汽车和汽车零部件行业周报：智能驾驶+人形机器人风起，AI赋能加速落地

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 汽车和汽车零部件行业周报 20230618 智能驾驶+人形机器人风起，AI 赋能加速落地 2023 年 06 月 18 日 ➢ 智能驾驶+人形机器人风起，AI 赋能加速落地。近期奔驰 L3 级自动驾驶系统上路行驶申请的通过以及马斯特对 FSD 自动驾驶技术的开放态度引起市场对智能化的关注。余承东在 2023 重庆车展阿维塔科技发布会上表示，中国 L3 级自动驾驶标准预计在 6 月底出炉，L3 标准的出台具有里程碑意义。政策以及 FSD的开放有望：1）推动华为/小鹏等智能驾驶领先企业加速 L2+及更高阶的智能驾驶技术研发，抢占市场份额；2）推动智能硬件渗透率提升，加速硬件降本；3）助力比亚迪等电动化头部玩家提升智能化水平；4）推动 AI 在汽车领域的应用。马斯克曾表示，解决自动驾驶的关键在于实现一个兼容性高的可靠 AI，一个足够强大的、能自主探索周遭环境、并根据探索结果完成有意义的任务的智能系统，从而实现智能驾驶+人形机器人的应用。人形机器人或成为“AI+”终极应用。据GGII 预测，2030 年，全球全球人形机器人市场规模有望突破 200 亿美元。 ➢ 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。5 月乘用车批发销量 205.1 万辆，同比+26.4%/环比+13.3%，边际改善明显。政策端，本周商务厅组织开展汽车促消费活动，多措并举刺激汽车消费。供给端，ET5 旅行版和 G6 上市开启预售，各品牌主流价格区间重磅新车密集落地。后续伴随国六 B 法规平稳切换，行业价格体系逐步平稳，供给和政策端刺激落地，终端消费有望持续改善，行业或将进入数据加速改善的“蜜月期”。复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。 ➢ 【零部件板块】汽车销量环比高增速，多家车企表现优异，叠加政策预期强化，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块。建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3 级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去 5 年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技、旭升股份、美利信。 4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。 ➢ 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 ➢ 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 002536 飞龙股份 14.39 0.17 0.55 0.72 86 26 20 推荐 002997 瑞鹄模具 29.74 0.76 1.19 1.69 39 25 18 推荐 603358 华达科技 19.44 0.59 1.15 1.82 33 17 11 推荐 688071 华依科技 48.52 0.50 1.81 2.50 97 27 19 推荐 002085 万丰奥威 6.77 0.38 0.46 0.57 18 15 12 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为 2023 年 6 月 16 日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邵将 执业证书： S0100521100005 邮箱： shaojiang@mszq.com 研究助理 张永乾 执业证书： S0100121110030 邮箱： zhangyongqian@mszq.com 研究助理 谢坤 执业证书： S0100121120049 邮箱： xiekun@mszq.com 研究助理 郭雨蒙 执业证书： S0100122070027 邮箱： guoyumeng@mszq.com 相关研究 1.行业深度报告：轻量化需求高增，一体化压铸蓄势待发-2023/06/16 2.汽车和汽车零部件行业周报 20230611：5月车市边际改善明显，政策端多举措刺激消费-2023/06/11 3.汽车和汽车零部件行业周报 20230605：新势力 5 月销量环比提升，板块景气度上行-2023/06/05 4.汽车和汽车零部件行业周报 20230528：特斯拉墨西哥工厂投产在即，中国零部件加速出海-2023/05/28 5.汽车和汽车零部件行业周报 20230521：特斯拉新车型加速落地，多赛道利好供应链-2023/05/21 行业定期报告/汽车 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 智能驾驶+人形机器人风起，AI 赋能加速落地 .......................................................................................................... 3 1.1 L3 标准有望出台，智能驾驶再下一城........................................................................................................................................... 3 1.2 AI 赋能人形机器人，特斯拉产业链相关公司率先受益 ............................................................................................................... 7 2 本周市场 ............................................................................................................................................................... 10 3 行业动态 ............................................................................................................................