公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：美国天然气价格继续上涨；原油期货价格先涨后跌；亚洲动力煤价格下跌

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 ⚫ 美国天然气价格继续上涨，欧洲天然气价格下跌 库存方面，截至 2023 年 6 月 23 日，欧盟 27 国的天然气在库储量达到 849TWh，为最大储量的 75.42%，较前一周+1.76pct，较上月+8.93pct，较去年同期+19.47pct，供暖周期结束，补库周期开启。德国方面，截至 6 月 23 日，天然气在库储量达到199TWh，为最大储量的 79.19%，较前一周+0.97pct，较上月+6.43pct，较去年同期+19.64pct。 价格方面，上周（06/19~06/23），美国 HenryHub、英国 NBP、荷兰 TTF 次月交割的天然气期货合约周内均价分别为 2.61$/MMBtu（+7.6%） 、11.23$/MMBtu （-2.3%）和 11.35$/MMBtu（-1.8%）。 ⚫ 原油期货价格先涨后跌 石油方面，受 OPEC 供应削减影响，全球原油供给偏紧局面持续，叠加中国此前公布的能源生产数据显示 5 月日均原油加工量 200 万吨，同比+15.4%，需求保持增长，多重利好支撑原油价格上涨。后半周，鲍威尔在国会听证会上强调暂停加息的决策是暂时的，不代表此轮加息周期已经结束，而最新的点阵图也预期年内还将加息 50 个基点。叠加欧洲多国央行加息，加剧市场对经济增长的担忧，原油期货价格回落。上周（0619-0623）WTI 原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为 70.74（+1.87%）和 75.42（+1.48%）美元/桶。 ⚫ 亚洲动力煤市场价格下跌 上周亚洲动力煤市场价格下跌，南非、澳大利亚价格小幅波动。上周南非理查德港现货 FOB 价为 101.4 美元/吨（+1.4%）、欧洲 ARA 三港动力煤现货 FOB 价为 96美元/吨（0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货 FOB 价为 124.7美元/吨（-5.7%）。 运价方面，上周澳大利亚纽卡斯尔港至青岛巴拿马型船海运费均价为 13.5 美元/吨，与前一周持平；南非理查德港至中国巴拿马型船海运费均价为 16.3 美元/吨，较前一周上涨0.6美元。上周巴拿马型船平均租船价格为10279美元/天，较前一周上涨238美元/天（+2.4%）。 ⚫ 欧洲日前交易电价小幅波动，美国电力期货价格分化 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格小幅波动。上周均价来看，芬兰 45.25EUR/MWh （ -8.2% ） 、 丹 麦 106.86EUR/MWh （ +2.1% ） 、 德 国107.29EUR/MWh （ +2.2% ） 、 法 国103.97EUR/MWh （ +0.5% ） 、 荷 兰106.54EUR/MWh（+3.4%）、英国 109.08EUR/MWh（+0.3%）。 美国方面，上周得州 ERCOT 周均值 96.60$/MWh（+36.3%） 、南加州 SOCAL 周均 值 85.71$/MWh （ +2.5% ） 、 新 英 格 兰 NEWPOOL 周 均 值 67.81$/MWh（+3.4%） 、纽约 NY 周均值 54.42$/MWh（-6.0%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023 年 06 月 28 日 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 证券分析师 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 联系人 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 5 月煤炭生产、进口继续增长，供给保持高位；电力生产、消费增长保持良好势头 ： — — 公 用 事 业 行 业 周 报 （0612-0616） 2023-06-22 荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0612-0616） 2023-06-19 看好火电在煤价、电价新常态下的价值重估：——电力行业 2023 年中期策略报告 2023-06-15 美国天然气价格继续上涨；原油期货价格先涨后跌；亚洲动力煤价格下跌 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0619-0623） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 美国天然气价格继续上涨；原油期货价格先涨后跌；亚洲动力煤价格下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 6 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 7 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 ................................................................................................ 10 6、风险提示 ................................................................................................ 11 公用事业行业行业周报 —— 美国天然气价格继续上涨；原油期货价格先涨后跌；亚洲动力煤价格下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其