【金工周报】短期信号多空交织，后市或震荡偏空

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 金工周报 2023 年 04 月 23 日 【金工周报】 短期信号多空交织，后市或震荡偏空  本周回顾 本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌 1.11%，创业板指单周下跌 3.58%。 A 股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能 300 模型看多，智能 500 模型看多。 中期：涨跌停模型 V2 和 V3 中性。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有宽基指数看多。 综合：A 股综合兵器 V3 模型看空。A 股综合国证 2000 模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍下跌，除家电、煤炭、银行外所有行业均下跌，跌幅前五的行业为：综合金融、电子、消费者服务、综合、房地产。从资金流向角度来说，除家电外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、医药、有色金属、传媒主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为 94.97%，相较于上周增加了 49 个 bps，混合型基金总仓位 77.95%，相较于上周增加了 92 个 bps。 股票型先行者基金总仓位为 94.21%，相较于上周增加了 67 个 bps，混合型先行者基金总仓位为 65.43%，相较于上周增加了 93 个 bps。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.55%。 本周股票型 ETF 平均收益为-2.02%。 本周新成立公募基金 34 只，合计募集 107.54 亿元，其中债券型 15 只，共募集 72.34 亿，股票型 10 只，共募集 18.26 亿，混合型 9 只，共募集 16.93 亿。 本周 VIX 有所上升，目前最新值为 15.58。  下周观点 A 股择时观点：上周我们认为大盘情绪偏依旧乐观，最终本周上证指数下跌-1.11%。本周模型整体信号多空交炽，看多信号数量相比上周有所降低，因此我们认为 A 股指数由看多转变为震荡偏空。 港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数下跌-1.78%。本周成交额倒波幅模型信号继续看多，因此我们继续看多港股指数。 下周推荐行业为：综合金融、传媒、家电、医药、消费者服务。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报（20230327-20230331）：择时模型温和看多，后市或中性偏乐观》 2023-04-02 《华创金工周报（20230320-20230324）：短期看多信号占优，后市或中性偏乐观》 2023-03-26 《华创金工周报（20230313-20230317）：基金减仓，信号多空交织，后市或继续震荡》 2023-03-19 《华创金工周报（20230306-20230310）：短期信号继续多空交织，后市或震荡》 2023-03-12 《华创金工周报（20230227-20230303）：基金减仓，短期信号多空交织，后市或震荡》 2023-03-05 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、市场回顾与展望 ................................................................................................................. 4 （一）指数角度 ................................................................................................................. 4 1、宽基角度 ................................................................................................................... 4 2、行业角度 ................................................................................................................... 5 （二）基金角度 ............................................................................................................... 10 1、股票与混合型基金收益 ......................................................................................... 10 2、ETF 角度 ................................................................................................................. 11 3、本周成立基金情况 ................................................................................................. 11 （三）北上资金角度 ....................................................................................................... 11 （四）大师策略监控 ....................................................................................................... 11 （五）VIX 指数监控 ....................................................................................................... 12 （六）形态学监控 ........................................................................................................... 13 1、形态识别系列本周组合