第六次全国金融工作会议前瞻：重点领域改革促进金融高质量发展

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·政策研究 【中信建投政策研究】重点领域改革促进金融高质量发展——第六次全国金融工作会议前瞻 核心观点 第六次全国金融工作会议预计将于今年召开。本文回顾总结了前五次全国金融工作会议的内容和改革思路。根据《党和国家机构改革方案》和近期中央金融政策导向，结合当前金融领域内的现实问题，当前时点可着重关注金融政策领域如下重点：贯彻落实金融监管机构改革方案、建设中国特色现代资本市场、做好地方债务等重点领域风险防范与化解、完善国有金融资本管理体制、推动金融业高水平双向开放等。 摘要 全国金融工作会议是金融系统最高规格的会议，每隔五年召开一次。历史上的五次会议均结合现实问题，为金融体系下一步重大改革方向研判定调。第六次全国金融工作会议或将于 2023 年召开，为金融体系改革和高质量发展作出重要指示。 从历史来看，过去五次会议改革是一以贯之的渐进式改革。总体思路有四点：一是加强党的领导，强化金融属于中央事权的属性。二是问题导向突出，着力解决特定历史时期下金融领域的主要矛盾。三是以更好服务实体经济为导向，持续推动金融体系市场化改革。四是强调防范化解金融风险，整顿金融乱象和强化金融监管。 从三方面预测第六次金融工作会议的会议导向。第一，近期金融领域重点改革事项及政策导向：一是金融监管体系改革，确立中央金融委和中央金融工委领导下的“一行一局一会”的监管格局。二是地方金融监管体制改革。三是国有金融资本管理体制改革。四是中国特色估值体系。本次金融工作会议预计将会部署机构改革的相关工作，加快建设“中特估”体系。 第二，着力解决当前金融体系内的问题：一是遏制金融“脱实向虚”的倾向。二是防范化解重点领域的风险，例如地方政府债务风险、房地产风险和部分中小金融机构的风险。三是积极应对金融科技带来的监管问题。 第三，坚持金融领域长期政策导向，部署下一步工作重点：一是推进金融领域市场化改革，进一步完善资本市场体系，提高直接融资比重。二是扩大金融业对外开放，加强内地与香港、中国与世界的跨境投融资。三是推动人民币国际化，提高人民币在国际贸易结算的份额，强化人民币投资和储备职能。四是加强金融对经济的重点环节和薄弱之处的支持，重点关注转型金融。 胡玉玮 huyuwei@csc.com.cn SAC 编号:S1440522090003 研究助理：冯天泽 fengtianze@csc.com.cn 15120034020 发布日期： 2023 年 05 月 28 日 相关研究报告 政策研究 政策研究 政策动态报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、历届回顾与经验总结 ................................................................................................................................................ 1 （一）历届全国金融工作会议主要内容回顾 ......................................................................................................... 1 （二）前期金融工作会议的整体思路与经验总结 ................................................................................................. 3 1、坚持党的领导，加强中央事权属性 ........................................................................................................... 3 2、突出问题导向，采取渐进式改革路径 ....................................................................................................... 4 3、持续推动市场化改革，更好服务实体经济 ............................................................................................... 4 4、整顿秩序强化监管，防范化解金融风险 ................................................................................................... 5 二、当前金融工作面临的突出问题与挑战 ..................................................................................................................... 5 （一）金融体系脱离实体经济的倾向 ..................................................................................................................... 5 （二）金融系统防范化解风险能力不足 ................................................................................................................. 6 1、地方政府债务风险 ...................................................................................................................................... 6 2、房地产风险 .................................................................................................................................................. 8 3、金融机构风险 .............................................................................................................................................. 8 （三）金融