金融工程周报：有色金属情绪高涨，石油石化动量强劲

证券研究报告 金融工程周报 有色金属情绪高涨，石油石化动量强劲 ——金融工程周报 [Table_Summary] ◼ 主要观点 A 股量化选股： 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：东软集团、慈文传媒、创维数字等。 A 股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共 6 个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，有色金属、石油石化、综合等综合评分较高，非银金融、基础化工、农林牧渔等得分较低。 A 股外资监测： ➢ 行业净流入前五：钢铁、农林牧渔、社会服务、房地产、综合； ➢ 行业净流出前五：电力设备、有色金属、非银金融、银行、食品饮料； ➢ 个股净流入前五：恒瑞医药、三花智控、歌尔股份、保利发展、亿纬锂能； ➢ 中小市值增持较大的个股有：国力股份、同力日升、金健米业、泽宇智能等个股。 港股内资监测： ➢ 行业净流入前五：传媒、社会服务、通信、石油石化、计算机； ➢ 行业净流出前五：汽车、纺织服饰、家用电器、轻工制造、建筑材料； ➢ 个股净流入前五：中国移动、中芯国际、中国海洋石油、腾讯控股、中国石油股份； ➢ 中小市值增持较大的个股有：中远海运港口、建滔积层板等个股。 大类资产 CTA 模型： 该模型基于大类资产池的截面动量作为主要的因子，结合非线性的权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。 基于该模型结果，本期建议对中证 1000、A 股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；建议对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。 ◼ 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 [Table_Industry] 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 乐威 Tel: 021-53686145 E-mail: yuewei@shzq.com SAC 编号: S0870522090001 分析师: 张雨蒙 Tel: 021-53686146 E-mail: zhangyumeng@shzq.com SAC 编号: S0870521100005 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《“中特估”是下一阶段高景气行业轮动的重要抓手》 ——2023 年 04 月 07 日 《北上持续流入电子，计算机热浪开始降温》 ——2023 年 03 月 30 日 《A 股汽车医药超跌现反转，南下资金加速流入港股传媒》 ——2023 年 03 月 23 日 2023年04月13日 金融工程周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 A 股量化选股 .............................................................................. 3 1.1 模型原理 ........................................................................... 3 1.2 选股模型结果.................................................................... 3 2 A 股行业轮动模型 ....................................................................... 4 2.1 模型原理 ........................................................................... 4 2.2 行业轮动模型结果 ............................................................ 4 3 A 股外资监测 .............................................................................. 5 3.1 北上资金行业流动变化 ..................................................... 5 3.2 北上资金个股资金变化 ..................................................... 6 3.3 北上资金每个行业流入最多的个股 ................................... 7 4 港股内资监测 .............................................................................. 8 4.1 南下资金行业流动变化 ..................................................... 8 4.2 南下资金个股资金变化 ..................................................... 9 4.3 南下资金每个行业流入最多的个股 ................................. 10 5 大类资产配置 CTA 模型投资建议 ............................................. 11 5.1 模型原理 ......................................................................... 11 5.2 大类资产配置 CTA 模型结果 .......................................... 11 6 风险提示： ............................................................................... 11 表 表 1：近期动量+盈利选股模型结果 ....................................... 3 表 2：行业轮动模型打分表 .................................................... 4 表 3：过去 5 日北上资金行业累计净流入 .............................. 5 表 4：过去 30 日北上资金行业累计净流入 ............................ 5 表 5：过去 5 日北上资金个股累计净流入前十 ....................... 6 表 6：过去 5 日北上资金个股累计净流出前十 ....................... 6 表 7：分行业流入最多和增持最多的个股 .............................. 7 表 8：过去 5 日南下资金行业累计