2023年3月“十大金股”组合

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 信达证券 2023 年 3 月“十大金股”组合 [Table_ReportTime] 2023 年 2 月 27 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 策略研究 [TablportType] 策略专题报告 樊继拓 策略首席分析师 执业编号：S1500521060001 邮箱： fanjituo@cindasc.com 左前明 能源首席分析师 执业编号：S1500518070001 邮箱： zuoqianming@cindasc.com 娄永刚 金属&新材料首席分析师 执业编号：S1500520010002 邮箱： louyonggang@cindasc.com 张燕生 化工首席分析师 执业编号：S1500517050001 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 武浩 电力设备&新能源首席分析师 执业编号：S1500520090001 邮箱： wuhao@cindasc.com 陆嘉敏 汽车首席分析师 执业编号：S1500522060001 邮箱：lujiamin@cindasc.com 冯翠婷 传媒互联网及海外首席分析师 执业编号：S1500522010001 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 马铮 食品饮料首席分析师 执业编号：S1500520110001 邮箱：mazheng@cindasc.com 江宇辉 房地产首席分析师 执业编号：S1500522010002 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 任菲菲 建筑建材首席分析师 执业编号：S1500522020002 邮箱：renfeifei@cindasc.com 王舫朝 非银&中小盘首席分析师 执业编号：S1500519120002 邮箱：wangfangzhao@cindasc.com 蒋颖 通信首席分析师 执业编号：S1500521010002 邮箱：jiangying@cindasc.com 刘嘉仁 新消费首席分析师 执业编号：:S1500522110002 邮箱：liujiaren@cindasc.com 汲肖飞 纺服首席分析师 执业编号：S1500520080003 邮箱：jixiaofei@cindasc.com 庞倩倩 计算机首席分析师 执业编号：S1500522110006 邮箱：pangqianqian@cindasc.com 罗岸阳 家电首席分析师 执业编号：S1500520070002 邮箱：luoanyang@cindasc.com 李宏鹏 轻工首席分析师 执业编号：S1500522020003 邮箱：lihongpeng@cindasc.com 李春驰 电力公用联席首席分析师 执业编号：S1500522070001 邮箱：lichunchi@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 信达证券 2023 年 3 月“十大金股”组合 [Table_ReportDate] 2023 年 2 月 27 日 信达证券月度金股│3 月 注：（1）收盘价截至 2023 年 2 月 24 日。（2）港股标的市值和收盘价均根据 2023/2/24 港元兑人民币中间价折算为人民币。 资料来源：万得，信达证券研发中心 3 月策略观点： ➢ 大势研判：第一波上涨或进入后期，4 月前可能还会有经济数据验证推动的末端上涨。由于私募仓位回到了较高水平，2 月以来市场开始出现波折，根据历史经验，这是熊转牛第一波上涨进入后期的标志。不过考虑到美国经济、国内政策、业绩披露目前依然没有太多负面变化，当下国内经济处在疫情后比较容易恢复的阶段，2-3 月的经济数据依然存在超预期的可能。指数上涨最快的阶段可能已经结束，但依然有较大的概率，在放慢速度后，继续上涨到 3 月下旬。 ➢ 行业配置建议：熊转牛第一波或进入后期，风格重回价值，重点关注行业的业绩兑现。当下处在熊市见底后的第一波上涨，因为大部分板块尚未进入景气度上行周期，所以估值和逻辑是最重要的。各板块轮动较快，但随着第一波上涨逐渐进入后期，业绩兑现将会成为二季度最重要的选股思路。建议关注业绩兑现确定性较高的出行链，2-3 月经济数据依然存在改善的可能，所以经济相关的价值也可能会偏强。 （1）成长中建议关注新赛道。（2）金融地产或可以超配到 2023 年年中。（3）消费中，疫情和地产政策驱动的修复是年度逻辑，不只是短期博弈性逻辑。（4）周期中，地产链边际变化大，季度内反而可能更强。 ➢ 3月信达证券“十大金股”组合为：兖矿能源（能源）、赛轮轮胎（化工）、爱美客（社零&美护）、宝信软件（通信）、东方电热（家电）、川环科技（汽车）、立中集团（金属&新材料）、中国太保（非银&中小盘）、致远互联（计算机）、甘源食品（食品饮料） ➢ ➢ 风险因素：房地产下行超预期，市场剧烈波动，个股黑天鹅事件。 2022EPS2023EPS2024EPS600188.SH兖矿能源能源3.34 6.247.358.154.81761.74亿元35.60元601058.SH赛轮轮胎化工0.430.480.680.9216.6344.85亿元11.26元300896.SZ爱美客新消费（社零&美护）4.435.929.2113.0763.61267.87亿元586.00元600845.SH宝信软件通信1.201.051.251.5339.3984.46亿元49.17元300217.SZ东方电热家电0.130.200.450.5216.5110.54亿元7.43元300547.SZ川环科技汽车0.480.591.181.5716.442.08亿元19.40元300428.SZ立中集团金属&新材料0.751.052.303.0515.0212.29亿元34.41元601601.SH中国太保非银&中小盘2.793.093.644.457.62660.99亿元27.66元688369.SH致远互联计算机1.671.552.333.0437.266.91亿元86.60元002991.SZ甘源食品食品饮料1.651.982.603.4233.982.05亿元88.02元3690.HK美团-W传媒互联网及海外-2.590.272.995.1544.97313.22亿元118.09元1797.HK新东方在线传媒互联网及海外-0.531.091.682.0030.9461.95亿元45.60元2273.HK固生堂医药-2.200.791.071.4551.5111.64亿元48.46元300750.SZ宁德时代电力设备&新能源6.5211.8418.4123.7322.09901.95亿元405.40元30