助推上市，焕发零售消费企业发展活力

《零售与消费品行业：变革、转型与突破》系列报告之三助推上市，焕发零售消费企业发展活力目录序言零售及消费品行业在资本市场中占据重要地位016零售及消费品行业资本化需要考量的五大因素0329结语47028企业上市为零售及消费品企业带来价值的持续成长32023年以来，政府推出一系列政策和措施促进经济健康运行、激发企业发展活力。在此大环境下，零售消费企业纷纷抓稳发展机遇，进行变革求生。其中走向资本市场是零售消费企业获得稳定的融资渠道、提升品牌价值和市场影响力、增强企业自身竞争优势的重要途径。数据统计来看，零售及消费品行业依然在资本市场占据重要位置，其中在香港市场，依然保持着IPO数量第一的成绩，可见资本市场对零售及消费品企业敞开怀抱。为了更好地帮助零售消费企业走稳上市之路，毕马威中国发布《零售与消费品行业：变革、转型与突破》系列报告之三《助推上市，焕发零售消费企业发展活力》报告。报告详细分析了零售及消费品行业的资本市场发展机遇、上市企业的发展趋势及现状，并且介绍了毕马威中国对于零售消费企业上市的问题解决方案和关注重点，是一份帮助企业明确市场近况、选择上市时机、了解上市流程的参考指南，希望此报告能给予零售行业管理者更多可行性参考与启发。毕马威中国愿与各合作伙伴携手，同舟共济，铸就不凡。毕马威中国零售及消费品行业主管合伙人林启华2023年6月序言©2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。4助推上市，焕发零售消费企业发展活力毕马威寄语毕马威中国华南区消费餐饮行业审计服务主管合伙人毕马威中国华南区零售及消费品行业审计服务合伙人进入2023年，市场需求逐步扩大，零售及消费品行业收入总额回升明显，反映出经济企稳回升的良好态势。伴随着消费者的消费心理、行为的变化，零售企业需在数字化、精细化等方面进行变革创新，这意味着企业需要更多的资金和渠道，而上市是企业壮大资金来源和扩展业务范围的有效途径。零售企业成功进入资本市场后，有助于提升品牌形象、市场信用以及核心竞争力，更有助于开拓新的领域。追逐前进，奋力前行。毕马威深耕中国资本市场三十余年，构建起了紧密合作的联动网络，能高效和迅速地调动资源，将服务质量始终保持在行业领先水平，目前为止，毕马威已成功助力众多企业登陆A股、港股等资本市场。在零售行业发展回暖的背景下，毕马威将会结合政府的一系列政策举措，帮助更多的零售企业制定上市规划，希望能推动零售企业成功上市，实现进一步发展。张欣毕马威中国华南区消费餐饮行业审计服务主管合伙人毕马威中国华南区零售及消费品行业审计服务合伙人©2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。5助推上市，焕发零售消费企业发展活力名词定义简称定义A股在境内上市交易的人民币普通股票H股注册地在中国内地、上市地在香港的外资股港股在港交所上市的股票NASDAQ美国纳斯达克证券市场新三板全国中小企业股份转让系统红筹股在中国内地以外地区注册成立并由中国内地政府机构控制的公司股票IPO首次公开发行市盈率每股市价和每股盈利的比率资产负债率负债总额和资产总额的比率，反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，或用于衡量企业在清算时保护债权人利益的程度流动比率流动资产和流动负债的比率，反映企业流动资产总体变现能力速动比率流动资产与存货净额之间的差额和流动负债的比率，反映企业变现能力长期债务与营运资金比率非流动负债和营运资金的比率，反映企业偿还债务能力“中国证监会”或“证监会”中国证券监督管理委员会上交所上海证券交易所深交所深圳证券交易所北交所北京证券交易所上证主板上海证券交易所主板深证主板深圳证券交易所主板香港主板香港交易所主板GEM香港交易所创业板香港证监会香港证券及期货事务监察委员会港交所香港联交所Wind数据库万得信息技术股份有限公司注：本刊物之币别，除特别注明外，均为人民币。零售及消费品行业在资本市场中占据重要地位01©2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。7助推上市，焕发零售消费企业发展活力零售及消费品行业在资本市场中占据重要地位零售行业是我国国民经济稳定运行的重要支柱，与人民群众日常生活息息相关。2023年，随着市场回暖，十四亿人消费潜力不断释放，零售行业不仅成为拉动中国经济增长的重要动力，也成为促进世界经济增长的重要因素。长期以来，零售及消费品行业在资本市场中占据重要地位，并有望会随着经济复苏和市场回暖持续得到资本市场的青睐。A股资本市场中，随着科创板开板和北交所开市，更多高新技术、专精特新企业涌入市场，零售及消费品企业IPO占比有所降低。近五年来，除2021年零售及消费品企业IPO占比超11%外，其余年份均在8%上下。若排除科创板因素，零售及消费品企业在主板、创业板、北证的占比超过10%，2021年占比更是高达近17%。整体来看，虽然零售及消费品企业技术能力和商业模式偏向传统，但依然在A股资本市场中占据稳定地位。香港资本市场中，截至2023年一季度，在香港2600余家上市公司中，零售及消费品行业占比最高，达17%，将近450家企业。2018年到2022年的五年间，零售及消费品行业IPO数量为103家，占同时期IPO总量的15%，排名第一。香港资本市场2018年-2023年一季度IPO企业情况图1来源: Wind，毕马威分析0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.005,000.00020406080100120零售及消费品行业科技行业制造行业房地产行业运输物流与其他生物医药行业基础设施行业医疗行业石油天然气化工行业媒体行业银行资产管理/保险/通信等IPO家数（左轴，家）首发募集资金(右轴，亿港元）企业上市为零售及消费品企业带来价值的持续成长02©2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。9助推