计算机周报：当大模型不再稀缺：得数据者得天下

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20230409 当大模型不再稀缺：得数据者得天下 2023 年 04 月 09 日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（4.3-4.7）沪深 300 指数上涨 1.79%，中小板指数上涨 2.11%，创业板指数上涨 1.98%，计算机（中信）板块上涨 5.23%。板块个股涨幅前五名分别为：久远银海、万达信息、全志科技、神州泰岳、美亚柏科；跌幅前五名分别为：当虹科技、凌志软件、国联股份、盛视科技、彩讯股份。 ⚫ 行业要闻 ➢ 券商中国：ChatGPT 的安全问题正引起高度重视 ➢ 百度：AI 技术的发展为跨学科融合创新带来巨大机遇，在基础科学研究领域，AI for Science 正在成为科研新范式 ➢ 国家税务总局：一季度新能源车制造业销售收入同比增长 35.2% ➢ 36Kr：多家 AI 企业坦言大模型尚处研制阶段，行业应用落地存在不确定性 ⚫ 公司动态 ➢ 普联软件: 4 月 3 日消息，公司本次向 5 名特定对象发行人民币普通股股票1,810,147 股。本次发行完成后，公司总股本由 141,964,567 增加至 143,774,714股 ➢ 银信科技：4 月 4 日消息，公司 2023 年第一季度银信转债因转股减少 0 张，转股数量为 0 股，剩余债券 3,912,352 张，剩余可转债金额为 391,235,200 元 ⚫ 本周观点 ➢ 大模型表面不再稀缺后，实质格局更像“太极拳”：易学难精。因为开源基础以及大公司本身的算力储备与资金实力，单纯发布一个大模型门槛没有市场想象那么高（我们周报不完全统计国内目前公开已经 30 多家大模型，不乏参数规模超过 GPT 的，涵盖互联网巨头，AI 巨头、学术机构与创业公司）。但是能够拥有高质量数据场景助力持续迭代，使得逐步性能逼近 ChatGPT 的大模型预计最终仍是“凤毛麟角”。市场会逐步凝结共识：得数据者得天下。数据是差异化竞争关键，建议关注三类机会： ➢ 1、在 A 股以【三六零】为代表这类同时拥有搜索引擎、浏览器与办公插件等高质量通用数据卡位的大模型公司将愈发显得稀缺，将成为投资聚焦点；谷歌最近即对原来搜索引擎利益有影响还是把 AI 大模型放到搜索引擎。 ➢ 2、音箱、摄像头等能够为大模型持续迭代提供交互数据入口的物联网终端（AIoT）战略价值将提升，阿里已经入局，后面我们预期小米等也会加入：我们建议布局 AIoT 终端的“卖铲人”【科大讯飞】、【中科创达】等，视频摄像头数据入口领域重点关注【海康威视】、大华股份与千方科技； ➢ 3、垂直行业有绝佳数据卡位优势的企业，拥有巨头都难以切入的“护城河”：彭博新闻社近期发布了 专门为金融领域打造的 大型语言模型 (LLM) ——BloombergGPT 就是垂直数据优势“挑战”巨头通用大模型的案例，A 股以【同花顺】为代表的金融信息互联网平台企业同样具备这类优势；【科大讯飞】在教育、医疗与政务司法等重要行业数据卡位优势独步全国；【四维图新】高质量地理数据优势、【深桑达】在央企国资云领域、【浩瀚深度】在运营商领域的数据卡位优势也将进一步凸显。 ➢ 风险提示：政策落地不及预期，行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20230401：AI 大模型的自主可控已成共识-2023/04/01 2.计算机行业点评：从微软 GPT 安全去理解数据解析与安全大脑的战略意义-2023/03/31 3.计算机行业动态报告：详解 ChatGPT 插件如何开启 AI 操作系统-2023/03/28 4.计算机周报 20230325：ChatGPT 已具备颠覆操作系统雏形-2023/03/25 5.计算机行业点评：华为卓越大模型技术持续创新-2023/03/24 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 下周投资提示........................................................................................................................................................... 8 3 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 9 4 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 10 5 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 12 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 附录 ......................................................................................................................................................................... 16 插图目录 ...............................................