传媒互联网行业及海外周观点：中报预告期关注Q2预期落地，AI应用落地仍是催化因素

传媒互联网及海外周观点：中报预告期关注 Q2 预期落地，AI 应用落地仍是催化因素[Table_Industry][Table_ReportDate]2023 年 7 月 3 日证券研究报告行业研究[Table_ReportType]周观点[Table_StockAndRank]传媒互联网投资评级看好上次评级看好[Table_Author]冯翠婷传媒互联网及海外首席分析师执业编号：S1500522010001联系电话：17317141123邮箱：fengcuiting@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031[Table_Title]周观点：中报预告期关注 Q2 预期落地，AI 应用落地仍是催化因素[Table_ReportDate]2023 年 7 月 3 日本期内容摘要：[Table_Summary][Table_Summary]【A 股】上周（6 月 26 日-6 月 30 日，下同）传媒板块指数下降 5.00%，上证综指上张 0.13%，深证成指下降 0.29%，创业板指上涨 0.14%。上周涨幅前三：掌趣科技（+24.60%）、北京文化（+14.01%）、姚记科技（+8.08%）；跌幅前三：昆仑万维（-19.98%）、游族网络（-15.87%）慈文传媒（-14.83%）。【行业热点】（1）6 月 26 日早上《人民日报》发布评论：重视通用人工智能发展。通用人工智能加速走进现实，将成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，对人们的生产生活产生重大影响。（2）6 月 30 日，网易旗下游戏《逆水寒》手游正式公测。作为网易旗下最重要的游戏 IP，新游戏在预约期 App Store 先后 4 次给予Today 重磅推荐，游戏预下载首日就冲上 App Store 免费榜第一位；游戏还成功登上 TapTap 全站总榜第一、B 站新游榜第一、微博最热门游戏、百度贴吧最热门游戏等各平台榜单第一。（3）6 月 28 日，中文在线集团发布公告，已完成对罗小黑 IP 所属公司“寒木春华”的战略控股，获得 51%股权，成为其控股股东。公司拟以 1.38 亿元人民币收购寒木春华 51.04%股权。这其中有1.03 亿元对价收购了梦之城所持 38.17%的股权。（4）近日，风语筑成功中标淮北市大唐发电厂城市更新、数字文旅创新项目，通过精准的项目定位、合理的空间规划、创新的展陈设计，赋予城市新活力。公司于近日收到中标通知书，联合体中标总金额合计约为 18180 万元，其中设计费用为 700 万元，施工费约为 17480 万元。（5）财联社讯，Unity 发布两款 AI 工具，其中 Unity Sentis 可以在 Unity 运行时提供 AI 驱动的实时体验，支持用 AI 驱动动画角色并实现智能交互；Unity Muse 是用于内容创建的 AI 功能平台。（6）6 月 28 日，由拳头游戏出品、腾讯代理的 5V5 英雄战术射击游戏——《无畏契约》（VALORANT）于上海举办国服定档发布会，并宣布产品将于 7 月 12 日正式上线。（7）奥飞娱乐打造的全新 IP《量子战队》强势推出，于 7 月 3 日在各大视频平台上线播出。（8）三七互娱证监会立案公告，公司实际控制人兼董事长李卫伟先生和公司副董事长曾开天先生于 2023 年 6 月 27 日分别收到中国证券监督管理委员会下发的《中国证券监督管理委员会立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司李 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com3卫伟和曾开天立案，立案公告落地。（9）6 月 29 日，美团于香港联交所发布公告，称已完成光年之外境内外主体 100%股权的收购，收购价约为 20.65 亿人民币。此前，光年之外联合创始人王慧文因身体原因，离岗就医及休养。【重点关注】我们传媒团队重点推荐 AI+游戏、AI+IP、AI+教育等细分板块，我们认为面向 7 月初至 7 月 15 日中报业绩预告披露期，持续提醒大家特别关注二季度业绩有望增长的标的：【名臣健康（金股）奥飞娱乐（金股）宝通科技 姚记科技 盛天网络 巨人网络 神州泰岳 浙数文化 冰川网络 世纪华通】。除二季度业绩外，市场对【万兴科技 人民网 掌阅科技 视觉中国 紫天科技 掌趣科技】等标的应用落地及预期反映良好，继续关注传媒板块标的应用落地情况及预期。【名臣健康】23 年公司游戏产品储量丰富：三国写实类游戏《SLG》、死神 IP 漫改游戏《境·界刀鸣》、3DMMOARPG 即时制手游《我的战盟》、SLG 卡牌手游《天下医道》。我们预计公司 23-25 年归母净利分别为 4.19/6.17/8.18 亿元，对应估值为 24xPE/16xPE/12xPE，当前游戏行业中我们重点跟踪公司的 23 年估值中枢 24xPE，仍有较大估值差距，公司股权结构持续改善，7 月金股重点推荐。【奥飞娱乐】公司打造超级动画片《量子战队》于 7 月 3 日全网上线开播。公司于 5 月 31 日官方微信公众号发布，与小冰公司正式签署战略合作协议。双方拟就“IP+AI”产业化落地应用展开探索与合作，充分发挥各自所在领域的资源优势，相互赋能，共同推进项目发展。奥飞娱乐 CEO 蔡晓东与小冰公司联合创始人、COO 徐元春等出席会议。4 月 26 日我们发布首次覆盖报告，公司于 5 月 11 日宣布，《超级飞侠》IP 大电影定档 7 月 8 日，同时公司倾力制作的新 IP《量子战队》将在 23Q3 推出。奥飞娱乐积极拥抱人工智能等前沿技术给文化产业带来的变革，与小冰公司保持良好的沟通与交流，共同探索、推动“IP+AI”产业化落地。AI+IP 发展前景可期，有望受益于 AIGC 主题估值提升，公司与 AI 的结合点包括 AI+虚拟形象、AI+动画电影制作、AI+玩具机器人等。另外，奥飞娱乐旗下投资的 AI+儿童教育领域独角兽图灵机器人打造了首个儿童版 chatGPT，代号“智娃”。“智娃”机器人是一个专属于儿童群体的 AI 对话机器人，寓意为智能陪伴每一位儿童高效学习和快乐成长、成为国之栋梁。【恺英网络】恺英网络旗下 3D 动作手游《西行纪燃魂》定档 7 月 20日正式公测上线。6 月 5 日，由恺英网络运营的西行纪正版授权手游《龙神八部之西行纪》正式公测。《龙神八部之西行纪》以放置卡牌为主+多玩法聚合的游戏方式，无论是 PVP 玩家还是 PVE 都能够获得乐趣。5 月 26 日公司公告拟收购浙江盛和 29%股权，对应 22 年利润收购估值仅 2xPE，上市公司优质资产注入，利好上市公司及中小股东权益。浙江盛和打造《蓝月传奇》《原始传奇》等知名爆款游戏。据评估机构北京天健兴业资产评估有限公司，浙江盛和股东全部权益价 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com4值 25.56 亿元，2022 年净利润为 11.89 亿元，对应估值 2.15x。29%股权评估价值对应 7.41 亿元，协