变动+1000.4亿。-1,00001,0002,0003,0004,0005,00001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/012017201820192020202120222023 股票报告网整理http://www.nxny.com资料来源：Wind，港交所，中信建投图表2：2023年北向资金周度净流入(亿元)图表3：2022年北向资金累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投资金结构：配置盘和交易盘均有所流出 上周(2023/7/3-7/7)北向资金净流入-91.60亿，其中配置盘净流入-16.1亿，交易盘净流入-52.5亿。 近四周(2023/6/12-7/7)北向资金净流入-35.97亿，其中配置盘净流入97.7亿，交易盘净流入-105.8亿。4-400-300-200-1000100200300400500600国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构其他-1,000-50005001,0001,5002,0002,5003,0002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07国际银行(配置盘)国际券商(交易盘)亚太和中资机构 股票报告网整理http://www.nxny.com5资料来源：Wind，港交所，中信建投图表4：北向资金配置盘累计净流入(亿元)图表5：北向资金交易盘累计净流入(亿元)资料来源：Wind，港交所，中信建投 上周(2023/7/3-7/7)配置盘流入成长（15.6亿）等风格，流出消费（-27.7亿）、金融（-14.6亿）等风格；交易盘流入周期（5.6亿）风格，流出成长（-31.3亿）、消费（-21.7亿）等风格。 近四周(2023/6/12-7/7)配置盘主要流入成长（87.7亿）、周期（24.2亿）等风格；交易盘主要流入周期（6.4亿）、稳定（6.4亿）等风格，流出金融（-65.1亿）、消费（-49.3亿）等风格。风格流向：配置盘流入成长风格，交易盘流入周期风格-400-20002004006008001,0001,2001,4001,6002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07周期消费成长金融稳定-400-300-200-1000100