半导体行业周报：算力龙头英伟达持续大涨，半导体板块止跌反弹

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 算力龙头英伟达持续大涨，半导体板块止跌反弹 证券研究报告/行业周报 2023 年 5 月 21 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号： S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 311 行业总市值(百万元) 4,132,366 行业流通市值(百万元) 2,160,500 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：中芯国际 Q2 指引向好，看好行业复苏和国产替代主线 【中泰电子】半导体周跟踪：季报密集发布期，关注重点公司业绩 【中泰电子】半导体周跟踪：多款AI 模型发布，半导体板块止跌反弹 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2021 2022 2023E 2024E 2021 2022 2023E 2024E 韦尔股份 98 3.8 0.8 1.8 2.9 26 121 54 34 0.4 买入 兆易创新 112 3.5 3.1 1.6 2.8 32 36 68 39 -1.5 买入 圣邦股份 118 2.0 2.4 1.7 2.6 60 49 69 45 -2.4 买入 士兰微 33 1.1 0.7 1.1 1.4 31 45 31 24 0.6 买入 复旦微电 55 0.6 1.4 1.8 2.4 88 40 30 23 0.9 买入 江丰电子 68 0.4 0.9 1.6 2.4 169 76 43 29 0.6 买入 北方华创 301 2.0 4.8 4.6 6.1 148 63 65 49 -17.4 买入 兴森科技 14 0.4 0.3 0.3 0.5 38 49 47 27 47.2 买入 备注：股价取自 2023 年 5 月 19 日收盘价 投资要点  市场整体下跌，半导体指数下跌 3.38% 当周（2023/5/15/-2023/5/19）市场涨跌互现，沪深 300 指数涨 0.17%，上证综指跌 0.52%，深证成指涨 0.78%，创业板指数涨 1.16%，中信电子涨 4.93%，半导体指数涨 4.74%。其中：半导体设计涨 6.1%（聚辰股份涨 24.7%，全志科技涨 19.0%），半导体制造涨2.6%（华虹半导体涨 4.05%，中芯国际 A 股涨 2.4%），半导体封测涨 8.4%（深科技涨14.2%，通富微电涨 9.3%），半导体材料涨 5.8%（华特气体涨 18.2%，鼎龙股份涨 12.5%），半导体设备涨 5.2%（长川科技涨 18.1%，华峰测控涨 13.0%），功率半导体涨 1.88%（新洁能涨 8.9%，扬杰科技涨 4.7%）。 1）海内外多款 AI 模型持续发布，算力是 AI 底层核心，海外大厂持续发力 AI 芯片，算力芯片快速发展期到来，持续看好算力+应用两大赛道，建议关注寒武纪、大华股份，以及服务器产业链的工业富联等； 2）存储股价&估值&盈利大弹性，复苏量价齐升逻辑最佳，目前处于底部行业共识基本一致，同时行业积极信号不断，带动板块大涨，建议积极关注兆易创新、东芯股份、普冉股份、江波龙、深科技、北京君正等大陆存储标的； 3）持续好看光刻机从 0 到 1 赛道。光刻机由光源、照明系统、投影物镜、工件台等部件组装而成，核心部件技术难度高，被海外厂商垄断，大陆厂商陆续实现从 0 到 1 的突破。重点关注茂莱光学、福晶科技、福光股份、腾景科技等； 4）设备板块下游大 Fab 厂的扩产，边际上有望陆续出现突破，持续催化设备板块行情。重点关注具备高端设备替代能力的厂商：中微公司、北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科，以及景气复苏预期驱动的长川科技、华峰测控。  行业新闻 1）英国宣布与日本建立半导体合作伙伴关系 据金融时报，英国首相 Rishi Sunak 将于周四访问东京期间宣布与日本政府建立“半导体合作伙伴关系”，因为英国寻求通过多元化芯片供应链来降低地缘政治风险。  重要公告 宏微科技：公司发布公告，股东江苏华泰战略新兴产业投资基金（有限合伙）（以下简称“江苏华泰”）持有公司的股份数量为 6,751,268 股，其持有公司股份占公司总股本的比例减少至 4.90%。本次权益变动主体为持股 5%以上非第一大股东，不会导致公司的控股股东、实 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 际控制人发生变化，不会影响公司的治理结构和持续经营。  投资建议： 建议关注 AI 以算力为基础的芯片供应链机遇： （1） AI 应用：大华股份、海康威视； （2） 服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康； （3） C 端 AI 应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者； （4） Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。 国产化产业链机会： （1） 设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子； （2） 零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材； （3） 材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技。 静待周期复苏： （1） 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份； （2） 模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。  风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 一、行情回顾：市场涨跌互现，半导体指数涨 4.74% ........................................ - 4 - 二、行业新闻：英国宣布与日本建立半导体合作伙伴关系 ................................. - 7 - 三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇 ........................................ - 8 - 四、重要公告：宏微科技发布股东减持公告 ....................................................... - 9 - 五、投资建议....................................................................................................... - 9 - 六、风险提示.....................................