2023年2月“十大金股”组合

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 信达证券 2023 年 2 月“十大金股”组合 [Table_ReportTime] 2023 年 1 月 30 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 策略研究 [TablportType] 策略专题报告 樊继拓 策略首席分析师 执业编号：S1500521060001 邮箱： fanjituo@cindasc.com 左前明 能源首席分析师 执业编号：S1500518070001 邮箱： zuoqianming@cindasc.com 娄永刚 金属&新材料首席分析师 执业编号：S1500520010002 邮箱： louyonggang@cindasc.com 张燕生 化工首席分析师 执业编号：S1500517050001 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 张润毅 军工&中小盘首席分析师 执业编号：S1500520050003 邮箱：zhangrunyi@cindasc.com 武浩 电力设备&新能源首席分析师 执业编号：S1500520090001 邮箱： wuhao@cindasc.com 陆嘉敏 汽车首席分析师 执业编号：S1500522060001 邮箱：lujiamin@cindasc.com 冯翠婷 传媒互联网及海外首席分析师 执业编号：S1500522010001 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 马铮 食品饮料首席分析师 执业编号：S1500520110001 邮箱：mazheng@cindasc.com 江宇辉 房地产首席分析师 执业编号：S1500522010002 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 刘嘉仁 医药首席分析师 执业编号：S1500522110002 邮箱：liujiaren @cindasc.com 任菲菲 建筑建材首席分析师 执业编号：S1500522020002 邮箱：renfeifei@cindasc.com 王舫朝 非银&中小盘首席分析师 执业编号：S1500519120002 邮箱：wangfangzhao@cindasc.com 蒋颖 通信首席分析师 执业编号：S1500521010002 邮箱：jiangying@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 信达证券 2023 年 2 月“十大金股”组合 [Table_ReportDate] 2023 年 1 月 30 日 信达证券月度金股│2 月 注：（1）收盘价截至 2023 年 1 月 20 日。（2）港股标的市值和收盘价均根据 2023/1/20 港元兑人民币中间价折算为人民币。 资料来源：万得，信达证券研发中心 2 月策略观点： ➢ 策略观点：V 型反转正式进入主升浪。10 月中下旬的股市底部，类似2018 年 Q4，二十大结束后，投资者逐渐开始关注 2023 年的经济或货币政策。房地产、疫情、消费等行业的政策均出现了较大的方向性变化，指数的反转已经展开，过去 1 年比较有效的熊市思维（利多兑现就离场）可能失效，建议转入牛市或震荡市思维，利空不出现，即建议持有。真正有可能终结这一次反转的利空，大概率要等 2023 年 4 月的 1 季报。 ➢ 行业配置建议：根据历史经验，熊转牛第一波，价值股超跌修复较强，但 2 月可能会呈现为普涨。当下处在熊市见底后的第一波上涨，在当下阶段，几乎大部分板块都没有高频的景气度改善，所以估值和逻辑是更重要的，历史上在此阶段，涨幅较大的板块大多为熊市中超跌或过去 2-3 年整体存在感较低的板块。但需要重视的是，这个阶段各板块的差异度不会非常大，由于部分板块（成长、周期等）过去一个季度存在滞涨，2 月大概率会有很多板块开启补涨，所以 2 月的风格可能是普涨。（1）成长中建议关注新赛道。（2）金融地产近期超预期，或可以超配到 2023 年年中。（3）消费中，我们认为，疫情和地产政策驱动的修复是年度逻辑，不只是短期博弈性逻辑。（4）周期中，地产链边际变化大，季度内反而可能更强。 ➢ 2 月信达证券“十大金股”组合为：比亚迪（汽车）、宝信软件（通信）、腾讯控股（传媒）、兖矿能源（能源）、甘源食品（食饮）、赛轮轮胎（化工）、广汇能源（能源）、立中集团（金属&新材料）、国联证券（非银&中小盘）、宁德时代（电新） ➢ 其他候选金股为：中国海油（石化）、爱尔眼科（医药）、金种子酒（食品）、三七互娱（传媒）、震安科技（建筑建材）、金地集团（地产）、苏试试验（军工） 风险因素：房地产下行超预期，市场剧烈波动，个股黑天鹅事件。 2022EPS 2023EPS 2024EPS002594.SZ比亚迪汽车1.055.2510.1612.7926.67862.12亿元270.07元600845.SH宝信软件通信1.201.051.301.6338.7994.02亿元50.30元0700.HK腾讯控股传媒23.4610.9913.3215.6326.932412.34亿元 338.75元600188.SH兖矿能源能源3.347.4610.1412.073.61790.94亿元36.19元002991.SZ甘源食品食品1.651.982.603.4229.671.66亿元76.87元601058.SH赛轮轮胎化工0.430.490.670.8815.1310.64亿元10.14元600256.SH广汇能源能源0.761.792.663.354.0693.34亿元10.56元300428.SZ立中集团金属&新材料0.750.912.213.3612.0164.11亿元26.60元601456.SH国联证券非银&中小盘0.310.280.500.6524.3344.34亿元12.16元300750.SZ宁德时代电新6.5211.8418.4123.7324.611040.17亿元 452.00元600938.SH中国海油石化1.582.973.203.395.17701.06亿元16.19元300015.SZ爱尔眼科医药0.430.430.600.8256.32422.79亿元33.76元600199.SH金种子酒食品-0.25-0.080.451.0757.3169.51亿元25.77元002555.SZ三七互娱传媒1.311.391.601.8113.2469.97亿元21.19元300767.SZ震安科技建筑建材0.350.631.993.4025.5125.47亿元50.75元600383.SH金地集团地产2.082.272.452.544.1449.20亿元9.95元300416.SZ苏试试验军工0.490.690.941.3731.4115.52亿元