汽车电子周跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，智能化板块表现亮眼

请务必阅读正文之后的重要声明部分 汽车电子周跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，智能化板块表现亮眼 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023 年 7 月 9 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 314 行业总市值(百万元) 4,637,468 行业流通市值(百万元) 2,430,006 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：6月多家新能源车企销量环比向上，理想月销首破 3 万 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 105.18 0.84 1.83 2.92 4.01 126 57 36 26 0.8 买入 北京君正 88.79 1.64 1.64 2.39 3.01 54 54 37 30 2.4 买入 舜宇光学 74.20 2.20 2.97 3.77 4.60 34 25 20 16 0.9 买入 联创电子 11.49 0.09 0.34 0.54 0.66 132 34 21 17 0.4 买入 永新光学 90.73 2.53 2.76 3.47 4.59 36 33 26 20 1.5 买入 长光华芯 93.30 0.68 0.95 1.57 2.36 138 98 60 40 1.9 买入 蓝特光学 17.25 0.24 0.47 0.74 1.00 72 37 23 17 0.6 买入 奥海科技 32.75 1.59 2.17 2.91 3.64 21 15 11 9 0.5 买入 斯达半导 225.98 4.79 6.81 9.42 11.88 47 33 24 19 0.9 买入 世运电路 18.06 0.82 0.96 1.22 1.48 22 19 15 12 0.9 买入 水晶光电 11.88 0.41 0.51 0.63 0.74 29 23 19 16 1.1 买入 备注：以 2023 年 7 月 7 日收盘价计算 投资要点  国内智能化板块表现亮眼，海外汽车电子板块继续上涨。国内方面，本周电动化和智能化板块走势分化，新能源汽车指数累计下跌 1.1%，跑输沪深 300 指数 0.7%，而受特斯拉 Q2 销量超预期催化，本周智能车指数累计上涨 4.2%，跑赢沪深 300 指数 4.6%，其中联创电子、永新光学、韦尔股份分别累计上涨 18%、14%、7%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨 3.9%，跑赢标普 500 指数 5.0%。  比亚迪、特斯拉销量创新高，欧洲车市继续回暖。1）比亚迪：6 月比亚迪新能源车销量25.3 万辆，同比+89%，环比+5%，23Q2 比亚迪累计销量 70.4 万辆，同比+98%，环比+27%，创历史新高。2）特斯拉：23Q2 特斯拉全球交付量创新高，达 46.61 万辆，同比+83%，环比+10%，其中特斯拉中国累计销量 24.72 万辆，同比+120%，环比+8%。3）欧洲：6 月欧洲 7 国新能源乘用车销量为 22.1 万辆，同比+29%，环比+24%，新能源车渗透率环比+2.3pct 至 23.69%。除瑞典之外，其他 6 国渗透率均环比提升。  2023 中国汽车论坛圆满落幕，小鹏汽车将于今年年底推出全场景 NGP 及 AI 代驾能力。1）电动化：2023 中国汽车论坛圆满落幕；立讯精密联合广汽集团成立汽车科技公司；特斯拉中国再降价；比亚迪将投资 45 亿元在巴西建设生产基地；宁德时代有望在 2023年推出充 10 分钟电可跑 400 公里的新产品；瑞萨电子与 Wolfspeed 达成 10 年碳化硅晶圆供应协议。2）智能化：小鹏汽车将于今年年底推出全场景 NGP 及 AI 代驾能力；禾赛再获上汽旗下多款新车型定点；地平线与四维图新围绕智驾系统等多领域加深合作；地平线与安波福达成合作；商汤科技大模型赋能智能车；大众将在美国测试自动驾驶，计划 26 年投入商业化运营。  后续催化剂：新车上市交付方面，6 月 30 日长安深蓝 S7 开启大规模交付；小鹏 G6 于6 月 29 日上市，并于 7 月开启交付；广汽埃安 Hyper GT 于 7 月 3 日上市；高合 HiPhi Y 预计 23Q3 开启交付。理想首款纯电旗舰理想 MEGA 预计将于 23 年底发布，路特斯ELETRE、集度 ROBO-01 将于 2023 年内交付，沃尔沃 EX90 将于 2024 年初交付。展会方面，2023 中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS 中国自动驾驶博览会将于 8 月份先后于上海开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信-40%-30%-20%-10%0%10%20%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，欧洲车市继续回暖 ...................... - 4 - 1、6 月比亚迪销量首破 25 万，23Q2 特斯拉销量创新高 ........................... - 4 - 2、6 月欧洲新能源车销量继续回升，渗透率环比+2.3pct ........................... - 5 - 3、后续催化剂跟踪：小鹏 G6、腾势 N