机械行业：聚焦智能制造，挖掘投资主线

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告聚焦智能制造，挖掘投资主线证券研究报告华安机械 张帆S0010522070003徒月婷 S0010522110003王君翔 S00101221200072023年2月27日敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告目录1 智能制造正当时，助力企业行稳致远2 对标日德美三国，智能制造是时代潮流3 深度挖掘行业趋势中的确定性投资主线mNpMqQrRmOuNpQsMrRpNtR7N9R7NnPrRtRoNfQoOmOkPoMvN8OmNmQxNnRmOwMtOrQ敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所31.1 什么是智能制造？➢ “智能制造”源于人工智能的研究。关于其定义有很多种。•美国Wright和Bourne在其《制造智能》（智能制造研究领域的首本专著）中将智能制造定义为“通过集成知识工程、制造软件系统、机器人视觉和机器人控制来对制造技工们的技能与专家知识进行建模,以使智能机器能够在没有人工干预的情况下进行小批量生产”。•工 信 部 在 2016 年 发 布 的 《 智 能 制 造 发 展 规 划（2016—2020年）》中明确：智能制造是基于新一代信息通信技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自决策、自执行、自适应等功能的新型生产方式。资料来源：《Toward New-generation Intelligent Manufacturing》，华安证券研究所图1：智能制造三个基本范式演进敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所41. 2 智能制造VS传统固定式生产➢ 智能制造优势明显。与传统固定式生产相比，智能制造采用单元化制造的生产方式，通过分散控制实现自律生产，并通过无线通讯实现实时追踪位置信息，解决了传统固定式生产模式中流程化、人与机器通讯受限、无法监控位置信息等问题。因此，总结来说，智能制造具备三大优势：1）高生产速率；2）高产品质量；3）高生产弹性。资料来源：艾媒咨询，华安证券研究所图2：传统固定式生产与智能制造的对比传统固定式生产流水线制造按流程顺序进行生产集中控制通讯受限无法实时监控位置信息智能制造单元化制造自律生产分散控制无线通讯实时追踪位置信息VS智能制造三大优势高生产速率，结合数据，降本增效高生产弹性，可实现柔性生产高产品质量，低出错率敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所51. 3 国内智能制造发展历程➢ 我国目前仍处于智能制造的初级阶段。2015年，国务院印发《中国制造2025》，这是我国实施制造强国战略的第一个十年行动纲领，自此我国制造业开始智能化转型升级。2021年12月，工信部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》，明确提出“到2025年，智能制造能力成熟度水平明显提升”的转型升级目标，国内智能制造开启高速发展。图3：国内智能制造发展历程•制造业的成产制造独立于设备层和控制层•MES的理念开始出现，零星的应用案例2001年之前（独立系统）•政府提出两化融合，重点推进企业生产系统信息化的单项应用•MES、ERP的广泛应用2002-2007年（信息化应用）•MES和ERP在互通中进一步深化对接，提升MES和ERP的协作能力•MES、ERP等深化对接2008-2011年（系统协作）•制造业开始提及数字化概念，领先行业数字化改造推进•MES继续深化推进，物联网、云计算、大数据在工业中开始涉足2012-2014年（数字化导入）•制造业开始全面推进数字化，制造业转型升级成为焦点•数字化解决方案全面推进2015年及以后（智能化转型）资料来源：前瞻产业研究院，华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所61.4.1 国内智能制造发展现状——智能制造能力成熟度➢ 全国制造业智能制造能力成熟度稳步提升，但多数企业仍处于智能化转型初期水平。根据智能制造评估评价公共服务平台数据显示，2021年我国69%的制造企业处于一级及以下水平，二级、三级和四级及以上企业分别占比15%、7%和9%。➢ 计算机电子设备、汽车、电器、食品、医药、专用设备制造等行业的智能制造能力成熟度水平位居国内前列。资料来源：《智能制造发展指数报告（2021）》，华安证券研究所图4：全国智能制造能力成熟度水平（2019-2021）85%12%2%1%75%14%6%5%69%15%7%9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%一级及以下二级三级四级及以上2019年2020年2021年图5：行业TOP 10 智能制造能力成熟度等级分布0%20%40%60%80%100%计算机电子设备制造业汽车制造业电气机械和器材制造业食品制造业医药制造业专用设备制造业化学原料和化学制品制造业有色金属冶炼和压延加工业石油、煤炭及其他燃料加工业通用设备制造业一级及以下二级三级四级及以上资料来源：《智能制造发展指数报告（2021）》，华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所71.4.1 国内智能制造发展现状——智能制造能力成熟度➢ 通用设备制造业、电气机械和器材制造业、电子制造业、专用设备制造业智能制造能力成熟度显著提升。通过对比2020年和2021年重点行业数据，可以发现，得益于国内高端智能装备的高速发展，通用设备制造业智能制造能力成熟度提升最快，一级及以下企业数量占比较2020年降低9.65%，四级及以上企业数量提升5.00%。资料来源：《智能制造发展指数报告（2021）》，华安证券研究所图6：2020-2021年重点行业智能制造能力成熟度对比2021年2020年差值2021年2020年差值一级及以下73.65%83.30%-9.65%一级及以下59.81%67.00%-7.19%二级12.85%10.70%2.15%二级17.62%14.80%2.82%三级5.90%3.40%2.50%三级10.81%9.60%1.21%四级及以上7.60%2.60%5.00%四级及以上11.75%8.60%3.15%2021年2020年差值2021年2020年差值一级及以下52.70%59.80%-7.10%一级及以下69.18%76.50%-7.32%二级21.67%16.50%5.17%二级14.58%11.70%2.88%三级12.73%12.00%0.73%三级6.62%6.40%0.22%四级及以上12.90%11.70%1.20%四级及以上9.62%5.40%4.22%通用设备制造业行业分类行业分类电气机械和器材制造业行业分类计算机、通信和其他电子设备制造业行业分类专用设备制造业敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告华安证券研究所8➢ 设备自动化和数字化是智能制造之基。根据《智能制造发展指数报告（2021）》中平台统计数据，2021年设备数字化率达57.98%（2020年50%），自动化物流设备应用率达24.04%（2020年19%），关键工序质量在线检测在企业中的应用率达22.06%。我们认为，设备自动化和数字化水平是提升企业生产制造效率的关键，更是实现产业转型升级，打造制造强国的必经之路，因此