商业贸易行业：【AIGC+教育】落地场景与发展方向探讨

【AIGC+教育】落地场景与发展方向探讨2023 年 3 月 30日证券研究报告·行业研究·商业贸易增持（维持）wujc@dwzq.com.cn shiyx@dwzq.com.cnzhangjx@dwzq.com.cn tanzq@dwzq.com.cn yangj@dwzq.com.cn 2目录5.投资建议与风险提示4.教育信息化：世纪天鸿，佳发教育，科大讯飞3. AI培训：盛通股份，传智教育2. AI对教育的深度改造，会如何体现？1.为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？ mNmPtQtQrPuMpOyQqMrMsM6MdN8OmOmMoMsRlOnNnOeRoNqR7NqRmQxNtOpMNZnPyR31.为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？ 4为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？数据来源：东吴证券研究所大模型算力（“卖铲人”）应用层ChatGPT百度文心一言……GPU超算服务……电商教育游戏……大模型格局相对清晰算力和辅助随行就市应用层始终是中国最大优势类似于消费行业：【供应链-渠道-品牌】的关系AIGC的产业链链条 5为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？数据来源：东吴证券研究所操作系统&智能设备算力（“卖铲人”）应用层IOSAndroid智能手机……云计算智能手机芯片……电商本地生活教育游戏……参考上一波“移动互联网”技术核心-算力-应用落地的顺序应用层面中，【教育】是个重要的板块在AI时代浪潮下，潜力更超过移动互联时代 6为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？“AIGC+行业”的消费行业应用层方向讨论+绘画教育音乐电商通过大模型训练，“喂”不同的作画师的作品，输出所需的风格的绘画作品，取代商稿通过大模型训练，“喂”的是每个人的做题情况，学习进度，输出的是“千人千面”的教育内容，包括适合个人的训练计划，题目等等通过大模型训练，“喂”的是不同音乐风格的和弦走向+歌词风格等，每个人都可以“自己作曲，自己写歌”，输出电影配乐等商业化产品通过训练消费者需求，迭代反馈出消费者更喜欢的商品类型AIGC应用层方向是“高频多次”+“个性化” 的场景那么【教育】是AIGC落地潜力非常大的场景之一AIGC 7为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？“什么样的行业有AIGC的应用潜力？”“高频迭代”+“个性化需求”的应用场景【绘画】、【音乐】、【教育】、【电商】等行业都具备这样的特点其中【教育】的潜力还待有很大挖掘空间而教育的投入来源，一方面是C端的教育培训消费，另一方面是B端的教育信息化投入，这两方面都可以构筑起相当的市场 8为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？“AIGC+教育”核心的两条路线1.AI培训从根源上出现的需求，每一代技术大变革，都会出现大量的职业淘汰和更新，而现在大量的人，尤其是学生家长，会更加担心“未来被AI取代怎么办”，那么要“更加了解AI，更加拥抱AI技术的发展”是很多人会产生的需求。AI的发展也不是一蹴而就的，是不断尝试，迭代，进步的。所以针对“从小提升对AI的Sense”的培训或者“做AI相关的职业”的培训，需求会持续增长。相关标的：【盛通股份】，【传智教育】等2.教育信息化教育是一个“千人千面”的需求，个性化需求很强此外，教育是“循序渐进”的，有“高频迭代”的需求所以，智慧教育的教育信息化是具备AIGC应用基础的，“喂”的内容是每个不同学生平时的学习情况，输出的是个性化的题目和学习内容等，载体为“电子错题本”，“智慧教育系统”，“教育APP&小程序”等，将其链接起来，能够大幅实现学习的个性化需求和迭代，政府层面也支持教育信息化的投入，2022年9月，国常会特别提出对各级别学校提供贴息贷款，支持学校发展，其中相当比例预计会投入教育信息化之中。相关标的：【佳发教育】，【世纪天鸿】，【科大讯飞】等 9为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？“AI相关教育培训”的主要逻辑1.职业发展的需求未来各个行业的各方面，可能都会被AI渗透，那也确实可能会出现“被AI取代”的广泛焦虑，所以在早期提高对AI的认知，做“AI的朋友”而不是“AI的敌人”，就会成为一个有共识的需求。不论是K12阶段对于AI的学习，还是就业前夕对于AI相关应用的培训，都会成为广泛的需求。2.“双减”背景下对于STEM教育的重视2021年7月，“教育双减”政策发布，K12学科教育如语文，奥数等受到相当的打击，也使得很多原本要去做语数外学科培训的学生时间空余出来，对“AI教育”等素质教育课程，有更强的需求。全国K12在校生，约2.2亿人，新东方&好未来此前年学生数过千万，市场潜力突出。数据来源：教育部、东吴证券研究所254 267 290 365 486 633 838 1,059 82 107 149 231 393 745 195 302 467 020040060080010001200FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021新东方学员数（万人）好未来学员数（万人）图表：2013-2021年中国K12教育阶段人数图表： FY2013-2021新东方和好未来学员数注：好未来2019年起为正价课程学员数。数据来源：公司公告、东吴证券研究所2.13 2.29 2.64 2.10 2.15 2.20 2.25 2.30 2.20 0.00.51.01.52.02.53.0201320142015201620172018201920202021全国K12人数（亿人） 10为什么说【AI+教育】是AIGC的重要落地方向？如何看待“AI发展起来以后还需要程序员吗？”技术进步中，职业的需求是在迭代的，“程序员”是个笼统的称呼，在Dos时代调试机器，在Windows时代做网页的人，在移动互联网时代编写APP的人，统统被称为“程序员”，即便他们的工作可能完全不一样。实际上，在每一个科技进步的时代，都是要重新学习的，去适应新的技术时代。相关培训的需求在科技变革的时代，尤为旺盛。未来在AI的层面，也需要很多训练师&架构师等需要重新培养。就像马车转换为汽车的阶段中，可能确实不需要那么多驯马人了，但是原来马车夫，可能需要去学习如何开汽车了，也有更多其他人需要学习开汽车，开汽车渐渐从一个稀罕事物变成一个必备技能，这中间是需要有人做培训的。也并不是难以转换的，如通用汽车集团创始人，此前是一个主营马车业务的企业家，也体现了其中转换的一些逻辑。 112.AI对教育的深度改造，会如何体现？ 12AI对教育的深度改造，会如何体现？录播课大班课小班课1V1教学效果边际成本人越少效果越好人越少边际效益越差教育模式&班型的选择：约少人的班型，对个人的针对性越强，越多人的班型，对个人的针对性越弱，但边际成本刚好是反过来的，导致人越少的班型，边际效益是最弱的。那么过去的班级，就得在班型大小中间做一个平衡，总体来说，30-50人的小班班型是均衡下来最实用的，其他也有双师模式下的一些班级可能做扩大。教育是一个非常个性化的行为，每个人的教育需求是不一样的，过去教育是“以教师为核心”的，而未来，在AI全面