自动化设备行业周报：新形势下，机器人行业迎机遇

行业研究 行业周报 自动化设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年02月13日 [table_invest] 超配 [Table_NewTitle] 新形势下，机器人行业迎机遇 ——自动化设备行业周报（2023/2/6-2023/2/12） [Table_Authors] 证券分析师 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 联系人 梁帅奇 lsqi@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] [table_main] 投资要点： ➢ 需求端：应对人口形势变化，催化机器人行业需求。根据国家统计局公布的数据，2022年中国人口141175万人，较上年末减少；其中，60岁以上人口占比较上年末提升，老龄化程度进一步加深。机器人作为人类生产生活的重要工具和应对人口老龄化的得力助手，有利于推动生产水平提高、生活品质提升，市场前景广阔。 ➢ 政策端：引导技术创新，致力提升制造业机器人密度，拓宽应用深度广度。《“十四五”机器人产业发展规划》指明了行业目标：到2025年，我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地；机器人产业营业收入年均增速超过20%；形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业，建成3～5个有国际影响力的产业集群：制造业机器人密度实现翻番。《“机器人+”应用行动实施方案》再次强调了提升制造业机器人密度的计划，聚焦十大重点领域，对机器人应用场景等内容做出详细指引。 ➢ 供给端：国产替代有望逐步推进。（1）国产工业机器人稳步发展。据高工机器人产业研究所测算，2022年中国市场工业机器人整体销量同比增长约16%；其中，国产品牌销量增速高于行业水平，市占率保持在40%左右。2023年年销量破万台的国产厂商数量有望达到5家。（2）核心零部件技术有望持续突破。减速器、伺服系统、控制器等为机器人的重要零部件。历经多年研发，绿的谐波在国内谐波减速器市场的份额已位居前列，汇川技术成长为国内伺服电机市场龙头。埃斯顿等机器人本体制造商，亦在致力于提升运动控制等核心部件的自主化率。（3）产业集群逐步形成，同时工程师人才储备有望加强。据中国电子学会发布的报告，目前，我国已形成六大机器人产业集聚区，其中长三角、珠三角地区发展基础相对最为雄厚。人才储备方面，机械工程一级学科中，全国具有“博士授权”的高校共93所；其中，哈尔滨工业大学等在机器人研究领域设有重点实验室。2021年我国工学博士、硕士毕业生人数创新高。从业人员素质提升亦是推动研发的关键因素。 ➢ 近期行业动态：（1）国家统计局公布1月PMI指数为50.1，重回荣枯线以上。（2）工信部与国资委公布2022年重点产品、工艺“一条龙”应用示范方向和推进机构名单，机器人核心零部件工业机器人RV减速机、滚珠丝杠等入选重点产品方向。（3）国内服务机器人龙头企业优必选向港交所递交招股书，启动IPO进程。 ➢ 投资建议：1、机器人产业链有望直接受益：关注国产机器人龙头埃斯顿、谐波减速器技术实现突破的绿的谐波、多元化发展的拓斯达。2、泛工业自动化领域：关注核心部件制造商禾川科技、信捷电气、英威腾。 ➢ 风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；自动化设备需求不及预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。 ，-40%-31%-22%-13%-4%5%14%22-0222-0522-0822-11申万行业指数:自动化设备(076407)沪深300证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/15 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 周专题：新形势下，机器人行业迎机遇 ........................................ 4 1.1. 需求端：应对人口形势变化，催化机器人行业需求 ...................................... 4 1.2. 政策端：引导技术创新，致力提升制造业机器人密度，拓宽应用深度广度 .. 5 1.2.1. 发展工业机器人，提升制造业机器人密度 ................................................. 5 1.2.2. 政策导向明显，机器人应用场景有望持续拓宽 .......................................... 6 1.2.3. 政策扶持力度不断加大，推动核心部件补短板 .......................................... 7 1.3. 供给端：国产替代有望逐步推进 .................................................................. 7 1.3.1. 国产工业机器人稳步发展 .......................................................................... 7 1.3.2. 核心零部件技术有望持续突破 ................................................................... 8 1.3.3. 产业集群逐步形成，工程师人才储备有望加强 .......................................... 9 1.4. 市场展望：多因素形成合力，机器人行业有望扩容 .................................... 10 2. 二级市场表现 ............................................................................. 12 3. 行业动态 .................................................................................... 12 4. 风险提示 .................................................................................... 13 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/15 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图 1 中国人口规模及增速............................................................................................................... 4 图 2 中国 65 岁以上人口占比 .............................................