中泰通信行业周报：中移动5G主设备集采落地，科技巨头加快边缘算力布局

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 中移动 5G 主设备集采落地，科技巨头加快边缘算力布局 -中泰通信行业周报（0605-0611） 通信 证券研究报告/行业周报 2023 年 6 月 11 日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn 基本状况 上市公司数 128 行业总市值(百万元) 3277360 行业流通市值(百万元) 1407829 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 源杰科技 197.25 1.66 2.49 3.80 5.05 118.83 79.22 51.91 39.06 2.32 买入 广和通 23.75 0.58 0.91 1.20 1.54 40.95 26.10 19.79 15.42 0.93 买入 中际旭创 115.2 1.53 1.93 2.44 2.95 75.29 59.69 47.21 39.05 2.86 买入 天孚通信 78.20 1.02 1.27 1.60 2.05 76.67 61.57 48.88 38.15 3.04 买入 中兴通讯 36.40 1.71 2.11 2.45 2.75 21.29 17.25 14.86 13.24 1.08 买入 备注 以 2023 年 6 月 9 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深 300 下跌 0.65%，创业板下跌 4.04%，其中通信板块上涨 2.9%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的 128 支成分股本周内换手率为 2.90%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.46%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：意华股份（20.15%）、*ST 高升（19.71%）、长江通信（18.84%）、太辰光（18.00%）、恒信东方（16.86%）；跌幅居前五的公司分别是：七一二（-7.54%）、亨通光电（-7.09%）、剑桥科技（-6.96%）、亿联网络（-5.61%）、百邦科技（-4.76%）。  中移动 5G 主设备集采落地，华为中兴份额领先。中国移动近日公布 2023-2024 年 5G无线主设备集采结果，本次公开招标采购产品为 5G 700M 宏基站和 5G 2.6G/4.9G 基站，其中 700M 宏基站与广电共建共享，采购规模 23141 站，2.6G/4.9G 为中移动自建5G 基站，采购规模约 6.38 万站。根据各家报价及份额估算，本次集采所有标包中华为均实现份额过半，合计中标份额约 52.7%，中兴均为第二中标候选人，合计份额约 26.8%，两家合计份额 79.5%，延续领先表现，爱立信、诺基亚订单超 10 亿元，中标份额分别约 8.2%、5.3%，大唐移动中标 5.5 亿元，份额约 7.1%。中移动此前于 5 月下旬发布 5G 700M 和 2.6G/4.9G 无线主设备单一来源集采公告，采购规模 41.27 万站，其中700M 5G 基站约 16.1 万站，5G 2.6G/4.9G 基站 25.17 万站，两大标的中标厂商均为华为、中兴、诺基亚、大唐、爱立信。随着此轮集采落地，中国移动 5G 基站数量将突破 200 万个，达到年初公布 2023 年底累计开通 5G 基站 164.5 万站目标。5G 与 AI、XR 等新兴技术深度融合，以及工业、智能制造、车联网等行业场景不断丰富，5G 应用有望加快发展，驱动相关网络建设投资平稳增长，建议关注主设备商中兴通讯及 5G 产业链相关标的。  巨头加快布局 AI 云边一体新路径，关注边缘计算相关机会。英伟达近日宣布其 Jetson边缘计算平台将亮相 2023 上海国际嵌入式展，新一代 Jetson AGX Orin 模块搭载 2048 核 NVIDIA Ampere 架构 GPU，带有 64 颗 Tensor Core，可提供高达 275TOPS 的 AI 计算能力，性能提升 8 倍，此前发布的全新 Jetson AGX Orin 工业级模块可在 15-75W 功率范围内提供 248TOPS 的 AI 性能，适用更加极端温度范围，具有更长的工作寿命、更强的耐冲击振动能力，并支持纠错码（ECC）内存，满足农业、建筑、能源、航空航天等领域边缘 AI 部署需求。高通高级副总裁在 COMPUTEX 2023 上表示高通正在由通信公司转型为智能边缘计算公司，已出货 20 亿件具有人工智能功能的产品。今年 4月高通推出全新物联网解决方案，其中 QCS8550 和 QCM8550 整合强大算力和边缘侧AI 处理，WiFi7 连接，支持强劲视频和图形处理，可用于自主移动机器人、工业无人机等多种场景。随着 AI 大模型云端算力成本上升计算力供需紧张，预计推理场景下边缘和终端侧大模型将加快部署，边缘算力具有低成本、低时延、高隐私等优势，能够预处理海量复杂需求并导入大模型，将成为 AI 算力未来重要发展形式，加速终端设备智能化创新发展。智能模组是承载边缘算力的主要形式，国产模组厂商全球出货量领先，竞争力较强，有望充分受益边缘 AI 广阔成长空间。  23Q1 全球交换机市场增长强劲，200G/400G 交换机持续放量。Dell’Oro 近日发布 23Q1 全球 SP 路由器和交换机市场报告，全球数据中心交换机季度销售额超过 45 亿美元，同比增长 20%，其中 200G/400G 交换机收入占比约 25%，出货量占比约 20%。市场大幅增长主要由于供应状况持续改善，积压订单加快释放，同时随着新订单逐步交付，部分供应商一年前实施的定价上调开始产生积极影响。云服务提供商拉动 Q1 近 2/3 的收入增长，谷歌、亚马逊、微软及 Meta 持续引领部署，针对 2/3 级云服务提供商和大型企业的出货量有所增加。Arista 增速是整个市场的 3 倍，单季度收入份额提高 6pct，英伟达表现超过市场平均，收入份额提高超过 1pct。分地区来看除了 EMEA（欧洲、中东和非洲）以外所有地区均实现两位数增长，其中北美增速领先市场，CALA（加勒比和 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 拉丁美洲）、亚太位列其后。华为于近日发布业界首款 800G 数据中心核心交换机 CloudEngine16800-X 系列，最多支持